制造成长周报（第42期）：中国新增20万颗卫星申请，Meta达成数GW数据中心核能供电协议

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年01月13日优于大市制造成长周报（第 42 期）中国新增 20 万颗卫星申请，Meta 达成数 GW 数据中心核能供电协议核心观点行业研究·行业周报机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔0755-81981897zhangyuxiang@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《制造成长周报（第 41 期）-软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资，蓝箭航天 IPO 获受理》 ——2026-01-05《制造成长周报（第 40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划 2026 年斥资 230 亿美元投资人工智能》 ——2025-12-30《制造成长周报（第 39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注 AI 基建燃机及液冷投资机会》 ——2025-12-23《制造成长周报（第 38 期）-智元第 5000 台机器人正式下线，GEV 再度上修燃机订单指引与扩产规划》 ——2025-12-15《制造成长周报（第 37 期）-特朗普政府聚焦机器人行业，Tiktok拟投资 380 亿美元建数据中心》 ——2025-12-09重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天事件 1-我国 12 月新增 20 万颗卫星申请：2026 年 1 月 10 日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国 2025 年 12 月向 ITU 申请了超 20 万颗卫星的频轨资源。事件 2-Meta 达成数 GW 数据中心核能供电协议：2026 年 1 月 9 日，据彭博社信息，Meta 公司为满足 AI 数据中心用电需求，签署多项重磅核能采购协议，总电量高达 6 吉瓦（GW）。事件 3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026 年 1 月 9 日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。商业航天点评：中国 2025 年 12 月向国际电信联盟（ITU）申请了超 20 万颗卫星的频轨资源，其中超 19 万颗来自近期刚刚成立的无线电创新院，该机构是国内无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构，表明卫星频轨资源已成为国家战略层面重点重视方向。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【冰轮环境】等。AI基建点评：Meta为保障AI数据中心电力供应，与Vistra、Oklo、TerraPower等公司达成核能供电合作。AI 基建需求旺盛将持续带动电力需求，AI 基建与 AI 电力相关产业链将继续同步扩张受益。我们持续看好 AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益 AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【飞荣达】【奕东电子】【南风股份】【强瑞技术】。行业动态&政府新闻&公司动态行业动态：商业航天-2026 年 1 月 10 日，我国 12 月新增 20 万颗卫星申请。人形机器人-2026 年 1 月 6 日，2026 宇树 RoboCup 赛事开启；1 月 6 日，征和工业正式发布全球首创链式灵巧手—臻手；1 月 7 日，戴盟机器人发布全球首款力/触反馈遥操作数采系统 DM-EXton2；1 月 7 日，傅利叶 GR-3 首秀CES 2026；1 月 8 日，乐聚机器人与阿里云签署战略合作；1 月 9 日，智元以 5168 台人形机器人出货量登顶全球榜首；1 月 9 日，人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导。AI 基建-2026 年 1 月 9 日，Meta 达成数 GW 数据中心核能供电协议。2026年01月14日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告政府新闻：人工智能-2026 年 1 月 7 日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。公司动态：人形机器人-2026 年 1 月 6 日，智微智能战略投资星源智—通向物理世界的通用具身大脑；1 月 6 日，蓝思科技：公司是强脑科技的战略投资者，独家承接了其核心硬件模组的量产。本周重点关注标的-飞荣达；博盈特焊、杰瑞股份、应流股份、万泽股份；广电计量。行业投资观点1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选 T 链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【华翔股份】等。2、AI 基建：1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X 线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从 0 到 1 放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。6、3D 打印：3D 打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C 等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】【南风股份】。7、核聚变：核聚变