TMT行业周报：三星业绩创历史新高，阿里AI视频模型登顶榜单

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 4 月 14 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 12 页三星业绩创历史新高，阿里 AI 视频模型登顶榜单【20260406-20260412】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 4 月 12 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/04/06-2026/04/12）上证指数周跌幅 2.73%，收报 3986.22 点；深证成指周涨幅 7.16%，收报 14309.47 点；创业板指周涨幅 9.50%，收报 3448.79 点。本周三大指数在经历回调之后均出现大幅上涨，情绪得到良好修复。而创业板指数更是继续创造出自 2021 年 12 月行情以来的新高 3470.72 点，显示出成长风格在风险偏好修复期的强弹性。市场定价逻辑正从“战争高波动”向“常态化”回归。尽管停火仅为两周且存在变数，但霍尔木兹海峡通航量初步回升，市场对原油短期波动出现“脱敏”迹象，中期维度看，能源价格中枢上移已是大概率事件。周度行业要闻：（1）阿里开发 AI 视频模型。近期登顶AI 视频生成榜单的神秘模型“Happy Horse”由阿里巴巴开发。（2）三星一季度利润预计同比翻 8 倍。数据直接震惊全球科技市场，业绩爆发的核心驱动力，来自 AI 服务器引发的全球存储芯片超级牛市。（3）美股半导体设备领涨，看好国内半导体设备估值修复。4 月 8 日，美股半导体设备领涨，4年估值分位数在 90%以上。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年 Q4 全球智能手机出货 3.36 亿台，同比增长 2.28%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 2 月，全球半导体销售额 888 亿美元，同比增长 61.8%。（3）存储行业周期上行，2026 年 1 月以来 NAND FLASH 价格大涨，本质上是 AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。投资建议：本周 A 股市场呈现“事件驱动型超跌修复”格局。美伊冲突的阶段性缓和成为影响市场情绪的重要变量。行业层面表现分化明显，整体呈现“跌得多、弹得猛”的镜证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 4 月 14 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 12 页像特征。中信一级行业中，电子（+10.9%）、通信（+10.8%）、计算机（+6.7%）涨幅居前，上述行业前期受地缘冲突及估值因素影响调整较为明显。三星发布的 2026 年一季度业绩指引显示，AI 服务器需求正推动存储芯片进入量价齐升阶段，建议持续关注存储全产业链。阿里巴巴开发的“Happy Horse”AI 视频模型在国际榜单中排名靠前，反映出国内 AI 大模型正逐步从“效果显现”走向商业化落地探索。AI 算力核心硬件、自主可控等方向值得持续跟踪。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 4 月 14 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 12 页一、周度市场回顾回顾本周行情，本周（2026/04/06-2026/04/12）上证指数周跌幅 2.73%，收报 3986.22 点；深证成指周涨幅 7.16%，收报 14309.47 点；创业板指周涨幅9.50%，收报 3448.79 点。本周三大指数在经历回调之后均出现大幅上涨，情绪得到良好修复。而创业板指数更是继续创造出自 2021 年 12 月行情以来的新高3470.72 点，显示出成长风格在风险偏好修复期的强弹性。市场定价逻辑正从“战争高波动”向“常态化”回归。尽管停火仅为两周且存在变数，但霍尔木兹海峡通航量初步回升，市场对原油短期波动出现“脱敏”迹象，中期维度看，能源价格中枢上移已是大概率事件。本周电子(申万)上涨 10.64%，跑赢上证综指 7.90 个百分点，跑赢沪深 300指数 6.23 个百分点；通信（申万）上涨 10.74%，跑赢上证综指 8.01 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.33 个百分点；传媒（申万）上涨 6.32%，跑赢上证综指 3.59个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.91 个百分点；计算机（申万）上涨 6.17%，跑赢上证综指 3.44 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.77 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心2026 年初至 2026 年 4 月 12 日，沪深 300 指数上涨 0.14%，电子行业（申万）上涨 8.09%、通信行业上涨 22.00%、传媒行业下跌 0.84%、计算机行业下跌 3.84%。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 4 月 14 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 12 页图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内所有重要子行业全部上涨，涨幅靠前的三级子行业为印制电路板（15.88%）、通信网络设备及器件（14.87%）、其他电子Ⅲ（13.50%），涨幅靠后的三级子行业分别为通信线缆及配套（2.99%）、游戏Ⅲ（4.25%）、教育出版（4.46%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为锴威特（43.79%）、光智科技（40.07%）、英唐智控（35.74%）；通信周涨幅前三的标的为中嘉博创（35.94%）、长芯博创（35.49%）、长江通信（25.54%）；计算机周涨幅前三的标的分别为有棵树（24.76%）、宇瞳光学（19.50%）、同有科技（19.43%）；传媒周涨幅前三的标的分别为蓝色光标（23.34%）、出版传媒（18.99%）、粤传媒（17.04%）。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 4 月 14 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 12 页表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅锴威特43.79%百邦科技-5.47%光智科技40.07%晨丰科技-5.23%英唐智控35.74%ST 长方-5.11%同宇新材34.77%久量股份-5.08%东山精密29.85%金宏气体-4.78%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅中嘉博创35.94%恒信东方-20.96%长芯博创35.49%德科立-4.41%长江通信25.54%亨通光电-3.57%永鼎股份22.98%中天科技-2.84%中际旭创21.13%立昂技术-2.79%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅有棵树24.76%同花顺-21.89%宇瞳光学19.50