AI视频行业海外研究:字节跳动系列之—Seedance的前世今生

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 证券研究报告·海外行业深度 字节跳动系列之—Seedance 的前世今生 核心观点 Seedance 2.0 将 AI 视频从“抽卡玩具”推到“工业级生产工具”的拐点位置,其本质升级是:在统一多模态架构下,将视频生成、原生音频、分镜/运镜控制和多参考可控性整合进一个可编排的“导演级”系统,大幅提升复杂场景下的可用率与一致性。 AI 视频生成是大的产业变化趋势,目前 AI 渗透率仍然非常低(个位数),相较竞争更重要的一定是行业渗透提升进展,远远未到分蛋糕的时候,从这个维度看,Seedance 带来的是头部玩家共同做大盘子。其次,基于模型能力侧重点和各公司战略,在市场、人群、生态场景方面各家存在错位竞争,非零和博弈。 摘要 看前世 从 Seedance 1.0 / 1.5 到 2.0,从“视频素材”向“工业级叙事”。1.0 解决的是“能生成好看的片段”,主要是优化视频生成下限,建立基准,并未做生成式多模态;1.5 解决的是“能一次性生成有声音的片段”,但本质上 1.5 只是为 2.0 正式“上车”音画同生、多模态参考所做的过渡工程;而 2.0 解决的是“能自动完成一段有完整叙事的作品”,Seedance 系列模型职责从“视频素材供应商”变成“工业级叙事引擎”。 从团队看,字节 AI Seed团队在大模型和视频生成领域属于“起步偏晚但加码最猛”的典型路径:自 2023 年正式组建以来,依托 Flow–Seed–Stone 三层 AI 架构、AI Lab 整并、Seed Edge 长期 AGI 研究计划,叠加大规模资本开支与高强度股权激励,短短三年完成 了从内 部补 课团队 到集团 级“技 术底座 ”的跃 迁。2024-2025 年字节围绕 AI 团队进行了一系列组织架构的调整,这一轮重构的内核是:在组织上将所有大模型与多模态研发统一收拢于 Seed,从双负责人到由吴永辉主导,标志着 Seed 在组织架构上形成“基础研究一号位”格局,业务方向进一步向底层模型能力集中。 观今生 Seedance 2.0 带来怎样的核心变化:1)可控性是核心:告别“抽卡”——可用率从 20%提升至 80-90%;2)统一的多模态音视频 维持 强于大市 于伯韬 yubotao@csc.com.cn SAC 编号:S1440520110001 SFC 编号:BRR519 发布日期: 2026 年 03 月 08 日 市场表现 相关研究报告 -19%1%21%41%61%2025/3/62025/4/62025/5/62025/6/62025/7/62025/8/62025/9/62025/10/62025/11/62025/12/62026/1/62026/2/62026/3/6传媒恒生指数海外研究 海外行业深度报告 海 外研究 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 联合生成架构——多模态参考:全面升级,支持文本、图片、视频、音频四种模态输入; 3)指令遵循与多镜头导演能力:把导演思维内嵌进模型; 4)音画同时生成:Seedance 2.0 最核心的架构创新在于采用了“双分支扩散变换器”。 底层技术变化带来 2.0 模型能力飞升:1)素材处理阶段从头优化重训练,包括时间增加、颗粒度 提升等 ;2)多模态素材采纳优化;3)音画同步单独训练;4)强化学习与提示词工程:引入多维度奖励模型(运动质量、物理合理性、美感)优化生成效果,并通过基模型将用户模糊描述转化为模型可理解的密集指令。 产品及商业化:Seedance 的商业化,本质上不是“卖一个视频模型”,而是嵌入字节的 C 端应用矩阵与火山引擎 MaaS 体系,形成“流量—算力—应用”三位一体的闭环。当前阶段,C 端以即梦订阅和豆包导流为主,更多在做用户规模与内容生态的占位;B 端则依托火山引擎极低的 Token 单价和完备的多模态能力,已经进入以规模效应和 Agent 解决方案驱动收入的阶段。 Seedance 入局带来 AI 视频赛道怎样的格局变化:首先我们认为 AI 视频产品快速迭代,同梯队内产品技术能力和产品工程化能力基本同步,一般来讲谁最新发布表现最优,第一梯队内产品不存在代际差异;其次尽管Seedance 2.0 在可控性上迈出了一大步,与 Google Veo 3.1、可灵 3.0 等竞品相比,Seedance 2.0 也并非在所有方面都遥遥领先。总结来看,Seedance 2.0 对标的是 Sora 2 当初问世时对于视频复杂度的支持能力,不再是画面与画面的拼接,开始有了镜头语言的雏形,懂分镜、懂节奏,带有短视频/广告片的网感,更适配普通用户及一般创作者;可灵 3.0 侧重多镜头输入,面向专业影视创作者。 我们能得出一个核心结论:首先 AI 视频生成是大的产业变化趋势,目前 AI 渗透率仍然非常低(个位数),相较竞争更重要的一定是行业渗透提升进展,远远未到分蛋糕的时候,从这个维度看,Seedance 带来的是头部玩家共同做大盘子。其次,基于模型能力侧重点和各公司战略,在市场、人群、生态场景方面各家存在错位竞争,非零和博弈。 海外行业深度报告 海 外研究 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。 目录 看前世:Seedance 系列背后是字节跳动在视频大模型上的系统化投入与组织能力 ................................... 1 1. 从 Seedance 1.0 / 1.5 到 2.0:从“视频素材”向“工业级叙事”的跨越 .................................. 1 2. 团队 ........................................................................................................................................ 2 观今生:Seedance2.0 技术奇点:从“视频素材”向“工业级叙事”的跨越............................................. 5 1. Seedance 2.0 带来怎样的变化?................................................................................................ 5 2. 怎样的底层技术变化带来模型能力飞升? ................................................................................ 8 3. 产品及商业化:“流量—算力—应用”三位一体的闭环。 .......................................

立即下载
互联网
2026-03-09
中信建投
21页
3.68M
收藏
分享

[中信建投]:AI视频行业海外研究:字节跳动系列之—Seedance的前世今生,点击即可下载。报告格式为PDF,大小3.68M,页数21页,欢迎下载。

本报告共21页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共21页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
水滴研报所有报告均是客户上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作商用。
相关图表
图 47 2025 年我国人工智能相关领域的投融资金额地域分布
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
图 45 2025 年我国人工智能相关领域的投融资事件数量占比
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
图 41 生成式人工智能用户职业结构
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
图 36 2021.12-2025.12 在线教育用户规模及使用率
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
图 35 2021.12-2025.12 互联网医疗用户规模及使用率
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
图 34 2021.12-2025.12 网约车用户规模及使用率
互联网
2026-03-04
来源:第57次中国互联网络发展状况统计报告
查看原文
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起