电力设备与新能源行业周报：商业航天头部企业集中上市推动行业进入规模化阶段

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 商业航天头部企业集中上市推动行业进入规模化阶段 电力设备与新能源行业周报（20251215-20251220）  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：电力焕新，双擎致远—电力设备2026 年年度策略报告 2025-12-17 电力设备：海内外协同共振，景气度有望上行— 储 能 行 业2026年 年 度 策 略 报 告 2025-12-16 电力设备：首个省内特高压项目获批，可控核聚变商业化进展加速—20251208-20251214电新行业周报 2025-12-14 首届光合组织人工智能创新大会成功举办，商业航天头部企业集中上市推动行业进入规模化阶段。全国 AI 计算开放生态建设提速，分层解耦架构推动产业链高效协同，政策助力开源开放体系发展。AI 算力数据中心配套推荐东方电气、思源电气、四方股份、伊戈尔。建议关注联德股份、西子洁能、科士达。国内商业航天五大头部企业集体冲刺科创板，估值梯队显现，可回收火箭技术突破驱动行业从验证阶段迈向规模化组网，资本市场关注度持续提升。商业航天板块推荐迈为股份，建议关注华菱线缆、东方日升。 印尼拟大幅下调 2026 年镍矿产量目标以稳定镍价，枧下窝锂矿进入首次环评公示阶段。印尼政府在 2026 年工作计划和预算中拟将镍矿石产量目标设定为约 2.5 亿吨，较 2025年显著下调。12 月 19 日，枧下窝锂矿进入首次环评公示阶段。镍钴板块推荐格林美，建议关注华友钴业、芳源股份。消费电池板块推荐珠海冠宇，豪鹏科技，欣旺达。电动车板块推荐特锐德。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注泰和科技、宏工科技、海目星。 全国能源工作会议部署十五五重点任务，TMTG 与 TAE 合并助推可控核聚变商业化进程。全国能源工作会议部署“十五五”重点任务，明确 2026 年及十五五期间的 7 大重点方向。特朗普媒体集团宣布以超 60 亿美元估值合并聚变企业 TAE Technologies，旨在通过氢硼聚变技术解决 AI 算力能源瓶颈。电力设备推荐平高电气、神马电力、国能日新，建议关注特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注赛晶科技、国光电气、海陆重工。 英国本土最大电池工厂投产，大储市场蓄势待发。远景动力位于英国桑德兰的 15.8GWh电池超级工厂投产，系英国迄今为止最大的电池工厂。储能行业推荐：阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、宁德时代，建议关注通润装备、阿特斯、中创新航。 全球首条人形机器人规模化落地新能源动力电池 PACK 生产线投运，具身智能迎来突破。12 月 18 日，宁德时代中州基地全球首条人形机器人规模化动力电池 PACK 生产线投运，千寻智能“小墨”已能精准完成电池接插件插接等复杂作业。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利。 大唐儋州 120 万千瓦海上风电项目二场址正式开工，海风项目建设持续推进中。12 月16 日，大唐儋州 120 万千瓦海上风电项目二场址正式开工，规划装机容量 600MW，国内海风建设持续推进中。风电板块推荐东方电缆、大金重工、金风科技、中天科技，建议关注运达股份、海力风电。 银价推动电池片价格上涨。Topcon183N 电池片价格在 0.28-0.285 元/W 持稳，对应 FOB中国价格上调至 0.038-0.041 美元/W；210RN 价格上调至 0.29-0.3 元/W，对应 FOB 中国价格为 0.037-0.04 美元/W。光储板块推荐标的：爱旭股份，建议关注帝科股份，聚和材料，海优新材。 风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险 证券研究报告 2025 年 12 月 21 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2025 年 12 月 21 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 11 月新能源车销量同环比提升 ................................................................................................. 4 本周电解液、锂盐价格环比上升 .............................................................................................. 5 光伏产业链价格略有上涨 ......................................................................................................... 8 行业动态 ................................................................................................................................ 10 银价走高带动电池片价格上涨 .......................................................................................... 10 宁德时代人形机器人产线投运，具身智能迎来突破 .......................................................... 10 大唐海南 600MW 海上风电项目开工................................................................................ 10 从单点突破到集群创新：中国 AI 计算开放生态加速形成 ................................................. 11 国产商业航天独角兽集体冲刺科创板 IPO，五大头部企业估值及运力梯队显现 ............. 11 印尼拟大幅下调 2026 年镍矿产量目标以稳定镍价 ........................................................... 12 宜春市集中清理过期矿权，27 宗采矿许可证拟注销 ........................................................ 12 枧下窝锂矿复产取得进展，进入首次环评公示阶段 .......................................................... 12 2026 年全国能源工作会议召开，部署“十五五”开局重点任务 ...................................... 12 两部门建立全国统一电力市场评价制度 ..................