北交所科技成长产业跟踪第三十四期：“两重、两新”政策支持方向进一步拓展，关注北交所设备更新等方向公司

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明北交所定期报告hyzqdatemark证券分析师赵昊SAC：S1350524110004zhaohao@huayuanstock.com万枭SAC：S1350524100001wanxiao@huayuanstock.com联系人“两重、两新”政策支持方向进一步拓展，关注北交所设备更新等方向公司——北交所科技成长产业跟踪第三十四期（20250713）投资要点：2025 年政策端“两重”“两新”支持方向与领域进一步拓展。近日，国家发展改革委安排超 3000 亿元支持 2025 年第三批“两重”建设项目。至此，今年 8000 亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。从 2025 年的政策端来看，“两重”方面：除继续支持长江经济带生态环境保护和绿色发展、西部陆海新通道、农业转移人口市民化公共服务体系建设、高等教育提质升级等重点任务外，还将水利支持范围拓展至全国大中型灌区、大中型引调水工程，将重点都市圈城际铁路建设等项目纳入支持范围；“两新”方面：将设备更新支持范围进一步扩大。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到电子信息、安全生产、设施农业、能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造等领域。为全面贯彻《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》战略部署，财政部近日明确 2025 年将续发 1.3 万亿元超长期特别国债，其中 2000 亿元专项资金剑指实体经济核心领域——企业设备更新与技术改造。这一重磅举措通过财政补贴，直指产业升级痛点，标志着我国供给侧结构性改革进入深度攻坚阶段。经过梳理，我们整理出北交所中共有 12 家企业有望受益于“两重”“两新（设备更新方向）”政策。“两重”建设：五新隧装（隧道施工智能装备）、基康仪器（野外安全监测仪器）。“两新”工作（设备更新方向）：同惠电子（电子测试与测量仪器）、创远信科（无线通信与射频微波测试仪器）、海能技术（食品安全与营养、药品安全监督的分析仪器）、天罡股份（供热计量、热网自动化调控管理等）、奥迪威（传感器元器件及模组等）、开发科技（智能电、水、气计量终端及能源管理系统解决方案）、雅达股份（电力监控仪表、电力监控装置等）、驰诚股份（可燃气体报警仪、毒性气体报警仪等）、新芝生物（超声波装备及相关科学仪器）、武汉蓝电（电池测试设备）。总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+0.96%。2025 年 7 月 7 日至 7 月 11 日，北交所科技成长产业企业多数上涨，区间涨跌幅中值为 0.96%，其中上涨公司达 101 家（占比 69%），国源科技（+27.72%）、西磁科技（+12.67%）、基康仪器（+11.72%）、科润智控（+11.35%）、合肥高科（+8.97%）位列涨跌幅前五。北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为+0.41%、+0.82%、+0.98%、+2.36%。行业：新能源产业市盈率TTM中值+11.35%至43.1X。电子设备产业市盈率TTM中值由61.6X降至60.4X，市值中值由 24.2 亿元降至 24.0 亿元，基康仪器（+11.72%）、中科美菱（+8.22%）涨跌幅居前。机械设备产业市盈率 TTM 中值由 63.4X 降至 61.4X，市值中值由 21.6 亿元升至 21.9 亿元，西磁科技（+12.67%）、五新隧装（+8.24%）涨跌幅居前。信息技术产业市盈率 TTM 中值由 108.3X 降至 108.0X，市值中值由 27.0 亿元升至 27.7 亿元，国源科技（+27.72%）、云星宇（+4.64%）涨跌幅居前。汽车产业市盈率 TTM 中值由 31.3X 升至 31.6X，市值中值由 20.6 亿元降至 20.4 亿元，同心传动（+3.00%）、德众汽车（+2.72%）涨跌幅居前。新能源产业市盈率 TTM 中值由 38.7X 升至 43.1X，市值中值由 22.4亿元升至 23.1 亿元，科润智控（+11.35%）、合肥高科（+8.97%）涨跌幅居前。公告：海能技术发布业绩预告，2025H1 预计营收同比增长约 35%。球冠电缆收到南方电网供应链集团有限公司相关项目的《中标通知书》文件,近期合计中标南方电网公司相关项目 50,932.63 万元（含税）。海能技术发布业绩预告：2025H1 公司预计实现营收约 1.36 亿元，同比增长约 35%，四大系列产品收入均实现增长；预计归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈，且大幅增长。风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。2025 年 07 月 13 日请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 19页源引金融活水 润泽中华大地内容目录1. 2025 年政策端“两重”“两新”继续引领市场核心投资方向.....................................51.1. 新闻：2025 年 8000 亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕 ...........................51.2. 政策：2025 年“两重”“两新”支持范围扩大，设备更新新列 16 个投向领域......62. 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+0.96%..................................................... 113. 行业：新能源产业市盈率 TTM 中值+11.35%至 43.1X.............................................. 124. 公告：海能技术发布业绩预告，2025H1 预计营收同比增长约 35%..........................175. 风险提示.....................................................................................................................18请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 19页源引金融活水 润泽中华大地图表目录图表 1： 2025 年 8000 亿元“两重”建设资金支持 1459 个项目.................................... 5图表 2： 新型城镇化四大行动包括以“两重”“两新”资金使用为抓手等..................... 6图表 3： “两重”包括国家重大战略实施和重点领域安全能力建设................................ 7图表 4： “两新”主要包括新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新.............................8图表 5： 2025 年设备更新特别国债包括最新 16 个投向领域与补贴标准.........................9图表 6： 北交所受益于“两重”“两新（设备更新方向）”政策企业一览 ................... 10图表 7： 北交