电子行业周报：AI算力拉动半导体设备国产替代，消费电子新兴赛道加速落地

证券研究报告行业研究 / 行业点评2026 年 04 月 07 日行业及产业电子AI 算力拉动半导体设备国产替代，消费电子新兴赛道加速落地——电子行业周报（2026/3/30-4/5）强于大市投资要点：本周（2026/3/30-4/5）SW 电子行业指数（-2.92%），涨跌幅排名 20/31 位，沪深 300指数（-1.37%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信（+3.01%），医药生物（+2.26%），食品饮料（+0.87%），银行（+0.69%），交通运输（-0.20%），涨跌幅后五分别为：公用事业（-8.62%），电力设备（-8.32%），房地产（-5.37%），煤炭（-5.01%），环保（-4.07%）。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：光学元件（+5.52%），印制电路板（-1.28%），半导体材料（-1.33%），涨跌幅后三分别是：其他电子Ⅲ（-7.67%），品牌消费电子（-6.86%），LED（-4.65%）。本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：锴威特（+23.30%），中船特气（+20.29%），易天股份（+19.19%），光莆股份（+18.98%），思特威（+16.85%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：盈方微（-20.82%），华塑控股（-17.99%），法拉电子（-16.47%），深纺织A（-15.34%），香农芯创（-15.27%）。2026 年 3 月 30 日，中微公司正式披露 2025 年年度报告。年报数据显示，公司 2025 年实现营业收入 123.85 亿元，同比增长 36.62%，实现归母净利润 21.11 亿元，同比增长 30.69%，基本每股收益 3.4 元，全年研发投入约 37.44 亿元，同比增长约 52.65%，研发投入占公司营业收入比例约为 30.23%。中微公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升，在先进逻辑器件和先进存储器件中多种关键刻蚀工艺实现大规模量产，2025 年公司刻蚀设备销售约 98.32 亿元，同比增长约 35.12%。截至 2025 年底，公司刻蚀设备反应台全球出货量超过 6800 台，应用范围覆盖 65 纳米至 3 纳米及更先进制程的各类刻蚀场景，在国内主要客户芯片生产线的市占率持续提升；公司自主研发的 CCP 高能等离子体刻蚀设备和 ICP 低能等离子体刻蚀设备已实现对 95%以上的三百多种刻蚀应用需求的覆盖。2026 年 3 月 31 日，蓝思科技披露 2025 年年报。2025 年公司实现营业收入 744.10 亿元，同比增长 6.46%；归母净利润为 40.18 亿元，同比增长 10.87%。从业务结构看，公司智能手机与电脑类业务营收 611.84 亿元，占总收入的 82%，同比增长 5.94%；智能汽车座舱业务营收 64.62 亿元，同比增长 8.88%；AI 眼镜等智能穿戴业务表现亮眼，营收 39.78 亿元，同比增长 14.04%，毛利率升至 19.91%。公司积极部署机器人、服务器、商业航天新兴领域。1）机器人领域，2025 年公司人形机器人与四足机器狗全年出货量突破万台；依托永安园区及泰国生产基地的扩产布局，公司 2026 年具身智能核心部件及整机业务规模有望实现大幅提升。2）AI 服务器领域，公司 SSD 固态硬盘模组已在湘潭基地实现批量出货，HDD 玻璃基板顺利通过客户验证，液冷散热系统技术达到行业先进水平；公司自主开发的全景智显机柜采用航天级玻璃架构，可大幅降低数据中心建设成本；凭借“结构件+液冷+存储”的全栈产品矩阵，公司有望在中高密度 AI 机柜赛道快速抢占核心市场份额。3）商业航天领域，公司业务实现从地面端到卫星端的关键突破，针对新一代大面积柔性卫星太阳翼，公司自主研发的 30-60 微米航天级 UTG 玻璃已进入核心客户认证阶段。投资建议：AI 算力需求持续释放，晶圆厂扩产周期延续，半导体设备行业景气度稳步上行，国产替代红利持续兑现；消费电子行业基本面持续修复，AI 硬件、人形机器人等新兴赛道加速落地，为行业增长打开全新空间。建议关注半导体设备国产替代、AI 硬件国产上市公司的投资机会。风险提示：1)消费电子需求不及预期；2)半导体行业周期波动；3)新兴业务落地不及预期。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《2026 年电子行业春季策略报告：兼顾周期与成长，看好存储芯片景气持续》2026-04-01《电子行业周报：中芯国际发布 2025 年报收入创历史新高》2026-03-31《爱建电子专题报告：超级电容进入行业爆发元年》2026-03-30《电子行业专题报告：GTC 2026，NVIDIA 发布技术创新》2026-03-24《电子行业专题报告：OpenClaw 赋能 AIAgent 新范式》2026-03-24证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2026 年 04 月 07 日1. 本周市场回顾1.1 SW 一级行业涨跌幅一览本周 SW 电子行业指数（-2.92%），涨跌幅排名 20/31 位，沪深 300 指数（-1.37%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信（+3.01%），医药生物（+2.26%），食品饮料（+0.87%），银行（+0.69%），交通运输（-0.20%），涨跌幅后五分别为：公用事业（-8.62%），电力设备（-8.32%），房地产（-5.37%），煤炭（-5.01%），环保（-4.07%）。图表 1：本周 SW 一级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2026 年 04 月 07 日1.2 SW 电子三级行业市场表现本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：光学元件（+5.52%），印制电路板（-1.28%），半导体材料（-1.33%），涨跌幅后三分别是：其他电子Ⅲ（-7.67%），品牌消费电子（-6.86%），LED（-4.65%）。图表 2：本周 SW 电子三级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所1.3 SW 电子行业个股情况本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：锴威特（+23.30%），中船特气（+20.29%），易天股份（+19.19%），光莆股份（+18.98%），思特威（+16.85%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：盈方微（-20.82%），华塑控股（-17.99%），法拉电子（-16.47%），深纺织 A（-15.34%），香农芯创（-15.27%）。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4行业研究2026 年 04 月 07 日图表 3：SW 电子个股本周涨跌幅前五图表 4：SW 电子个股本周涨跌幅后五资料来源：iFinD，爱建证券研究所资料来源：iFinD，爱建证券研究所1.4 SW 科技行业其他市场表现截至 4 月