银行行业专题研究：25H1商业银行主要监管指标数据点评

行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 银行 证券研究报告 2025 年 08 月 19 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 刘杰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523110002 liujiea@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《银行-行业专题研究:“反内卷”下的信贷投放》 2025-08-19 2 《银行-行业专题研究:从银行视角聊聊买断式逆回购》 2025-08-16 3 《银行-行业深度研究:险资对银行股的 增持空间还有多少？》 2025-08-10 行业走势图 25H1 商业银行主要监管指标数据点评 金融监管总局发布 2025 年二季度银行业主要监管指标数据情况。 ➢ 25H1 商业银行净利润同比-1.20%，较一季度增速改善 1.11pct ⚫ 2025 上半年银行业盈利压力有边际向好迹象。2025 上半年，商业银行全年净利润共 1.24 万亿元，同比少增 196 亿元，YOY-1.20%，较一季度增速改善1.11pct。 ⚫ 营收结构上，25H1 非息收入占比环比提高 80bp 至 25.75%；利息收入占比74.25%，较 2024 年下行 2.54pct。 ⚫ 分机构来看，城商行和国有大行盈利表现较为突出。2025 上半年城商行业绩改善最为亮眼，盈利总计 1769 亿元， YOY-1.10%，较今年一季度增速环比提振 5.59 个百分点。另外，国有大行延续一季度的稳健经营表现，25H1 国有行总计盈利 6336 亿元，同比多增 253 亿元，YOY+1.08%，较一季度增速增长100bp。 ➢ 保持货币信贷合理增长指导思想下，25H1 银行业资产与信贷扩张再提速 ⚫ 25H1 银行业资产与信贷扩张再提速。2025 上半年，商业银行总资产约 403万亿元，同比增长 8.88%，较今年一季度增速提升 1.72pct。分机构来看，国有行、股份行、城商行、农商行总资产增速较今年一季度分别+3.06、-0.23、+0.68、-0.08pct。 ⚫ 信贷投放方面，我们测算 2025 年第二季度商业银行信贷余额约 230 万亿，单季增长 3.19 万亿元，同比多增 0.59 万亿元；信贷规模同比增速为 7.52%，较2025 年一季度提振 0.19pct。结合《2025 年第二季度中国货币政策执行报告》，在保持货币信贷合理增长指导思想下，二季度信贷投放在一季度维持“开门红”表现后依旧呈较强势头，在下半年“反内卷”监管要求下，全年银行业资产和信贷增速仍可能呈稳健表现。 ⚫ 分机构来看，二季度地方性银行信贷投放更加积极。25Q2 城商行、农商行贷款余额单季分别新增 0.72、0.34 万亿，分别同比多增 0.18、0.19 万亿元，总计占银行业新增投放 33.1%，较 25Q1 提升 6.5pct。 ➢ 净息差企稳拐点可能已至 ⚫ 2025 上半年，商业银行净息差录得 1.42%，较 25Q1 下行 1bp。分机构看，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为 1.31%、1.55%、1.37%、1.58%，分别环比变化-2、0、-1、-1bp。 ⚫ 展望三季度，我们认为，在当前利率环境下，银行净息差可能因存款到期续作及压降同业利率等方面的监管调控影响下达到短期平稳。 ➢ 资产质量稳步向好 ⚫ 地方性银行持续减负经营。2025 上半年，商业银行不良率录得 1.49%，较 25Q1改善 2bp。国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为 1.21%、1.22%、1.76%、2.77%，分别环比下行 1、0、3、10bp。 ⚫ 因银行资产质量稳步改善，拨备安全垫持续加厚。2025 上半年，商业银行拨备覆盖率为 212%，环比 25Q1 增长 3.84pct，距离监管要求的 120%-150%还有相当充裕空间。 ➢ 银行核心一级资本扩充助力未来风险防范能力 ⚫ 2025H1，商业银行风险加权资产录得 218 万亿元，YoY+11.63%，环比25Q1+1.73%。商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别录得 15.58%、12.46%、10.93%，分别环比改善 30、28、24bp，核心一级资本充足率较 2022 累计提升 24BP。 ⚫ 分机构来看，国有行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别为 18.18%、13.91%、12.64%、13.21%，分别环比改善 39、19、21、25BP。 风险提示：宏观经济震荡、不良风险大幅上升、净息差下行压力加大。 -10%-4%2%8%14%20%26%32%2024-082024-122025-04银行沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 25H1 商业银行净利润同比-1.20%，较一季度增速改善 1.11pct...............3 2. 保持货币信贷合理增长指导思想下，25H1 银行业资产与信贷扩张再提速 ....3 3. 净息差企稳拐点可能已至 .................................................................4 4. 资产质量稳步向好 ..........................................................................5 5. 银行核心一级资本扩充助力未来风险防范能力 .......................................5 6. 风险提示......................................................................................6 图表目录 图 1：2025 上半年银行业盈利压力有边际向好迹象....................................3 图 2：商业银行不良率走势 ...................................................................5 图 3：拨备覆盖率、拨贷比走势 .............................................................5 图 4：银行核心一级资本充足率环比改善 28bp .........................................5 图 5：25H1 各机构资本充足率迎来向上改善 ............................................6 表 1：25H1 城商行和国有大行盈利表现较为突出 ......................................3 表 2：截止 2025 上半年，国有行和地方性银行信贷投放力度更强 .................4 表 3：净息差企稳拐点可能已至 ...........