机械行业月报：科创成长成为行情主线，持续关注工业机器人、半导体设备、AIDC配套设备板块

第1页/共21页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 科创成长成为行情主线，持续关注工业机器人、半导体设备、AIDC 配套设备板块 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(上调) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：工程机械、工业机器人持续复苏，AIDC 产业高景气度》 2025-07-29 《机械行业月报：机器人行业复苏持续，AIDC建设配套设备需求快速增长》 2025-06-25 《机械行业半年度策略：周期复苏顺势、科创成长掘金》 2025-06-17 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 地址： 郑州郑东新区商务外环路10 号18 楼 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 发布日期：2025 年 08 月 26 日 投资要点： ⚫ 8 月中信机械板块上涨 13.74%，跑赢沪深 300 指数（9.66%）4.08个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 5 名：截至 2025 年 8月 25 日收盘，8 月中信机械板块上涨 13.74%，跑赢沪深 300 指数（9.66%）4.08 个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 5 名。8 月三级子行业均取得正涨幅，锅炉设备、光伏设备、服务机器人涨幅靠前，分别上涨 50.62%、26.34%、20.4%；其他运输设备、起重运输设备、叉车涨幅靠后。 ⚫ 行业观点与投资建议 ⚫ 8 月市场呈现单边上行趋势，牛市气息浓郁，机械板块科创成长主题板块表现良好。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。牛市下风险偏好有明显提升，利好科创成长板块投资。前期调整的人形机器人、AIDC 配套设备、半导体设备等主题有望逐步提振。 我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）、AIDC 基建受益标的英维克、应流股份。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 -5%5%16%26%36%47%57%67%2024.082024.122025.042025.08机械沪深30011733第2页/共21页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情 ................................................................................................... 4 1.1. 8 月板块行情 ................................................................................................................ 4 1.2. 行业估值分位数 69.6%，机器人、楼宇设备等估值处于高位 ......................................... 5 2. 工程机械：7 月挖掘机销量继续快速增长 ........................................................ 6 2.1. 重要资讯 ..................................................................................................................... 6 2.2. 重要数据：主要工程机械品种销量快速增长 ................................................................. 8 2.3. 投资策略：行业周期复苏持续，龙头业绩修复价值重估 .............................................. 10 3. 机器人：7 月工业机器人、金属切削机床双双增长 20%以上 ......................... 10 3.1. 重要资讯 ................................................................................................................... 10 3.2. 重要数据：7 月工业机器人、金属切削机床双双增长 20%以上 .................................... 11 3.3. 投资策略：工业机器人行业周期向上叠加人形机器人主题共振 .................................... 12 4. 船舶制造：新船订单进入调整期，造船企业盈利修复仍在持续 ..................... 13 4.1. 重要资讯 ................................................................................................................... 13 4.2. 重要数据：新造船价格高位震荡下行 .......................................................................... 14 4.3. 投资策略：行业景气持续，船舶企业业绩修复仍然持续 .............................................. 15 5. 关注其他景气度上行的细分机械板块 ............................................................. 16 5.1. 2025 年有望成为铁路投资大年，铁路设备需求景气持续 ............................................. 16 5.2. AIDC 建设进入高速增长期，液冷散热、备用电源等需求快速增长 ............................... 16 6. 河南机械行业资讯..........................................................................................