智能制造行业周报：宇树科技加速产品降本与应用场景扩展

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 08 月 04 日行业及产业机械设备宇树科技加速产品降本与应用场景扩展——爱建智能制造周报（2025/07/28-2025/08/01）强于大市投资要点：本周（2025/07/28-2025/08/01）沪深 300 指数-1.75%，其中机械设备板块-0.76%，申万一级行业排名 9/31 位。机械设备子板块中，激光设备+3.72%，表现最佳。人形机器人：宇树科技加速人形机器人产品降本与应用场景拓展。1）产品端：上周宇树科技发布其第三代人形机器人产品“UnitreeR1 智能伙伴”，起售价降至 3.99 万元（较上代降幅超 40%），并轻量化至 25kg，已具备显著成本优势；2）渠道端：公司持续拓展应用边界，与涛涛车业合作拓展北美市场及 C 端渠道，推动产品出海与本地化落地；与巨星传奇联手切入娱乐消费赛道，探索机器人在演艺娱乐等场景的商业化潜力。2025 年至今，宇树、智元、以及优必选已披露合计约 2.4 亿元人形机器人订单，从客户结构看，订单主要聚焦消费导购、工业制造、高效科研三大核心场景，覆盖运营商营业厅、整车厂、科研平台等应用领域。固态电池设备：多家企业积极推进固态电池量产进程。宁德时代在 25H1 业绩会上提出，公司计划于 2027 年实现固态电池小规模量产，2030 年前后实现更大规模生产。按照电池 3 年供应链建设节奏推算，固态电池产线设备采购有望自 2025 年下半年起陆续启动。相较液态电池，固态电池在干法涂布、固态电解质制备、高精度叠片、热压成型及复合封装等环节带来工艺革新，对设备精度、集成度和工艺适配性提出更高要求，建议关注相关设备企业中期订单兑现节奏。可控核聚变：我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0726-0801）招/中标数据进行统计：本周新增招标项目 9 项，其中磁体系统及附属设备 3 项、电源系统 2 项、真空室及附属设备 1 项、其他设备 3 项；新增中标项目 1 项，为 BEST 磁体系统及附属设备项目。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。投资建议：1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注核心零部件配套企业：【德昌电机控股】【隆盛科技】【中大力德】；2）算力高景气延续，我们认为高端算力、存力芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】；3）固态电池走向中试和小规模量产，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《智能制造行业周报：如何从水电站全建设期，看工程机械投资节奏？》2025-07-30《智能制造行业周报：宇树科技启动 IPO 辅导，机器人资本化进程再进一步》2025-07-21《智能制造行业周报：智元与宇树共获亿元大单，机器人规模化落地进入新阶段》2025-07-14《智能制造行业周报：国产算力高景气，设备确定性凸显》2025-07-06《智能制造行业周报：固态电池加速验证，整线设备率先受益》2025-06-30证券分析师王凯S0820524120002021-32229888-25522wangkai526@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 08 月 04 日目录1. 周度行情回顾.......................................................................................51.1 本周机械设备板块和沪深 300 指数整体回调........................................................................51.2 本周机械设备板块估值整体回落............................................................................................ 62. 涛涛车业与宇树科技达成战略合作..................................................... 82.1 企业公告：中国中车 5-7 月签订 329 亿元合同.....................................................................82.2 智能制造行业跟踪.................................................................................................................... 83. 重要行业数据图表..............................................................................124. 周度 VC/PE 总结.................................................................................155. 风险提示.............................................................................................15请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2025 年 08 月 04 日图表目录图表 1 ：本周沪深 300 -1.75%，机械设备板块-0.76%...............................................................5图表 2 ：本周激光设备表现最佳+3.72%..................................................................................... 5图表 3 ：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司............................................................. 6图表 4 ：本周机械设备各板块 PE-TTM 估值...............................................................................6图表 5 ：本周机械设备板块 PE-TTM 估值变化...........................................................................6图表 6