汽车行业周报：Optimus Gen3定型后首次亮相，高阶自动驾驶产业拐点有望加速到来

汽车行业周报Optimus Gen3定型后首次亮相，高阶自动驾驶产业拐点有望加速到来证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年01月18日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报2投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌Optimus Gen3定型后视频亮相，人形机器人将再度登上春晚舞台Optimus Gen3定型后首次亮相，实际发布效果有望超预期。Optimus Gen3设计在近期已经定型，近期马斯克发布与Optimus Gen3共舞视频，整体形态较上一代明显优化，更具拟人性。特斯拉早期投资人Jason Calacanis在参观Optimus Gen3后给出极高评价：“没人会记得特斯拉曾经造过车，人们只会记得Optimes 以及他即将生产10亿台Optimus”，这一观点同样获得马斯克肯定。春晚完成首次彩排，机器人将再度登上舞台。1月17日，中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》顺利完成首次彩排。继宇树机器人在蛇年春晚扭秧歌出圈后，人形机器人将再度登上春晚舞台。▌投资建议 特斯拉是人形机器人行业的领头羊，Optimus Gen3作为特斯拉第一代可量产版本产品，承载着人形机器人真正走向量产的使命。 此次亮相使得2026Q1发布Optims Gen3的置信度进一步增高。我们认为，这一轮人形机器人行情起点已经到来，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。3投 资 要 点▌上海发布“摸速智行计划”，高阶自动驾驶产业拐点有望加速到来上海高级别自动驾驶引领区“摸速智行”行动计划发布。1月14日上海市经济和信息化委员会等部门联合印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》。上海计划打造世界级汽车产业集群，到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地：应用场景规模化：探索创新商业运营模式，在智能公交、智能出租、智能重卡等场景规模化应用L4级自动驾驶技术，实现载客超600万人次，载货运输超80万TEU。创新要素体系化：建成自动驾驶数字孪生训练场等一批公共服务平台。全市自动驾驶开放区域面积达2000平方公里，道路长度超5000公里，道路类型和场景更加丰富，实现交通枢纽、产业科技园区以及文旅景区的跨域联通。产业能级高端化：培育具有行业领先水平的自动驾驶大模型，具备组合驾驶辅助功能（L2级）和有条件自动驾驶功能（L3级）汽车占新车生产比例超过90%，L4级自动驾驶汽车实现量产，关键技术实现自主可控，建立涵盖整车、零部件、数据、地图、安全、服务的完整产业生态。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明4投 资 要 点▌投资建议上海自动驾驶行动计划加速产业落地，明确L4级规模化应用及关键技术自主可控目标；华为车 BU CEO 预计今年搭载华为 ADS 车型数超过 80 款，L3/L4 商业化推进中，高阶自动驾驶的产业拐点有望加速到来。建议关注两条主线：①L3/L4级整车制造商，推荐关注华为系车企、小鹏等；②自动驾驶汽零公司，推荐关注激光雷达、智驾域控、线控底盘等供应商。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、双林股份，关注拓普集团、嵘泰股份；（2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注金沃股份；（3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、拓普集团、浙江荣泰，关注鸣志电器；（4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气；（5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 ；（6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐开特股份、亚普股份，关注汉威科技、安培龙；（7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒辉安防。重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测6资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-01-18股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E000700.SZ模塑科技14.220.680.510.6620.9127.8821.55买入300100.SZ双林股份40.001.240.931.1332.2643.0135.40买入300652.SZ雷迪克58.481.221.521.8947.9338.4730.94买入600733.SH北汽蓝谷8.49-1.25-1.04-0.41-6.79-8.16-20.71买入601127.SH赛力斯120.923.945.257.5530.6923.0316.02买入603179.SH新泉股份99.772.001.922.4449.8951.9640.89买入605133.SH嵘泰股份35.000.880.851.1839.7741.1829.66买入605288.SH凯迪股份114.981.240.771.2692.73149.3291.25买入920978.BJ开特股份35.590.771.091.4046.2232.6525.42买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明7重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测公司代码名称2026-01-18股价EPSPE投资评级20242025E2026E20242025E2026E300952.SZ恒辉安防49.850.80.750.9462.31 66.47 53.03 买入301225.SZ恒勃股份154.201.271.541.71121.42100.1390.18买入601689.SH拓普集团74.691.782.212.9041.9633.8025.76买入603013.SH亚普股份25.190.981.131.2725.7022.2919.83买入603119.SH浙江荣泰119.150.630.901.29189.13132.3992.36买入688698.SH伟创电气98.831.161.291.3985.2076.6171.10买入920221.BJ易实精密17.600.560.490.6031.4335.9229.33买入诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源：Wind、华鑫证券研究8风 险 提 示汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明目 录CONTENTS3. 行业数据跟踪4. 公司公告1. 人形机器人板块市场表现9诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明5. 风险提示2. 汽车板块市场表现及估值水平01人形机器人板块 市场表现111.1、 本周华鑫人形机器人指数涨2.38%诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明本周华鑫人形机器人指数涨2.38%，2025年以来累计收益率达到123