传媒行业2026年AI应用深度展望：AI应用重塑流量格局，字节阿里腾讯C端布局加快

2026年AI应用深度展望：AI应用重塑流量格局，字节阿里腾讯C端布局加快证券研究报告行业深度报告分析师：杨艾莉yangaili@csc.com.cn 010-85156448 SAC 编号：S1440519060002SFC 编号：BQI330发布日期：2026年1月3日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。分析师：杨晓玮yangxiaowei@csc.com.cnSAC 编号：S1440523110001分析师：马晓婷maxiaoting@csc.com.cnSAC 编号：S14405250700131核心观点 Meta收购Manus，大模型或许并不能“吞噬”一切。Meta坐拥包括Facebook、WhatsApp、ins在内的多款超级APP，同时在AI模型开发上的投入也不遗余力。但其仍然通过并购的方式，获取独立AI应用产品。Meta的这一举动，也恰好反向证明独立AI应用的价值。大模型并不能“吞噬一切”，C端AI应用，包括垂类AI应用产品，仍然有其入口及商业价值。 2026国内C端AI应用展望：大厂步伐加快，AI或正在推动新一轮流量格局重塑 1、豆包：用户量规模最大且步伐加快。目前豆包日活已过亿。据AI产品榜，11月豆包月活1.7亿，同比增长接近2倍，是国内用户数量最大的通用C端AI应用。11月推出豆包手机助手并与硬件厂商合作，尝试在操作系统层面获取入口流量。同时，火山引擎成为2026春晚独家AI云合作伙伴，豆包将配合上线新玩法，春晚冠名/节目往往传递了次年重大热点和市场变化。 2、阿里：以千问为转折点，显著加快C端布局步伐。阿里推出千问App后的1个半月，陆续推出灵光、蚂蚁阿福、千问智学App；阿里现有的C端产品布局中，既有入口型产品千问，也有围绕金融、健康、教育等垂类产品。 3、AI应用+超级APP，大厂打通生态，强化已有优势，赋能AI产品。字节、阿里、腾讯均依托已有生态布局AI，将AI产品/功能与现有超级APP打通，如豆包+抖音、千问+淘系平台+高德、微信+元宝。 4、AI时代商业化有望加速。当前C端AI应用流量的主要玩家仍然是传统移动互联网大厂，他们可以复用移动互联网时代已经成熟的商业化变现路径，将其直接用于AI应用变现。【投资建议】核心关注3条主线： 入口类公司：腾讯控股、阿里巴巴、字节跳动、MiniMax。 大厂生态相关合作伙伴：易点天下、美图、值得买、视觉中国、光云科技、掌阅科技、万兴科技等。 在广告预算层面有望受益于流量竞争的公司：分众传媒、哔哩哔哩。2目录第一章通用AI产品完成初始用户积累，AI将重塑流量格局第三章投资建议2.2字节：App工厂打法，豆包App发力并尝试端侧入口2.3腾讯：微信入口优势明显，加大人才投入力度2.1阿里巴巴：加速布局C端，千问App是重要转折点第二章AI时代的“BAT”：加快C端AI布局，抢占流量入口31.1 通用AI产品完成初始用户积累，正在改变现有流量格局资料来源：AI产品榜，中信建投 国产通用Agent中，综合用户体量、增长趋势看，字节、腾讯、阿里的应用领先，且均与自身生态初步打通。 豆包：今年11月月活接近1.7亿，近一年保持快速增长的态势，今年下半年与抖音生态打通。 元宝：今年11月月活8000万+，反超DeepSeek，今年Q1提升显著，独家合规调用微信生态公众号等数据源。 千问：前身为“通义”，今年11月中旬改版，改版后下载量显著提升，11月月活接近2000万；目前已于阿里电商生态和高德打通。图表：国产AI应用月活（百万）变化趋势59.98020406080100120140160180豆包DeepSeekKimi智能助手通义/千问智谱清言腾讯元宝元宝：通用Agent中仅次于豆包，今年Q1起用户攀升。DeepSeek：月活量级与元宝相当，11月被反超。千问：11月改版后月活显著提升，当月达到千万量级。豆包：用户数量及增长态势均保持持续增长的态势。41.1.1 以阿里推出千问App为节点，大厂C端AI步伐显著加快资料来源： 财联社，36氪，豆包微信公众号，即梦微信公众号，各公司微信公众号，中信建投 我们梳理了自11月14日（通义改名为千问）以来的阿里、字节、腾讯AI进展，发现大厂C端布局力度显著加大，并呈现出以下态势： 1、重视AI流量入口的抢夺。阿里推出千问，字节创新性推出豆包手机助手，端侧、App侧齐发力。 2、正在将AI流量入口与原有生态打通。千问首发即与阿里电商生态初步打通，上线约1个月后全面接入高德；豆包与抖音打通，包括短视频、电商、本地生活；元宝与微信深度融合，比如可在评论区@元宝回答问题。图表：阿里、字节、腾讯C端AI步伐加快阿里11月14日，通义APP更名为千问，全面对标ChatGPT。11月21日，发布豆包输入法1.0安卓版本，打通抖音、剪映。11月17日，千问APP公测，与阿里电商生态初步打通。11月27日， 元宝基于轻量级视频生成模型HunyuanVideo 1.5，实现文本、图像、音频、视频全覆盖。12月3日，发布豆包图像创作模型 Seedream-4.5，P图和生图能力均提升。12月9日，成立千问C端事业群，首要目标是把千问打造成超级APP。12月18日，发布通用Agent模型Seed1.8、视频生成模型Seedance 1.5 Pro；豆包大模型全球日均token使用量50万亿+，位居TOP3。统计周期：2025年11月14日-2025年12月20日11月18日，蚂蚁集团推出全模态通用AI助手灵光。11月24日，千问App上线首周下载量即破1000万。11月25日，阿里CEO在电话会上表示，阿里正在AI To B 和AI To C两大方向齐发力。基于AI模型和阿里生态优势，千问APP有望率先打造未来的AI生活入口。字节腾讯12月10日，千问免费开放AI一键生成PPT、AI流程图、AI脑图与AI翻译新功能；公测23天后突破3000万月活。12月15日，蚂蚁集团旗下AI健康应用蚂蚁阿福上线，其前身为AQ，改版后迅速升至iOS免费榜TOP3。12月1日，发布豆包AI手机助手。 和中兴手机在操作系统层面合作小，首批设备快速售罄。12月5日，发布豆包语音识别模型 2.0，支持多模态视觉识别和13个海外语种。12月19日，据界面新闻，字节正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商开展AI手机的合作，为其设备预装AI插件，vivo确认与其的合作。12月17日，腾讯宣布升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部。OpenAI前研究员姚顺雨出任CEO/总裁办公室首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平汇报；其还兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇报。12月18日，千问APP接入高德：找餐厅、查路线、提供出行服务。12月28日，央视宣布火山引擎正式成为2026春晚独家 AI 云合作伙伴。据晚点latepost , 豆包也将配合上线多种互动玩法。51