高端装备制造产业研究周报：特斯拉发布视频展示Optimus细节，宇树布局西部创新运营中心

产业研究中心1产业研究周报 | 高端装备制造特斯拉发布视频展 示 Optimus细节，宇树布局西部创新运营中心2026 年 3 月 29 日苏晨SAC:S1130522010001suchen@gjzq.com.cn陈传红SAC:S1130522030001chenchuanhong@gjzq.com.cn产业研究中心产业前沿（1）3 月 23 日，西湖大学王东林团队发布搭载全球首个 GAE 身外化身系统的人形机器人"Titan o1"。（2）3 月 26 日，Figure 3 在美国第一夫人梅拉尼娅的陪伴下现身白宫教育峰会现场。（3）3 月 26 日，宇树科技与重庆市大渡口区政府签署合作协议，共建具身智能机器人西部创新运营中心。（4）3 月 27 日，小米公开旗下机器人最新仿生手的核心技术方案，让机器人在工作站长时间部署中达成接近 100%的作业成功率。资本风向（1）3 月 23 日，机器人编码器企业金钢科技宣布完成近亿元 A 轮融资，远翼投资领投。。（2）3 月 25 日，Tesla 官方发布视频并曝光了 Optimus 相关细节，准备将第三代投入量产阶段，产品正逐渐接近人类的功能性。（3）3 月 25 日，亚马逊宣布收购专注打造"平易近人"人形机器人的初创公司 Fauna Robotics。本周观点26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q1 第一代量产产品发布，26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等相关企业。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure 等都陆续迈入 0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。| 证券研究报告 |核心要点产业研究中心1 / 21内容目录一、产业前沿 .................................................... 2二、资本风向 ................................................... 14三、本周观点 ................................................... 16四、产业链数据更新 ............................................. 17风险提示 ....................................................... 18图表目录图表 1： 本周行业重大事件梳理.......................................................................4图表 2： 具身智能本体公司边际突破............................................................... 6图表 3： 特斯拉视频展示机器人工厂内部技术细节........................................9图表 4： 重庆市市委书记袁家军会见宇树科技创始人王兴兴一行...............10图表 5： Figure 3 在梅拉尼娅陪伴下出现在峰会举办的白宫东厅................ 11图表 6： 具身智能核心零部件公司边际突破汇总..........................................12图表 7： 傲意科技（OYMotion）ROHand 灵巧手家族...................................13图表 8： 具身智能相关企业投融资进展......................................................... 15图表 9： 具身智能公司产量或规划................................................................. 18产业研究中心2 / 21一、产业前沿行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速。宇树科技携手大渡口区共建西部创新运营中心，依托建桥滨江智谷载体优势，双方携手共建研发平台，聚焦具身智能算法、机器人操作系统、一体化高性能关节等关键核心技术联合开展攻关，大渡口区将开放全域场景资源，聚焦工业巡检、消防救援、智慧康养等领域，优先为宇树科技提供技术验证、场景应用、产品迭代的平台。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。珞石机器人发布 AR3、AR10 人形力控臂，珞石 AR 系列已形成分工明确、协同发力的完整产品矩阵，实现从轻量服务到工业重载全场景覆盖。为降低场景落地门槛，AR 人形力控臂在开发友好性上进行了全面优化。目前 AR 系列人形力控臂出货量已突破三千台，成功落地 3C、汽车、新能源等行业工业场景。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。Optimus3 将启动史上所有大型复杂制造产品中最快的产能爬坡节奏，目标是尽快实现 Optimus 大规模量产；智元机器人发布了一款行业四足机器人智元酷拓 D1 MAX，可应用于安防、巡检、应急，消防，物流等领域。行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展事件：（1）3 月 22 日，工业和信息化部部长李乐成出席中国发展高层论坛 2026年年会并围绕"技术创新与未来产业发展"作主题发言。会上明确表示，工信部将系统布局原创性、引领性技术攻关，推动具身智能等前沿领域攻关突破，为产业长期发展提供政策指引与技术支持。（2）3 月 22 日，AI 交通管理机器人助力杭州西湖半程马拉松顺利举行，全国首次于大型马拉松赛事中多点位、体系化部署产业研究中心3 / 21具备实战指挥能力的 AI 交通管理机器人。（3）3 月 23 日，北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛事新闻发布会举行，赛事汇聚 26 个品牌、300 余台人形机器人。（4）3 月 24 日，中国首个"具身智能工程机器人行业标准"编制工作在四川成都启动，由中国电建与成都人形机器人创新中心携手打造。该标准预计年内完成发布，将填补智能工程机器人行业空白，为产品技术评价、安全规范和规模化应用建立统一标准，推动产业从"技术研发"迈向"规则制定"阶段。（5）3 月 25 日，中关村论坛人工智能主题日开幕，活动将发布众智 FlagOS2.0、全球首个通用智能人通通 3.0 等多项重要成果。此外，北京市人工智