中国咖啡产业报告2025-世界中餐业联合会x黑峪投资

世界中餐业联合会&黑峪投资2026年1月中国咖啡产业报告-2025China Coffee Industry Report团队投资案例Copyright ©2026, Black Valley Capital, Proprietary and Confidential2025年全球咖啡行业十大事件1. 《欧盟零毁林法案》(EUDR) 落地： 绿色合规成为全球贸易准入证，重溯上游供应链成本。2. ICE 咖啡期货创 47 年新高： 极端气候叠加海运震荡，倒逼下游品牌进入“长协+自建工厂”博弈。3. 瑞幸 30,000 店： 全球单市场门店规模第一，中国咖啡“平权”时代终结。4. 星巴克中国引入博裕资本： 控股权易主，外资巨头开启“中国合伙人”本土化控股模式。5. 史上最大咖啡并购案完成： Keurig Dr Pepper (KDP) 以约180亿美元完成对 JDE Peet's 的收购。6. 雀巢“分子重组”无咖啡因咖啡技术突破7. “咖啡+茶”席卷东南亚： 中国式“咖饮化”定义全球现制饮品新赛道，精品咖啡边界模糊。8. 印尼本土咖啡连锁品牌Fore Coffee在印尼证券交易所（IDX）挂牌上市。9. AI 深入产区与烘焙： 从预测产量到精准风味，科技成为对抗“靠天吃饭”的最后堡垒。10. 功能性咖啡爆发： 2025年的全球各大咖啡节（如伦敦、上海咖啡节）中，添加了益生菌、胶原蛋白、功能性蘑菇（如灵芝、狮鬃菇）的咖啡成为主流。1 咖啡产业价值链团队投资案例全球咖啡产业价值链概览概述竞争格局评价• 咖啡只能种植于热带和亚热带，以赤道为中心，雨量充沛，温度介于15℃-25℃；• 2025/26季，全球咖啡产量预计1.788亿袋（60kg/包）中游：贸易加工中游：贸易加工上游：咖啡种植上游：咖啡种植下游：流通渠道下游：流通渠道下游：终端业态下游：终端业态• 咖啡种植地域上较为集中，且主要被大型贸易商把控• 罗布斯塔：预估8333万袋，同比增长10.9%；• 阿拉比卡：9551 万袋 (-4.7%)。受巴西旱情影响，产量出现下滑。越南印尼巴西中国哥伦比亚• 四大贸易商通过在种植基地设置办公室，利用仓储物流设施掌控资源• 纽曼（NKG）：90万吨• 伊卡姆ECOM：• 沃尔咖啡Volcafe：• 奥兰国际Olam：• 日本丸红：以巴西的速溶咖啡——伊瓜苏咖啡；每年16万吨；• 瑞幸咖啡：介入咖啡贸易，年烘焙产能达7.5万吨2023年咖啡产量• 全球的咖啡流通渠道最终被两大品牌垄断，业务涉及加工、烘焙、零售等• 终端消费业态包括零售业态（办公室/家庭)和食品服务两大类（连锁咖啡厅/餐饮/酒店）• 雀巢 Nestle：22%• JDE：（Sara Lee）帝怡咖啡和（亿滋国际）麦斯威尔等• 盛美佳 Smucker：魔石咖啡、唐恩都乐• Food service：-Hotel-QSR-专业店：星巴克等• 自助贩卖机• 零售品牌：雀巢垄断，约60%市场份额-个人/家庭：-办公：• 咖啡贸易较为集中• 贸易商同时具有烘焙等生产线• 巴西的咖啡出口一半交易量被贝利掌控• 全球渠道主要玩家为JAB、雀巢和KDP，超过50%的份额；• 中国流通渠道市场规模100多亿元，其中70%-80%被速溶咖啡占据• 中国咖啡终端的消费未来五年将维持约20%的复合增长，但终端竞争激烈，且不同业态的发展潜力难以判断3981754973113781856688152025年咖啡产量Copyright ©2026, Black Valley Capital, Proprietary