电力设备行业跟踪报告：地缘冲突持续催化，碳酸锂价格环比回升

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电力设备 [Table_Title] 地缘冲突持续催化，碳酸锂价格环比回升 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电力设备行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2026 年 03 月 30 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周，申万一级行业电力设备指数上涨 0.05%至 11,270.74 点，整体强于大市。细分板块方面，电力设备各细分板块表现分化，电池、电机、电网设备收涨，整体表现较好，其他电源设备、光伏设备、风电设备板块收跌，整体表现较弱。材料价格方面，碳酸锂、正极材料环比回升，六氟磷酸锂环比下跌，隔膜、负极材料价格环比持平。重要新闻方面，国家能源局发布最新电力统计数据，2026 年 1-2 月，全国光伏新增装机 32.48GW，同比下降 18%，这是自 2019 年以来，中国光伏新增装机首次出现同比下降；紫金矿业 2.5 万吨碳酸锂项目近日投料试产；河南省发布《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施》，明确到 2030 年全省新型储能装机规模目标为 2300 万千瓦。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着 AI 技术持续迭代进步，智算中心 AIDC 基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业化进程持续加速，有望带动锂电材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 投资要点： ⚫ 上周行情回顾： ⚫ 2026 年 3 月 27 日当周，申万一级行业电力设备指数上涨 0.05%至11,270.74 点，沪深 300 指数下跌 1.41%至 4502.57 点，板块表现强于大市。2026 年以来，电力设备行业上涨 11.72%，沪深 300 指数下跌2.75%，板块表现强于大市。 2026 年 3 月 27 日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电池、电机、电网设备板块分别上涨 3.01%、0.91%、0.41%，整体表现较好；其他电源设备、光伏设备、风电设备板块分别下跌 1.64%、4.40%、4.63%，整体表现较弱。 个股方面，截至 2026 年 3 月 27 日当周，申万电力设备板块涨幅排名前三的个股为：海科新源、新能泰山、天华新能，其中，海科新源周度涨幅为 51.02%，新能泰山周度涨幅为 40.20%，天华新能周度涨幅为34.00%；跌幅排名前三的个股为：中环海陆、宇邦新材、艾罗能源，其中，中环海陆周度跌幅为 29.59%，宇邦新材周度跌幅为 21.77%，艾罗 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 逆变器出口：出口保持高景气，亚洲、大洋洲市场表现较好 电力设备出口：变压器电缆出口表现较好，非洲市场高景气 特斯拉计划采购光伏设备，2 月新能源汽车出口表现亮眼 [Table_Authors] 分析师: 蔡梓林 执业证书编号： S0270524040001 电话： 18902216585 邮箱： caizl@wlzq.com.cn 分析师: 冯永棋 执业证书编号： S0270525110002 电话： 18819265007 邮箱： fengyq1@wlzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%电力设备沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3061 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 能源周度跌幅为 15.53%。 ⚫ 行业数据跟踪： ⚫ （1）碳酸锂：截至 2026 年 3 月 27 日，电池级碳酸锂价格为 15.81 万元/吨，较上周环比上涨 6.12%，同比上涨 112.64%。 ⚫ （2）六氟磷酸锂：截至 2026 年 3 月 27 日，六氟磷酸锂价格为 10.65万元/吨，环比下降 4.05%，同比上涨 76.03%。 ⚫ （3）正极材料：截至 2026 年 3 月 27 日，5 系、6 系、8 系三元材料价格分别为 18.65、18.25、20.25 万元/吨，分别环比上涨 1.08%、0.55%、0.25%，分别同比上涨 64.32%、52.08%、40.14%。 ⚫ （4）负极材料：截至 2026 年 3 月 27 日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为 1.59、1.78、1.85 万元/吨，均与上周持平，分别同比上涨 0.79%、4.41%、8.82%。 ⚫ （5）隔膜：截至 2026 年 3 月 27 日，5μm、7μm、9μm 湿法隔膜基膜价格分别为 1.05、0.81、0.85 元/平方米，基本与上周持平，分别同比-16.00%、+8.33%、+13.33%。 ⚫ 行业主要新闻：国家能源局发布最新电力统计数据，2026 年 1-2 月，全国光伏新增装机 32.48GW，同比下降 18%，这是自 2019 年以来，中国光伏新增装机首次出现同比下降；紫金矿业 2.5 万吨碳酸锂项目近日投料试产，项目以粗制碳酸锂为基础原料，采用碳化法结合树脂深度除杂工艺，提纯生产高品质的电池级碳酸锂；河南省发布《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施》，明确到 2030 年全省新型储能装机规模目标为 2300 万千瓦。 ⚫ 风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险； 数据统计误差。 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 市场回顾 ........................................................................................................................... 4 1.1 上周市场及电力设备行业涨跌情况 .................................................................... 4 1.2 上周电力设备行业各细分板块涨跌情况 ............................................................ 4 1.3 上周行业个股周度涨跌幅 .................................................................................... 5 2 行业数据跟踪 ...........