金融资产提升趋势助推中国车市高质量发展：中国购车家庭财富洞察报告之资产负债表（2025版）

中国购车家庭财富洞察报告之资产负债表(2025版)金融资产提升趋势助推中国车市高质量发展团队成员院长/首席分析师周丽君行业分析师石本雅2024年中国购车家庭的收入突破20万元支出跌至14.09万元，结余快速升至6.4万元为中国车市的发展埋下新伏笔近十多年，中国购车家庭的第一开支都是房贷，疫情后为了刺激房地产市场与降低居民负担，相关部门果断下调房贷利率，从五六个点降至三四个点，购车家庭的开支随之回落，2024年小幅降至14.09万元；在收入持续提升与支出小幅回落的共同加持下，2024年中国购车家庭的收支结余快速升至6.4万元，为中国车市的发展埋下新伏笔。近几年，虽然中国经济的压力有点大，但购车家庭的可支配收入持续提升，2024年一举突破20万元，升至20.49万元。购车家庭收入增长的动力，主要来自内部结构的优化，尤其是中年化与中产化。2024年中国车市的平均购车年龄突破40岁，中产占比突破45%，对比曾经的购车主体青年与工薪，新主体的中年与中产的收入水平高出一大截。疫情后，中国股市的触底反弹与黄金价格的快速飙升等，也有利于提升拥有更多金融资产的中年与中产的收入；数据来源：腾易研究院数据说明：工薪家庭可支配收入低于15万元，中产介于15~50万元，富豪高于50万元(含50万元)；青年年龄低于35岁，中年介于35~54岁，老年高于55岁(含55岁)2014-2024年中国乘用车(新车)市场的各阶层购车用户占比走势2014-2024年中国乘用车(新车)市场的各年龄段购车用户占比走势2015-2024年中国房贷利率整体走势2020-2024年中国购车家庭的收支演变走势(万元)富豪中产工薪老年中年青年0%20%40%60%80%100%2014201620182020202220242014201620182020202220240%20%40%60%80%100%0%1%2%3%4%5%6%7%20152016201720182019202020212022202320245010152025收入支出结余20202021202220232024近十多年，房贷就像一副束缚中国购车家庭消费的沉重枷锁近几年房贷压力大幅降低，车市理应成为扩大内需的桥头堡近十多年，相关部门一直想扩大内需，但内需一直像头沉睡的狮子，任凭您千呼万唤，它就是醒不来。主要阻碍就是沉重的房贷压力，2020年房贷占了不少家庭过半支出，其它开支变得捉襟见肘；近几年，相关部门坚决贯彻“房子是用来住的不是用来炒的”执政理念，主动降低房贷利率等，取得了显著效果，中国购车家庭的房贷偿还形式变化巨大：还需偿还房贷的占比大幅降低，由2019年高点的70%多降至2024年的56.46%；2022-2024年，中国购车家庭提前还清房贷的占比快速提升，并逼近20%；2021-2024年，中国车市没买房(含用不着买房)用户的占比也快速提升，并突破10%；上述一系列变化共同降低了中国购车家庭的房贷压力，2020-2024年购车家庭的房贷开支由7万多降至5万多，房贷支出占比由50%多快速降至40%以内。2024年，虽然房贷开支仍是中国购车家庭的第一开支，占比36.27%，但比曾经过半的开支占比少了一大截；房贷支出及其占比的降低，购车、旅游、娱乐等其它开支才有可能提升与活跃，中国内需才有可能盘活，其中车市理应成为中国扩大内需的桥头堡。目前不少家庭就等着房贷压力降低或彻底还清房贷后，给自己置换辆称心如意的“梦想车”。数据来源：腾易研究院2015-2024年中国购车家庭的房贷偿还形式演变2020-2024年中国购车家庭的房贷支出与占比走势(万元)2024年中国购车家庭具体开支分布0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%没买房提前还清房贷全款购房需还房贷20152016201720182019202020212022202320240%10%20%30%40%50%60%01234567820202021202220232024房贷36.27%养育子女23.14%旅游12.99%其它27.60% 近几年，养育子女的开支权重进一步提升，2024年超64%中国购车家庭的养育子女开支占比超过15%，养育子女占总开支的比例升至23.14%，仅次于第一大开支房贷；虽然房贷长期位居中国购车家庭的第一开支地位，但近二十年中国购房以结婚为主，透支多数家庭财富，容易稀释购车开支，压制车市的个性化、品质化等诉求，影响高质量发展。对比房贷，养育子女与购车的关系更紧密，涉及上下学接送、周末补习接送、寒暑假自驾游等诸多需求。为了更好养育子女，家庭会更积极选购适合的车型；中国购车家庭的孩子用车有自身鲜明特征：2024年购车家庭的子女平均年龄仅14岁，处于初中与高中的衔接阶段，正是用车高峰期；户均拥孩数1.21个，且二孩及以上占比高达33.49%，多孩家庭容易滋生出多元化的用车需求；2025-2030年，随着更多二孩步入正式读书阶段，中国购车家庭养育子女的成本大体会持续提升，有望成为中国购车家庭的第一开支。过去十多年，房贷占据家庭第一支出的时代，孕育了一个粗放式的汽车消费时代，未来五至十年，当养育子女成为中国购车家庭的第一开支后，有望孕育出凸显品质化与精细化的新汽车消费时代。2021-2024年，中国购车家庭的最大年龄段由30-34岁升至35-39岁，目前，上述两大年龄段正是孕育二胎的主力。2025-2030年中国购车的核心购车年龄段有望升至40-44岁，该年龄段的老大可能处于高中与大学衔接阶段，老二可能处于幼儿园与小学的衔接阶段。老大与老二相差十岁左右，几乎玩不到一块，一个偏动，一个偏静，这对车子体验功能提出了更高要求，除了大彩电、大冰箱与大沙发，车企还有很大挖掘空间；在房贷主导家庭开支的时代，汽车消费相对粗放2025-2030年如养育子女成第一开支孩子用车有望成车市消费核心场景数据来源：腾易研究院数据说明：本报告的主要消费支出指支出数额占家庭总支出15%及以上的消费项目2022-2024年养育子女占总开支超15%的中国购车家庭数占比走势2024年中国购车家庭具体开支分布2024年中国购车家庭子女结构2021-2024年中国乘用车市场(新车)各年龄购车用户分布55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%202220232024房贷36.27%养育子女23.14%旅游12.99%其它27.60%家庭子女购车家庭平均拥孩1.21个，二孩及以上占比33.49%购车家庭子女平均年龄13.79岁，用车场景丰富25-29岁30-34岁35-39岁40-44岁45-49岁50-54岁55岁及以上24岁及以内20212024疫情后家庭旅游支出强势提升衍生出的自驾游正强势重塑高端车市2025-2030年持续活跃的自驾游有望重新丈量中国车市疫情后，中国购车家庭的旅游消费快速活跃，2024年超过35%的购车家庭的旅游支出超过15%，当年旅游支出占家庭总支出的比例逼近13%；旅游极易滋生出自驾游，2024年在国庆与春节两大长假，近九成的旅游家庭有自驾游经历。自驾游与车市消费密切相关，高端车市购车用户的消费能力更强，更易兴起自驾游消费，2023-2024年快速崛起的自驾游