and Confidential团队投资案例Copyright ©2026, Black Valley Capital, Proprietary and Confidential各环节对咖啡品质的影响：豆的品质及烘焙质量是决定因素核心要素投资评价• 自然资源禀赋：位于咖啡带上，南北回归线之间，气温20度以上，湿润有机质土壤（火山灰），高地咖啡质量越佳• 资源禀赋及种植技术• 受自然天气影响大• 已经被高度垄断• 不适宜投资对品质影响• 影响基本品质• 自然干燥成本低，11-12%含水量，瑕疵多；大小/干燥不均；• 水洗法：质量更好，不易瑕疵；成本高，含水量高，难以烘焙• 已经被高度垄断• 不适宜投资• 影响基本品质• 成熟的技术体系；• 不同的咖啡豆适用不同的烘焙• 保证咖啡豆纯正的芳香、酸味和苦味• 颗粒大小和均匀度• 市场集中度高• 少量细分市场机会• 对品质影响最大• 咖啡豆新鲜（熟豆保持两周以内；包装技术的重要性）• 研磨的粗细程度• 烘焙的程度• 萃取时间、水量、温度和压力（合理浓度）• 技术线路与终端业态的匹配• C端消费被胶囊机取代• B端机器设备是较好的投资标的• 对品质进行调整咖啡种植烘焙成熟豆自然干燥法水洗法加工成生豆咖啡萃取手工萃取全自动咖啡机/胶囊机半自动咖啡机市场大小• 全球约250亿美元规模• 占终端市场比2%-3%• 初加工增值有限• 规模不超300亿美元• 加工增值约50%-80%• 市场规模约500亿美元• 全球咖啡市场规模过万亿美元• 中国终端市场规模超1500亿元团队投资案例Copyright ©2026, Black Valley Capital, Proprietary and Confidential咖啡豆比较：阿拉比卡为主要的咖啡豆类别，占比近6成⚫全球范围内咖啡主要是阿拉比卡和罗布斯塔两大类品种。⚫阿拉比卡品种亩产小，但是风味丰富，多作为精品咖啡豆;罗布斯塔不易得病，容易种植，亩产大，但风味欠佳。⚫一般常见的意式咖啡（商业咖啡），基于口感稳定和成本控制考虑，一般将两种品类的豆子进行拼配。05010015020056%201958%202053%202153%202257%202357%202453%2025E阿拉比卡罗布斯塔项目阿拉比卡罗伯斯塔利比里亚口味/香气⚫ 优质的香味与酸味⚫ 香味类似炒锅的麦子，酸味不明显⚫ 苦味重豆子形状⚫ 扁平、椭圆⚫ 较阿拉比卡种圆⚫ 汤勺状树高⚫ 5-6m⚫ 5m⚫ 10m收成量/树⚫ 相对较多⚫ 多⚫ 少栽培高度⚫ 500-2000m⚫ <500米⚫ 200m以下耐磨性⚫ 弱⚫ 强⚫ 强适合温度⚫ 不耐低温、高温⚫ 耐高温⚫ 耐高温低温适合雨量⚫ 不耐多雨、少雨⚫ 耐多雨⚫ 耐多雨、少雨结果期⚫ 3年内⚫ 3年⚫ 5年占世界产量⚫ 70-80%⚫ 20%-30%⚫ 少量2019-2025年全球咖啡产量分类单位：千袋团队投资案例咖啡种植：基本位于南北回归线之间的咖啡带上,五大产区占比超70%墨西哥危地马拉古巴牙买加哥伦比亚几内亚埃塞俄比亚肯尼亚坦桑尼亚印度斯里兰卡马来群岛马达加斯加北回归线南回归线世界咖啡带中国越南中国台湾巴西 35%• 越南产量占全球17%• 最大罗豆产地• 印尼25年产74.7万吨，占全球产量的7%12345• 哥伦比亚产量占全球8%• 优质阿拉比卡• 埃塞产量占全球6%• 咖啡豆的发源地• 精品咖啡主力产地Copyright ©2026, Black Valley Capital, Proprietary and Confidential团队投资案例C