人工智能行业：2025年AI融合另类数据带来的新机遇与挑战调研报告(英译中)

2025调查结果© 2026 LOWENSTEIN SANDLER LLP人工智能融入另类数据带来新的机遇和挑战90% 202567% 202462% 2023LOWENSTEIN.COM 1罗文斯坦© 2026 LOWENSTEIN SANDLER LLP执行总结以下页面图表中100%的差异可归因于四舍五入。总附加数据使用这些结论基于Lowenstein Sandler对私募基金管理公司（私募股权公司、对冲基金管理公司和风险投资公司）投资顾问的最新调查。鉴于 2019 该机构已进行了一项年度调查（2020年除外），以了解替代数据在投资界的作用。如今，替代数据已形成一个超过150亿美元的全球市场，它包括公司文件、新闻稿、分析师报告或其他传统来源中未包含的信息形式，如信用卡交易、卫星图像和移动设备数据。最新调查结果显示，替代数据的受欢迎程度持续增长。目前使用替代数据的受访者比例达到了90%，比去年上升了23个百分点，比2023年上升了28个百分点。仅有4%的受访者表示，私募基金经理未来不会使用替代数据。此外，超过三分之二受访者表示，他们的替代数据预算超过100万美元。私募股权公司、对冲基金经理和风险投资公司随着将替代数据与人工智能（AI）系统融合的加速，投资公司正面临机会扩大和责任增加的双重挑战。人工智能正在证明它在浮现新的信号、简化研究流程以及从复杂的、高速的数据集中解锁新的阿尔法来源方面高度有益。同时，它的使用正在提高企业对模型风险、治理漏洞以及不断演变的数据权利的暴露程度——这要求企业实施严格的控制、可审计的决策以及清晰的数据来源策略，以便有效地将创新转化为可持续的性能。89%89%100%81% 合作伙伴斯科特·H·莫斯关键发现LOWENSTEIN.COM 2洛文斯坦© 2026 LOWENSTEIN SANDLER LLP执行总结尽管如此，这些挑战似乎并没有减缓人工智能和替代数据的整合。有证据表明，公司正在应对许多挑战——例如，近九成的受访者表示，他们已经制定了正式政策，用于投资和交易中人工智能的使用。主席，基金监管与合规联合主席，投资管理集团，洛温斯坦·萨ンダ尔律师事务所of respondents said their firms plan to increase their budget for alternative data, while 96%的人计划增加对人工智能的投资与经济几乎每个领域一样，人工智能正在重塑替代投资。投资公司正在将其应用于其业务各个方面，包括从收集的数据中提炼新见解以做出决策。但有效采用并非如此简单。涉及的挑战需要人类判断才能正确实施。受访者中有报告称，替代数据供应商将人工智能分析或交互完全或大部分集成到他们的产品中。of respondents said their firm is using AI systems to a moderate or large extent for investment research/portfolio optimization/trading受访者中，表示他们的公司在使用AI系统进行投资研究/投资组合优化/交易方面，采用适度或大量程度的有……of respondents indicated they have seen cost increases for alternative data products incorporating AI受访者中有相当一部分表示，他们已经看到了包含人工智能的替代数据产品的成本上升。当然，任何对替代数据市场的分析，如果不考虑人工智能的影响都是不完整的，因为人工智能已经成为投资公司运营的核心。 灯泡亮起 私募基金经理将其应用于多个功能，最显著的是投资研究、投资组合监控和数据汇总。 人工智能的应用已经不再局限于量化分析或创新团队，它现在可以支持从前台的决策制定到人力资源和招聘等各个方面的工作。同时，人工智能也引发了对数据安全、监管审查、供应商可靠性以及获取非公开重要信息的风险的担忧。这些问题在替代数据生态系统中尤为突出，因为供应商正在添加人工智能功能。调查结果显示，企业正面临更高的成本、更严格的许可条款和更严格的与人工智能相关的数据使用限制，尤其是模型训练方面的限制。结果是，商业和治理环境变得更加复杂。新机遇，新挑战 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%90%4%7%0%0%67%11%9%13%1%62%6%6%19%7%202520242023 14%11%14%15%5%5%9%81%84%77%85% 2023 2024 2025© 2026 LOWENSTEIN SANDLER LLP爆炸式增长，由人工智能驱动已标明的选项：去年和今年上半年使用量增加；“去年和今年上半年使用量减少”；“与前年同期持平”以下哪一项描述了您公司目前对替代数据的使用水平？LOWENSTEIN.COM 3不确定我们是否想要把这件事延续到2024年风格，但我们只是在上面稍作了一些勾画当前使用替代品我们目前没有使用我们使用了替代数据我们目前没有使用数据以某种形式在过去，但不要期望在任何形式下得到替代数据过去在任何形式下使用替代数据，并预期会继续不要期望使用它再次使用它再接着用它但请期待用它来在接下来6到12个月内6至12个月6至12个月接下来6至12个月减少减少减少相同相同相同相同增加增加增加增加私募股权对冲基金风险投资总计这些数字与本次调查的结果相符——表示目前正在使用或计划使用替代数据的90%的调查受访者比例高于前两年。对其实用的热情在资产类别中均有体现，包括私募股权和风险投资，与之前调查相比，其增长显著。 QS5以下哪项描述了您公司2024年和2025年前六个月的替代数据使用情况？那些为零的与完全空白的不同。对于大部分专业投资界人士来说，另类数据是个老调重弹的话题，但其迅猛增长却并非如此。 只是一闪而过的想法灯泡亮起 情报公司 纽达塔 预计到2030年，投资经理的替代数据市场可能达到近400亿美元，是现在的两倍。 此外，根据Neudata的数据，2024年市场对替代数据的支出增长了34%，超过了自2020年以来的平均每年21%的增长率。 20%30%40%50%60%70%80%90%100%94%84%95%97%94%84%95%97% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%5347006436005050005050000%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%53%47%64%36%50%50%50%50%© 2026 LOWENSTEIN SANDLER LLP爆炸式增长，由人工智能驱动LOWENSTEIN.COM 4无3%不超过5%没有16%无6%是的是的是的是的私募股权在很大程度上对冲基金在一定程度上风险投资在一定程度上总计根本不是这样总计私募股权对冲基金Q5A私募股权对冲基金风险投资总计在很大程度上在一定程度上是的没有您的公司目前使用人工智能系统的程度如何？QAI4为投资研究/投资组合优化/交易？私募股权 对冲基金 风险投资16% 没有任何调查受访者表示，他们公司目前正在使用任何AI系