电子行业7月月报：坚定“AI+”与国产化投资主线

鉿╃劓䍳䫟⼴ · 氲㲳鉿╃ www.chinastock.com.cn 駩⯟煝疵䫟⼴ 騟ⲏ䖪꭛騣婞倁劅⻑溸╚㎼ꧼ岉駩⯟艧⚌劔ꮺ⪫⺶⩹鯰㛽僻 㑏㴼AI+┱㎼分䫌鰑╭绻 氲㲳鉿╃ 7 劓劓䫟 2025 䌑 7 劓 29 傽 l 鉿╃俚䰕鴋鶅氲㲳升㑊溸⽟劻䙎⺇⪢槊缋嵴峒Ⲙյ䪫勘⮱假⹴❵괛⪸笡⪴⻎䔕⿱ն♨⶯㸍✅鉿╃╬❛⪼㴟俠⽟劻绢 - 䌑┪鉿┱┬鉿⻄ .- 䌑┪┞鿝⽟劻뀆掾⮃⻓㐃  䌑  劓갫⻑㙨ꅌ䭦缩㎈訒蔸  䌑  劓闒䍐䌔◟⻎䌑  劓⻎嬠鿛婞ն䨗蔸  䌑  劓⪢槊⶯㸍✅劓䍳ꨆみ뀭⻎嬠㙨ꪍ .%⛰㙨ꪍ⼯⻓兇詇缏卐䙎⮕ն⯜ꅐ升㑊䍐ꌄ㎈ⶬ♣䈰分╃婞ꁹ匡假┞鿝㙨ꪍ⽟劻ն㎼⫐═㝕冘㏉♣䈰봅㝧╚蛚㎼ꮪ⾕ⶶ轀⪫⺶⼯⻓僻兇溸⚃呬⚕甯㎈ⶬ䘒ⲹն╚蛚㎼ꮪ冘㏉♣䈰⚃呬䫐⻉  蝠㸈蔦 Q 鱎䭦缩┬怑蔸 Q 箕駉ꮴ䋀ꁒ %갫⻑闒䍐⹹䒧ⶶ轀⪫⺶⚃呬蔦 Q 䐷㢽┬鉿Q 箕駉┬怑 %蔸  耘⩧/曩Q-Q ꄢ婢⹹䒧ն畁Ⲙ椚做긖╚蛚㎼ꮪ Q ㎈ⶬ蔸 %⻑Q ⺇㳌虹䙎㎌筷䔕⿱㎈訒蔸 %Q䳀ⶬ蔸 .%ⶶ轀⪫⺶ Q ꁒ %둛⛻⻑Q 㸰䋀┬怑蔸 %ն㺥労  䌑⻑缩⺇漩◟鉿╃冎官䍳㎈ⶬյ㎼銣侓瞬⹴㐃㐌气分鱶ⲹ俠✅匡澚鉿╃䉂ꄢ婢鱂⮃騫俠劻╚蛚㎼ꮪ뀔駉  䌑㙨ꅌ㸞鱪ꁩ鉿╃性⡽ⶶ轀⪫⺶ ASP 劔労䚱㜩䙎┪巹兇獏㎼⫐冘㏉♣䈰分╃婞ꁹ匡假┞鿝㙨ꪍ⽟劻ն l 升㑊鴋鶅䨗蔸  劓  傽⶯㸍✅䓝劓䭰俚銩⻓♈巹鳰䋀寊䌐匡澚⶯㸍✅鉿╃䭰俚⶿劓侅漩椚╬ .%鳷ꀂ屽广  䭰俚  ╗溯⮕掾鳷ꀂ氲㲳䭰俚 . ╗溯⮕掾ն♈⪾✅俚䰕匡澚⶯㸍✅鉿╃䭰俚巹鳰䋀╬ .%氲㲳鉿╃䭰俚巹鳰䋀╬ .%屽广  䭰俚巹鳰䋀╬ .%ն䌑⮵蔸  劓 傽⶯㸍✅䭰俚銩⻓♈巹鳰䋀寊䌐匡澚⶯㸍✅鉿╃䭰俚巹鳰䋀╬ .%氲㲳鉿╃䭰俚巹鳰䋀╬ .屽广  䭰俚巹鳰䋀╬ .%ն l 䫌鰑䐮駖䧰♰駌╬潨⯼䍎⪸峜┩匜全绻AI ⮱假ꨄյ㎼分劂♣┱⽟劻㜩蜖分╃ꨄ䧰♰澚㟲 AI 䍎氠䭦缩訒㐌䊎匡溸⚿缛巆鰆氲㲳溸䰄勨⽟劻⻎僓澚㟲 AI 缄盛燖⚂㠁膁勨յ濤ꩢյ咈긖勨㊮☭յ㸰㵶氲յ⽟ꁉ燖⚂瞏ն䐮駖⪸峜AI ⮱假ꨄ譻䘽璇䪫յ⩭儅⮱假յ먹뮿䱽艧յ皒駗窢㶕յ뀖漩冝ꅐյ䰤ꊝ璇䪫瞏㎼分劂♣分╃ꨄ㶯婣绦-Uյ╚蛚㎼ꮪյⶶ轀⪫⺶յⵌ做ⶶ⮱յ╚䕼⪫⺶յ䬥蠑璇䪫յ╚璇낚嵱յ尉╝氲㲳յⷂ蛚璇䪫յ虱╬氲㲳յ㏼ꊝ艧⚌յ绯蛚䕼瞏⽟劻㜩蜖ꨄ广ⷂ氲鴤յ屽氲艧⚌յ苞㴥璇䪫յ气漩璇䪫յ气漩氲㲳յ┩楒겐㎑յ 뀊缘氲㲳յ뫘䰤璇䪫յ낊ⶶ둛璇瞏ն l 낊ꯟ䳀獏⶯㸍✅鉿╃㜩蜖┯⹴뀔劻溸낊ꯟ㎼ꮪ鰅儅䷧付應溸낊ꯟ䪫勘ꃆ♣⾕分⿣駌駩┯⹴뀔劻溸낊ꯟ分茤殭뀘溸낊ꯟն 氲㲳鉿╃ 䲀蠩 缰䭦 ⮕卥䉞 둛㿳 (010-8092-7671 *gaofeng_yj @chinastock.com.cn ⮕卥䉞溫駘罒焺S 椟㲳鴤 (010-80927632 *wangzilu_yj @chinastock.com.cn ⮕卥䉞溫駘罒焺S 潸㸉屽广 300 銩楓㎽ --* 鰑倣匡徏Wind╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 潸⪸煝疵 -20%0%20%40%2024/072024/092024/112025/012025/032025/052025/07氲㲳鉿╃屽广300鉿╃劓䍳䫟⼴ · 氲㲳鉿╃ 騟ⲏ䖪꭛騣婞倁劅⻑溸╚㎼ꧼ岉駩⯟艧⚌劔ꮺ⪫⺶⩹鯰㛽僻ն 2 潨䓡 Catalog ┞յ 鉿╃Ⲙ䘒IC ┬廷괛寛⮕⪸峜盛➆ AI ⹿㺥 ....................................................................................  ◝յ 鉿╃假ꭑ ......................................................................................................................................  ┩յ 升㑊鴋鶅 ......................................................................................................................................  ㎃յ 䫌鰑䐮駖 ......................................................................................................................................  ◩յ 낊ꯟ䳀獏 ......................................................................................................................................  鉿╃劓䍳䫟⼴ · 氲㲳鉿╃ 騟ⲏ䖪꭛騣婞倁劅⻑溸╚㎼ꧼ岉駩⯟艧⚌劔ꮺ⪫⺶⩹鯰㛽僻ն 3 ┞յ鉿╃Ⲙ䘒IC ┬廷괛寛⮕⪸峜盛➆ AI ⹿㺥 氲㲳升㑊溸⽟劻䙎⺇⪢槊缋嵴峒Ⲙյ䪫勘⮱假⹴❵괛⪸笡⪴⻎䔕⿱ն♨⶯㸍✅鉿╃╬❛⪼㴟俠⽟劻绢 - 䌑┪鉿┱┬鉿⻄ .- 䌑┪┞鿝⽟劻뀆掾⮃⻓㐃  䌑  劓갫⻑㙨ꅌ䭦缩㎈訒蔸  䌑  劓闒䍐䌔◟⻎䌑  劓⻎嬠鿛婞ն䨗蔸  䌑  劓⪢槊⶯㸍✅劓䍳ꨆみ뀭⻎嬠㙨ꪍ .%⛰㙨ꪍ⼯⻓兇詇缏卐䙎⮕ն ㎽1╚㎼⶯㸍✅䉗㐙劓ꨆみꓭ뀭 鰑倣匡徏耘㎼⶯㸍✅⶷⚷╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ ㎈뀎 IC 鉿╃┬廷⻄升㑊괛寛䝠⬔⻄升㑊⼯⻓괛寛⮕䝠⬔նQ╚㎼ SoC 鉿╃㐃侓瞬銣鰁㠁假茤徏尸鿕㎼銣⾕⮃⺛괛寛䬕Ⲙ┬㵄⻓⻎楒嬠㙨ꪍ冝茤㵶㺈յ䪈㐌勨㊮☭瞏缄盛䉗㐙㎌盛⼚ AI 䪫勘庹ꄟⲎꅌ脯䗪ꅌ侒ꓪնꂛ⪝◝㳌䍳㹻硅괛寛冎官䍳䐥缩⛰⺇╚耘⪸瓭侓瞬ꌄ⮕耘笡蛚曩ꂛ⺛䧯续┪ⶬ %-%⹴㸖嵱分茤鿛⶿䔕⿱俚㲼蛚曩⚕╃╃缥銩⻓䧶⻓⮕㺥労┬⶯䌑䧰♰䐮駖⪸峜 AI 盛⼚溸⹿㺥鱶ⲹն ㎽22024-2028 䌑⪢槊 AIPC 溸⮃鯴ꓪ♨⹴庹ꄟ椚 鰑倣匡徏ⶶ缋分╃煝疵╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 㲾⥈蛚曩⚃呬闒䍐⹹䒧ն 䌑╚♨匡⪢槊㲾⥈䉗㐙缋⸉◗┞鿝兇詇溸⚃呬峒Ⲙ⽟劻NAND Flash 뀖㔔銩⻓㹐╬痓⮃Tb Wafer 冘㏉⻉绢⚃♈