多元金融行业:私募股权投资市场月报(2026年2月)

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·行业动态 私募股权投资市场月报(2026年 2 月) 核心观点 2 月私募股权市场呈现结构性调整与季节性扰动交织的特征。募资端虽目标规模同比环比双降,但备案金额环比增长近三成,单只基金规模提升显示资金向头部集中,国资与产业资本主导地位持续巩固。投资金额在硬科技赛道引领下实现同比增长,但受春节假期影响环比有所回落,资金持续向电子信息、先进制造等领域集聚。退出端 IPO 与并购共同构成双轮驱动格局,港交所与科创板成为主要退出渠道,市场退出生态持续优化。 摘要 募资端:2 月私募股权投资基金募资目标规模同比、环比均有所下滑。2 月开始募集资金的基金共有 122 只,募集目标规模合计为 1,495.44 亿元,同比-25.95%,环比-35.35%。从新增备案基金来看,2 月共备案基金 541 只,备案金额达 3,118.59 亿元,数量环比-4.25%,金额环比+29.94%,单只基金平均规模有所提升。LP 结构进一步向国资与产业资本集中,国资类平台以 28.14%的出手次数占比居首,企业投资者、引导基金占比分别为 27.71%、19.05%。 投资端:2 月私募股权投资金额同比有所回升但环比出现收缩。2 月当月,中国非上市企业共发生融资事件 677 起,同比+1.50%、环比-40.35%,涉及交易金额 637.68 亿元,同比+99.76%、环比-14.05%。从投资领域看,电子信息、先进制造、医疗健康、汽车交通、能源及矿业行业为前五大热门赛道,合计融资规模592.10 亿元,占全部融资额的 92.89%。区域分布上,北京、上海、浙江、江苏和广东五地融资规模合计 530.39 亿元,占比 83.19%,头部区域资金集聚效应明显。 退出端:2 月共有 228 个投资退出事件,同比-25.49%,环比-66.67%。分退出方式来看,54.82%通过 IPO 渠道,35.96%通过并购,9.21%通过同行转售。同比来看,IPO 增加 125 件,并购-67.84%,同行转售-58.82%。按照 IRR 口径计算,2 月平均退出回报率达到 106.12%,环比+74.37pct。IPO 退出渠道中,港交所与科创板是绝对主导,二者合计案例数占比超过 56%。 2 月前五大投资项目集中在先进制造、电子信息、汽车交通三大行业,其中先进制造、电子信息行业各有两个项目。融资规模最大的项目是位于北京的星际荣耀航天科技集团股份有限公司,完成 50.37 亿元 D+轮融资。 风险分析:投资回报不确定风险;流动性风险。 维持 强于大市 赵然 zhaoran@csc.com.cn 021-68801600 SAC 编号:S1440518100009 SFC 编号:BQQ828 李梓豪 lizihaodcq@csc.com.cn 010-56135214 SAC 编号:S1440524070018 何泾威 hejingwei@csc.com.cn SAC 编号:S1440525070007 发布日期: 2026 年 03 月 13 日 市场表现 相关研究报告 26.02.01 【 中 信 建 投 非 银 金 融 】 : 周 报20260130:上市券商全年业绩普遍预喜,板块估值上修空间充足 26.01.29 【中信建投非银金融】:消费金融ABS 和金融债月报(2025 年 12 月) 26.01.27 【中信建投非银金融】:公募行业季度综述(2025 年 4 季度) 26.01.26 【中信建投非银金融】:“十五五”科技金融前瞻: 矛盾、机制和路径 26.01.25 【 中 信 建 投 非 银 金 融 】 : 周 报20260123:交投活跃度维持高位,非银板块向上弹性充足 -8%2%12%22%32%2025/3/122025/4/122025/5/122025/6/122025/7/122025/8/122025/9/122025/10/122025/11/122025/12/122026/1/122026/2/122026/3/12非银金融上证指数多元金融 多 元金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 一、基金募集情况:阶段性承压,国资与产业资本主导地位持续巩固 .............................................................................. 1 1.1 新成立基金:募资规模同比环比双降,政策适配期与季节性扰动因素叠加 .................................................... 1 1.2 细分 LP 类型:LP 结构向产业资本集中,企业投资者出手活跃度跃居首位 .................................................... 2 1.3 数量地区分布:区域分布梯度特征明显,粤浙苏及市县级布局耦合地方产业................................................ 3 二、基金投资情况:硬科技赛道投资热度延续,区域集聚与资金分化特征并存 ............................................................ 4 2.1 当月投资概况:投资金额同比改善环比回落,资金向优质项目集中趋势凸显................................................ 4 2.2 投资领域分布:电子信息与先进制造领跑,硬科技产业链战略性配置倾向明显 ........................................... 5 2.3 投资轮次分布:中后期轮次融资占比提升,技术验证充分项目更受资金青睐................................................ 7 2.4 投资区域分布:融资地域集中度维持高位,头部区域产业生态优势持续强化................................................ 9 2.5 明星项目聚焦:硬科技赛道亮眼,头部企业大额融资支撑规模韧性................................................................ 10 三、基金退出情况:退出渠道多元化转型加速,IPO 与并购主导格局延续.................................................................... 12 3.1 退出情况:退出事件同比正增环比回落,IPO 与并购双轮驱动格局延续 ....................................................

立即下载
金融
2026-03-13
中信建投
19页
3.04M
收藏
分享

[中信建投]:多元金融行业:私募股权投资市场月报(2026年2月),点击即可下载。报告格式为PDF,大小3.04M,页数19页,欢迎下载。

本报告共19页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共19页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
2 月理财子产品期限结构 图表30: 2 月不同期限理财子产品平均业绩比较基准
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
不同理财子公司发行情况(2 月)
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
2 月,平均的业绩准为 2.25%,环比降低
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
2 月,PR3 产品占比 3.8%,显著提高
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
2 月混合类产品占比回升 图表25: 2 月,封闭式理财产品占比环比降低
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
理财子发行重点产品介绍
金融
2026-03-13
来源:银行业理财子产品发行指数周报第245期:量升价稳偏好回升,2月理财子产品总结
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起