高端制造行业周报2026年第13周：特斯拉展示Optimus 3最新进展，鼎泰高科计划50亿元投资扩产

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2026 年 3 月 29 日 行业研究 特斯拉展示 Optimus 3 最新进展，鼎泰高科计划 50 亿元投资扩产 ——高端制造行业周报 2026 年第 13 周（2026.3.23-2026.3.29） 高端制造行业 买入（维持） 作者 分析师：黄帅斌 执业证书编号：S0930520080005 0755-23915357 huangshuaibin@ebscn.com 分析师：庄晓波 执业证书编号：S0930524070018 0755-25310400 zhuangxiaobo@ebscn.com 分析师：陈奇凡 执业证书编号：S0930523050002 021-52523819 chenqf@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -20%0%20%40%60%25/0325/0625/0925/12高端装备制造沪深300 资料来源：Wind 一、人形机器人： 特斯拉 Optimus 全力冲刺量产，初期目标年产百万台。3 月 25 日，特斯拉发布Optimus 最新视频，首次集中展示了机器人的减速齿轮箱、灵巧手等核心硬件设计及研发环境。马斯克随宣布 Optimus 3 有望于 2026 年夏季启动生产，初期年产能目标为 100 万台。与此同时，特斯拉于 3 月 25 日发布专项招聘公告，在美国设施内同步开放逾 100 个 Optimus 相关职位，涵盖人工智能、工程及制造三大领域，招聘规模创历史新高。 艾利特机器人完成 6 亿元 D+轮融资。3 月 25 日，艾利特机器人宣布完成 6 亿元人民币 D+轮融资。本轮投资方包括多家 AIDC 产业链 CVC 基金、Lavender Hill Capital Partners（LHCP）、达晨财智、元禾控股、园丰资本、郑州具身智能产业基金。融资将投入“一脑多形”战略，即以统一的智能体技术驱动协作机器人、复合机器人、类人形机器人等多形态产品。 亚马逊收购 Fauna Robotics。3 月 25 日，据报道亚马逊已于上周正式完成对纽约人形机器人初创企业 Fauna Robotics 的收购，这是继收购物流机器人公司 Rivr 后，亚马逊在一周内落下的第二笔机器人领域并购。Fauna Robotics 团队约 50 人，此前已融资至少 3000 万美元。其主打产品 Sprout 高约 107 厘米，支持自然语言交互，可完成拟人动作，还能随时间建立记忆。目前版本售价 5 万美元，采用 NVIDIA Jetson Orin 平台。 具身智能领域首个行业标准正式发布。3 月 26 日，中国信息通信研究院联合 40 余家单位共同起草的具身智能领域首个行业标准正式发布，该标准为具身智能领域构建了统一基准测试框架，标志着具身智能评测迈入“有标可依”的新阶段。据了解，这项标准聚焦人工智能关键基础技术和具身智能基准测试方法，同时明确了具身智能系统框架和能力要求，将于 2026 年 6 月 1 日正式实施。 上汽集团实现人形机器人量产线应用。3 月 27 日，上汽集团首位具身智能人形机器人员工——“能仔 1 号”正式在别克至境 E7 电池量产线上岗。这是上汽集团首个、中国汽车行业首批真正投入量产产线应用的人形机器人案例。“能仔 1 号”由上汽通用与智元机器人联合研发，后者是上汽金控投资的明星企业之一。此次合作是制造业标杆企业智能制造追求与头部具身智能企业技术攻坚的深度融合，为行业探索人形机器人量产应用提供了可复制、可推广的实践范本。 知行机器人连续完成两轮近亿元融资。3 月 27 日，据报道知行机器人已完成 B+、B++轮融资，两轮融资累计近亿元。知行机器人成立于 2018 年，已推出智能手全系列产品矩阵，负载能力覆盖 0.1kg 至 150kg，是国内产品谱系最全的末端执行器厂商之一。本轮融资由山东威达领投，国兴投资、芜湖科创和上海天使会等机构跟投，翊荣资本担任长期独家财务顾问，资金将主要用于产品研发、数据采集以及全球市场拓展。 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 高端制造 投资建议：2025 年，伴随着国内外一系列事件催化，机器人产业在竞争格局、供应链、技术路线等方面实现了初步收敛。展望 2026 年， 行业有望步入“量产”与“资本化”推动的下一阶段。短期看，2026Q1，特斯拉 Optimus V3 有望正式推出，产业链内有望落地一系列定点与小批量订单；远期看，马斯克提出Optimus 的 27 年底公开销售预期，将在 2026 年第二季度结束前停产 Model S和 Model X，美国弗里蒙特工厂将被“改造为年产 100 万台 Optimus 机器人的生产线”。 人形机器人商业化进程加快，我们坚定看好人形机器人产业，头部确定性标的具备投资机会，基于当前硬件技术路线与各厂商进展，建议关注：1）高复杂度灵巧手的功能实现：兆威机电、鸣志电器、雷赛智能、丰立智能、浙江荣泰、晶华新材、福莱新材、南山智尚、恒辉安防、太力科技、骏鼎达、征和工业、德昌电机控股；2）丝杠量产与降本：恒立液压、新剑传动（未上市）、嵘泰股份、力星股份、北特科技、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、华辰装备、津上机床中国；3）减速器产业链：绿的谐波、中大力德、昊志机电；4）六维力传感器：安培龙、金杨精密、凌云股份、铂力特；5）精密注塑与 MIM：唯科科技、恒勃股份。 二、北美 AI 产业链 2.1 数据中心级（AI 电力） 英伟达、Emerald AI 联手六大电力巨头共推“算电协同” 打造新一代 AI 工厂。3月23 日，据报道英伟达与 Emerald AI正联合美国电力公司 AES 发电(AES.US)、Constellation Energy(CEG.US)、Invenergy、新纪元能源(NEE.US)、Nscale Energy & Power 以及 Vistra(VST.US)，共同推进新一代 AI 工厂建设。这类工厂不仅能够更快接入电网，还将作为灵活的能源资产，为电网提供支撑。新一代AI 工厂将采用英伟达 Vera Rubin DSX AI 工厂参考设计，该设计包含 DSX Flex软件库，可实现 AI 工厂与电网服务的高效对接。 第三届青海绿色算力产业发展推介会在京举行。3 月 27 日，以“抢抓算电协同新机遇 打造西算东用新标杆”为主题的第三届青海绿色算力产业发展推介会在北京举行。国家数据局副局长夏冰在青海绿色算力产业推介会上指出，中国已建成全球最强电力基础设施，将持续推动中国西部锂电优势地区承接高负载、高能耗的人工智能训练需求，深化算力电力协同规划布局和优化运行，有序推进海上风电、水电基地等与算力设施联动，保障 AI 低成本可用。 投资建议：人工智能的快速发展引发数据中心对电力的海量需求，缺电是制约算力大规模部署的前置条件，发电资源缺口巨大，建议关注燃气轮机、天然气发动机、地热、SOFC 等路线，建议关注开山股份、海联讯、博盈特焊、苏美达、万泽股份、应流股份、豪迈科技、崇德科技。 2.2 机柜级（液冷+光通信） 深圳发布