通信行业周报

未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 市场研究部 2026 年 3 月 23 日 通信行业市场回顾 2026 年 3 月 16 日至 3 月 20 日，通信（中信）板块上涨了 1.71%，而沪深 300 指数下跌了 2.19%，通信板块跑输沪深 300 指数 3.9 个百分点。期间，通信业区间涨幅位列中信一级行业第 1 位，在 30 个中信一级行业中表现领先。2026 年全年，通信行业累计上涨 7.84%，在中信一级行业中排第 5 位，表现靠前。截至 3 月 20 日，中信通信行业 PE TTM 为 27.7 倍，处于 39.02%的分位数。 中信通信行业包括上市公司共 120 家，期间 17 家公司收涨，101 家公司收跌，总体上跌多涨少。涨幅前 3 名分别为新易盛、中际旭创及平治信息，跌幅前 3 名则分别为烽火通信、特发信息及精伦电子。 周度关注：OFC 2026 2026 年 3 月 15 日 - 19 日，OFC 2026 在美国洛杉矶会议中心举办。本届 大会吸引了来自全球超 40 个国家和地区的 800 余家企业参展，参会专业人士突破 3 万人次，参展规模创近五年新高。本届大会上，AI 算力需求成为驱动行业技术迭代、格局重构的核心引擎。 本届大会核心呈现三大变革：一是产业主体重构，英伟达、谷歌、Meta 等 AI 与半导体巨头取代传统通信设备商成为核心主角，亲自下场定义光互联技术标准；二是技术路线全面转向，90% 以上的新品、技术演讲与产业方案均围绕 AI 数据中心光互联展开，1.6T 光模块量产落地、3.2T 全栈技术突破、多封装路线并行、空芯光纤与全光交换实现商用化跨越；三是全球产业格局重塑，中国光通信军团实现从 “跟跑者” 到 “领跑者” 的角色跃迁，在高速光模块、光纤介质、封装技术等领域占据全球核心市场份额，行业进入 AI 驱动的超级增长周期。 OFC 2026 是光通信行业发展史上的里程碑事件，光互联已不再是算力网络的配套设施，而是决定 AI 算力上限的核心基础设施，成为全球科技巨头竞争的战略高地。随着 AI 算力产业的持续爆发，持续深耕核心技术、深度绑定产业生态、实现全产业链自主可控的企业，才能在新一轮行业变革中持续领跑。 投资建议 通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局。经过近期市场大涨，估值水平有所回升。通信企业在当前业绩增长的基础上，积极探索未来新的增长点。近期市场波动加大，普涨后调整，此后或将走势分化。建议保持谨慎乐观，关注盈利增长持续，网络价值提升的运营商；受益于流量增长和算力网络的光通信公司；以及技术创新持续投入，核心竞争力突出的优质企业。 风险提示 1、产业发展不及预期；2、技术创新进展缓慢；3、大国博弈升级。 行业研究 通信行业周报（3 月 16 日- 3 月 22 日） 市场表现截至 2026.3.20 数据来源：Wind，国新证券整理 分析师：彭竑 登记编码：S1490520090001 邮箱：penghong@crsec.com.cn 证券研究报告 行业研究 未经授权引用或转发须承担法律责任及一切后果，并请务必阅读文后的免责声明 2 目录 一、通信行业市场回顾 ................................................................................................................................................................ 4 二、行业要闻 ................................................................................................................................................................................ 5 1. 行业动态 ....................................................................................................................................................................... 5 2. 企业龙头 ....................................................................................................................................................................... 7 3. 技术前沿 ....................................................................................................................................................................... 8 4. 终端 ............................................................................................................................................................................. 10 三、本周关注：OFC 2026 ........................................................................................................................................................ 12 四、投资建议 .............................................................................................................................................................................. 14 五、风险提示 .........................