中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测报告

1中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测出品2026年1月20日EV OBSERVER注：本报告数据除非单独注明，都是国内终端上险数，与车企官方公布的数据差异在于，不包括出口、不包括渠道库存。品牌分析为狭义，也会论及企业，以及企业所在的其他自主品牌，但会注明。2中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测概述：•2025年新能源汽车销售1649万辆，同比增长28.2%，增速放缓。其中：•国内新能源乘用车销量增速大幅下滑，仅16.17%，“油电切换“并没有很快加速，燃油车降价促销，吸引了保守消费者；•出口新能源汽车同比增长一倍，达到261.5万辆。•国内消费势头切换：纯电增速反超插混增程；比亚迪、特斯拉呈守势，吉利奇瑞大幅进攻；理想大跌，小鹏蔚来大涨，零跑、小米高歌猛进，华为两大生态广泛渗透。•受“双新”补贴影响，小车回潮，A00和A0恢复快速增长，但六座SUV代表的消费趋势更有持续性。•2026年预测：中汽协预测2026年新能源汽车销量将达到1900万辆，同比增长15.2%；本报告预测新能源乘用车上险数将达1400万辆，乘联会预测新能源乘用车零售将达1460万辆。•核心驱动力有二，其一仍是国内消费者“油改电”，即消费者从燃油切换为新能源；其二是贸易环境有所改善，新能源汽车企业加大出口力度。3中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测1.78.437.950.777.7125.6120.6136.7352.1688.7949.51286.616492013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年高增长的最后一年？新能源汽车历年销量（万辆）资料来源：中汽协28.17%以2009年“十城千辆”为起点，中国新能源汽车已经发展16年，2025年近三成的增速，可能是高速增长的尾声。核心因素是新能源汽车性价比超越燃油车，并且创造了新价值、新体验，消费者接受度提升，同时“双新”政策偏向新能源，出口大幅增长。4中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：中汽协中国汽车行业销售汽车中，新能源汽车总体占比47.94%，而国内乘用车中，新能源市占率已超过54%；总体和国内乘用车的差别在于：国内商用车中，新能源市占率仅达到26.9%；出口汽车中，新能源市占率仅36.84%。这两大不足同时也是后续增长潜力所在。47.94%54%0%10%20%30%40%50%60%2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年新能源汽车市占率近五成汽车总体市占率乘联会市占率5中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：中汽协829.2120.31158.2128.41387.5261.50 国内销售出口国内为主，出口大增近三年新能源汽车销量结构（万辆）2023年2024年2025年78841.2110553.21300.587.1国内销售乘用车国内销售商用车乘用基数大，商用增速快近三年年新能源汽车销量结构（万辆）2023年2024年2025年出口汽车中，燃油车稳中略降；新能源出口增长1倍——中国新能源汽车在全球的相对优势更加明显；商用车在新能源推广早期更早启动电动化，但是受首批产品表现不佳、替换周期等问题，一直到2025年才有较大增长。后续还要看交通管理部门是否给出政策鼓励换新。6中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：上险数48.24%83 113 290 523 725 1,0751,248 2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年国内需求增速放缓新能源乘用车国内年度上险数单位：万辆16.17%此前5年，国内新能源乘用车的年均增长率超过70%，但2025年回落到仅16.17%；这一增速还是在以旧换新、报废换新更加鼓励新能源，新能源免购置税等优惠条件下实现的，但这两大鼓励政策都在退坡；消费者“油改电”并没有飞速发生，因为油车大降价，并且同样也能享受补贴。7中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：上险数0500000100000015000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月受“两新”补贴影响，月销波动大近四年新能源乘用车月度上险数（万辆）2022年2023年2024年2025年到2025年10月，一些地方的以旧换新、报废换新的补贴资金就已用完，后续政策并没有无缝衔接；因此，从10月份开始，销量就同比几无增长；12月也只有很微弱的翘尾效应；2026年1月份，同样因为政策未能紧密衔接，即将迎来销量萎缩。8中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测232449149243454455893628981446781187804841插混增程纯电纯电增速反超插混增程近三年新能源乘用车分动力上险数（辆）2023年2024年2025年4.99%24.09%资料来源：上险数2023年、2024年插混增程以近乎翻倍速度增长——在消费者仍有续航焦虑时，其动力路线更加稳妥；但2025年纯电增速大幅反超，消费者接受度、纯电续航提升超充普及、充电基础设施完善等因素是推动力。9中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测050100150200250300350吉利追赶比亚迪，新势力新品牌集体崛起新能源品牌销量TOP20（万辆）注：以品牌为单位，比如：比亚迪和腾势、方程豹并列，不含仰望；吉利包含了新独立的银河；新势力新品牌为广义定义，也包括传统企业设立的品牌资料来源：上险数2025年，“反内卷”等行业政策影响了比亚迪高歌猛进，吉利、奇瑞等企业乘机崛起。吉利已经完成电动化转型，进入第二名，打破了长期以来“比亚迪五菱特斯拉”格局；广义的新势力、新品牌集体崛起，成为主力部队；狭义的新势力，优胜劣汰，只剩下“蔚小理零”；但华为和小米后势依旧强大。合资品牌虽然发力追赶，但在竞争中被“出清”，大幅落后。1010中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：上险数631036478159427179410967408511384585291313231734216550190696特斯拉零跑问界小米理想小鹏埃安深蓝方程豹极氪2025新品牌销量排行榜特斯拉仍然拥有一定的规模优势；零跑黑马依旧；华为支持的问界和小米迅速增长；但25年总体是风水变换，理想下滑，小鹏、蔚来大涨；比亚迪旗下的方程豹超越了腾势；极氪在吉利大整合中有些徘徊，并没有快速增长，反而是领克表现更佳。1111中国新能源汽车：2025年总结与2026年预测资料来源：上险数特斯拉最近几年在国内没有推纯新车，竞争力缓慢下降，前三变成比亚迪、吉利、五菱；小米和零跑大跨步前行；小鹏、蔚来扬眉吐气。ARCFOX 极狐在2025年翻身，销量大幅增长，但定位已经偏主流；理想虽然全年表现不佳，但在纯电市场已经立下基础。合资品牌中，仅有大众在列。02000004000006000008000001000000120000014000001600000纯电：特斯拉衰落，吉利前行纯电品牌销量TOP20（辆）1212中国新能源汽车：2025年总结与202