电力设备行业周报：荷兰开展2GW海风招标，中科院攻克钠电热失控带动产业化提速

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备 荷兰开展 2GW 海风招标，中科院攻克钠电热失控带动产业化提速 风电&电网：荷兰开展 2GW 海风招标。荷兰经济事务与气候政策部近日宣布，在即将举行的海上风电招标中将新增一个海上风电项目区，使招标规模达到 2GW。早在今年 1 月，荷兰政府宣布将于 9 月启动一项基于补贴的 1GW 海上风电招标，授予 1GW IJmuiden Ver Gamma-A 项目区；最新计划使得开发商还可申请 1GW IJmuiden Ver Gamma-B 项目区。招标时间推迟到 2026Q2，结果预计 2027Q1 落地，风电场预计将于 2032 年起开始发电。Gamma-B 项目最高补贴限价为 103 欧元/MWh，Gamma-A 项目为 104 欧元/MWh。欧洲海风持续加速。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好 2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。 氢能：我国首个工厂化海水制氢项目稳定运行千小时。据央视新闻报道，位于山东青岛的我国首个工厂化海水直接制氢科研项目，成功完成 1000 小时连续稳定运行，我国在规模化绿氢生产领域迈出重要一步。该项目所用的电力全部来自厂区水面和屋顶光伏所产的绿电，产出的绿氢被输送至全国首座碳中和加氢站，为当地运营的氢能重卡、公交车辆提供清洁动力。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：26Q1 国内储能新增装机 17.89GW/46.25GWh，同增 127%/218%。据起点研究院 SPIR，26Q1 国内储能 EPC 项目总装机规模为 17.89GW/46.25GWh，同增 127%/218%；同期累计中标总装机规模 6.84GW，截至一季度末整体落地率 38.2%。Q1 未落地的 11.05GW项目将在二季度集中定标，预计 Q2 储能 EPC 中标总规模将突破 18GW，创行业历史新高。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 新能源车：中科院攻克钠电热失控，产业化再提速。据电池中国，4 月 6 日中科海钠研究团队在《自然·能源》发表重磅成果，即开发出了一种可聚合阻燃电解液体系（PNE），并于全球首次在安时级钠电池中实现彻底阻断热失控。我们认为，钠电池将凭借着宽温域、长寿命、低成本，在储能、轻动力、高寒地区具有天然优势。1）储能：宁德时代今年将商业化落地循环超 1.5 万次的储能专用钠电池；远景动力发布循环不低于 2 万次的首款储能专用钠电芯。2）轻动力：雅迪华宇近期发布极钠 S 电池；派能科技已推出软包硫酸铁钠电芯；众钠能源发布了配套二轮/三轮车的轻动力电池。3）高寒地区：3 月 30 日博钠新能源一期 2GWh 钠电池项目在哈尔滨建成投产，是东北地区首条吉瓦级纯钠电池生产线。在-40℃下钠电池可保持 90%以上电量。4）乘用车：宁德时代钠新电池将于今年大规模量产，并计划在 4 月北京车展上发布信息。预计今年钠新电池将配套长安启源、阿维塔、深蓝等旗下 10 余款车。根据旺材锂电数据，目前钠电电芯成本约 0.45 元/Wh，年内有望逼近 0.4 元/Wh，后续预计将持续降本。建议关注电池环节维科技术、普利特、蔚蓝锂芯、传艺科技，材料端鼎胜新材、万顺新材、中科电气、容百科技、振华新材、圣泉集团、元力股份。 光伏：上游价格再度松动，电池价格下探。据安泰科，多晶硅市场延续弱势，价格继续承压下行，尽管跌速较前期略有收窄，但市场整体下行走势尚未扭转。本周市场博弈加剧，下游压价心态强烈，而供应端仍有挺价意愿，本周 3-4 家企业签订新单，主流成交价仍在 3.5-3.6万元/吨区间。受上游多晶硅价格继续下跌、下游需求疲软以及供需错配下的库存压力影响，硅片价格延续下行走势。据 Infolink，因硅片价格近期逐步走低，电池片成本压力趋缓，当前电池片价格行情仍略高于行业生产成本线，然而，因四月份电池片排产相较组件端乐观，在电池片供给仍有过剩的情况下，部分电池片厂家各尺寸报价也进一步调降，电池片价格仍正快速向着行业成本线靠拢。组件方面，本周中国区市场价格维稳，厂家在集中式项目上价格竞争明显；分布式仍然保持策略性的挺价，个别企业向下调整报价。受到中东战争影响，中东地区多数项目面临发货不畅与物流延滞，价格上行动能暂时受限；欧洲地区，目前针对分销与地面项目报价，维持每瓦 0.12-0.125 美元 FOB 区间。核心关注：1）海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）太空光伏及北美光伏产业链相关机会，核心关注迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：法国即将 AO9、AO10 海风招标，油价上涨带动电解液溶剂涨价显著》 2026-04-06 2、《电力设备：SST 密集发布样机，钠电池行业进展加速》 2026-03-29 3、《电力设备：海外光伏组件价格上涨，油价上行打开锂电材料端盈利空间》 2026-03-22 -10%10%30%50%70%90%2025-042025-082025-122026-04电力设备沪深3002026 04 12年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、行情回顾 .............................................................................................................................................