TMT行业周报：存储涨价持续，AI算力与存储主线受关注

证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 4 月 8 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 1 页 共 12 页 存储涨价持续，AI 算力与存储主线受关注 【20260330-20260405】 行业评级：看好（维持） 相对指数表现 市场数据（截至 2026 年 4 月 5 日） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 大同证券研究中心 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001 邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13 网址：http://www.dtsbc.com.cn 周度市场回顾：本周（2026/03/30-2026/04/05）上证指数周跌幅 0.86%，报 3880.1 点；深成指周跌幅 2.96%，报13352.9 点；创业板指周跌幅 4.44%，报 3149.6 点。本周 A股三大指数整体呈现区间反复震荡态势，短中期均线失守。其中沪指在 3800 点上方反复震荡。而深证成指和创业板指本周相对较弱出现补跌。防御性板块及部分主题走强，而前期涨幅较大的电力设备、公用事业、煤炭等顺周期板块大幅回调。市场交投活跃度进一步萎缩，沪深两市日均成交额降至1.88 万亿元。 周度行业要闻：（1）存储芯片涨价。最近存储芯片市场热度又上来了，DRAM 价格涨了 11 个月后 3 月暂时稳住；NAND闪存更是连涨 15 个月，3 月环比涨了 33.95%。（2）英伟达20 亿美元战略投资 Marvell。这一重磅合作立即推动 Marvell美股盘前涨幅超 11%。（3）小米部分手机官宣涨价。4 月 3日，小米发布说明表示，将自 2026 年 4 月 11 日 00:00 起，调整部分在售产品的建议零售价。 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年 Q4 全球智能手机出货 3.36 亿台，同比增长 2.28%。（2） 全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 2 月，全球半导体销售额 888 亿美元，同比增长 61.8%。（3）存储芯片行业景气上行，2025 年 6 月至 2026 年 2 月以来，DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了 AI 服务器等对高性能内存的强劲需求。 投资建议：当前电子行业正处于 AI 驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进。尽管 A 股电子板块短期因宏观扰动有所回调，但 AI证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 4 月 8 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 2 页 共 12 页 产业链基本面表现较为强劲。从台积电 2 纳米制程产能排满至 2028 年、GPU 租赁价格飙升以及云厂商资本开支高企等现象看，AI 短期和中期需求均未现明显放缓迹象，正持续向算力芯片、PCB/覆铜板、存储芯片等环节传导，并体现为业绩弹性较为突出。 存储芯片已进入新一轮涨价周期，且有望在 2026 年持续，存储模组、封测、制造及上游设备材料等环节均有望受益。建议关注 AI 算力核心硬件、存储芯片全产业链、自主可控方向。 风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。 证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 4 月 8 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 3 页 共 12 页 一、周度市场回顾 回顾本周行情，本周（2026/03/30-2026/04/05）上证指数周跌幅 0.86%，报3880.1 点；深成指周跌幅 2.96%，报 13352.9 点；创业板指周跌幅 4.44%，报3149.6 点。本周 A 股三大指数整体呈现区间反复震荡态势，短中期均线失守。其中沪指在 3800 点上方反复震荡。而深证成指和创业板指本周相对较弱出现补跌。防御性板块及部分主题走强，而前期涨幅较大的电力设备、公用事业、煤炭等顺周期板块大幅回调。市场交投活跃度进一步萎缩，沪深两市日均成交额降至1.88 万亿元。 本周电子(申万)下跌 2.92%，跑输上证综指 2.06 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.54 个百分点；通信（申万）上涨 3.01%，跑赢上证综指 3.87 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.39 个百分点；传媒（申万）下跌 2.57%，跑输上证综指 1.71个百分点，跑输沪深 300 指数 1.20 个百分点；计算机（申万）下跌 3.39%，跑输上证综指 2.54 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.02 个百分点。 图 1：申万一级行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 2026 年初至 2026 年 4 月 5 日，沪深 300 指数下跌 4.09%，电子行业（申万）下跌2.31%、通信行业上涨 10.17%、传媒行业下跌6.73%、计算机行业下跌9.43%。 -10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%通信医药生物食品饮料银行交通运输有色金属家用电器建筑材料汽车沪深300石油石化机械设备非银金融美容护理钢铁综合国防军工纺织服饰传媒农林牧渔电子社会服务轻工制造计算机商贸零售建筑装饰基础化工环保煤炭房地产电力设备公用事业证券研究报告｜TMT 行业周报 2026 年 4 月 8 日 请仔细阅读报告最后的重要法律申明 第 4 页 共 12 页 图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 本周板块内仅有 3 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信线缆及配套（17.41%）、光学元件（5.52%）、通信网络设备及器件（2.66%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他电子Ⅲ（-7.67%）、品牌消费电子（-6.86%）、营销代理（-6.15%）。 图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%） 数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心 细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为锴威特（23.30%）、中船特气（20.29%）、易天股份（19.19%）；通信周涨幅前三的标的为长飞光纤（28.53%）、汇源通信（25.63%）、三旺通信（23.93%）；计算机周涨幅前三的标的分别为思特奇（16.64%）、中润光学（15.83%）、云赛智联（14.99%）；传媒周涨幅前三的标的分别为电魂网络（5.89%）、完美世界（5.43%）、巨人网络（4.27%）。 -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%石油石化煤炭综合通信建筑材料公用事业基础化工有色金属环保电力设备建筑装饰医药生物机械设备钢铁交通运输电子食品饮料轻工制造银行沪深300纺织服饰社会服务传媒农林牧渔汽车家用电器国防军工计算机美容护理房地产非银金融商贸零售-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%通信线缆及配套光学元件通信网络设备及器件安防设备教育出版游戏Ⅲ通信工程及服务印制电路板半导体材料消费电子零部件及组装其他通信设备通信终端及配件分立器件电子化学品Ⅲ面板模拟芯片设计横向通用软件IT服务Ⅲ