中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望2025年7月

中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望2025年7月2引言本报告基于中国上市钢铁公司年度报告，旨在以财务数据为基础，结合我们对于中国上市钢铁公司的业务发展情况和经营模式等方面的观察，展望中国钢铁行业未来发展的趋势。本报告涵盖了截至2025年6月末已发布年报的43家A股上市公司24家以普钢生产为主的A股上市公司◼河钢股份有限公司（河钢股份）◼广东中南钢铁股份有限公司（中南股份）◼本钢板材股份有限公司（本钢板材）◼新兴铸管股份有限公司（新兴铸管）◼鞍钢股份有限公司（鞍钢股份）◼湖南华菱钢铁股份有限公司（华菱钢铁）◼北京首钢股份有限公司（首钢股份）◼福建三钢闽光股份有限公司（三钢闽光）◼内蒙古包钢钢联股份有限公司（包钢股份）◼宝山钢铁股份有限公司（宝钢股份）◼山东钢铁股份有限公司（山东钢铁）◼杭州钢铁股份有限公司（杭钢股份）◼凌源钢铁股份有限公司（凌钢股份）◼南京钢铁股份有限公司（南钢股份）◼甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司（酒钢宏兴）◼安阳钢铁股份有限公司（安阳钢铁）◼新疆八一钢铁股份有限公司（八一钢铁）◼新余钢铁股份有限公司（新钢股份）◼马鞍山钢铁股份有限公司（马钢股份）◼柳州钢铁股份有限公司（柳钢股份）◼重庆钢铁股份有限公司（重庆钢铁）◼天津友发钢管集团股份有限公司（友发集团）◼江苏武进不锈股份有限公司（武进不锈）◼浙江华达新型材料股份有限公司（华达新材）中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望14家以特钢生产为主的A股上市公司◼中信泰富特钢集团股份有限公司（中信特钢）◼山西太钢不锈钢股份有限公司（太钢不锈）◼江苏沙钢股份有限公司（沙钢股份）◼浙江久立特材科技股份有限公司（久立特材）◼浙江金洲管道科技股份有限公司（金洲管道）◼江苏常宝钢管股份有限公司（常宝股份）◼永兴特种不锈钢股份有限公司（永兴材料）◼盛德鑫泰新材料股份有限公司（盛德鑫泰）◼苏州翔楼新材料股份有限公司（翔楼新材）◼西宁特殊钢股份有限公司（西宁特钢）◼抚顺特殊钢股份有限公司（抚顺特钢）◼方大特钢科技股份有限公司（方大特钢）◼浙江甬金金属科技股份有限公司（甬金股份）◼张家港广大特材股份有限公司（广大特材）5家以金属制品生产为主的A股上市公司◼河南恒星科技股份有限公司（恒星科技）◼贵州钢绳股份有限公司（贵绳股份）◼江苏赛福天钢索股份有限公司（赛福天）◼山东大业股份有限公司（大业股份）◼天津银龙预应力材料股份有限公司（银龙股份）上述上市钢铁公司产量总和占中国钢铁行业产量总和的38.67%。数据来源：国家统计局、根据公开发布的年报信息计算除特别提及外，本文中所有货币单位均为人民币元中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望引言本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述公司（以下合称“上市钢铁公司”）公布的年度报告，与财务相关数据均摘自各公司按中国企业会计准则编制的财务报表，部分数据为便于各年比较，计算口径进行了重述。上市钢铁公司分类来源：2021版申万行业分类标准**结合各公司的主营业务，并与2023年度和2022年度的申万行业分类可比列示31.综述52.营业收入持续承压，盈利能力普遍下降83.境外拓展持续承压，资本支出普遍下降224.钢铁价格持续走低，降本增效成为关键295.负债比例小幅上升, 股东回报有所回落456.科技政策双轮驱动, 数字机遇挑战并存557.ESG信披体系完善，引领可持续发展新范式658.紧跟钢铁税收政策，推动企业持续发展759.国际竞争合作共赢，高水平出海践行发展8910.立足当下守正创新，展望未来高质发展95目录中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望42024年，在地缘政治紧张加剧、供应链重构加深等因素的交织影响下，全球经济增长动力不足，钢铁需求恢复不及预期。2024年钢铁行业公司业绩分化严重，据年报显示，近五成中国上市钢铁公司经营呈现亏损状态。面对经济运行中遭遇的困难，钢铁行业顶住压力、积极作为，竞争格局总体稳定。在产能调控、结构优化的政策背景影响下，2024年钢铁行业兼并重组持续平稳进行，同时绿色低碳及数字化转型持续加速，行业总体呈现出结构调整、优化重组和绿色智造的特征。从国内外市场需求结构来看，2024年中国成品钢表观消费量为8.6亿吨，同比下降5.4%，主要原因是建筑业用钢需求持续疲软，基建投资增速放缓；海外发达国家需求趋于饱和，以存量更新和高端钢材为主；新兴市场（如东南亚、印度等地区）因工业化、城镇化的不断推进，钢材需求仍在持续增长。在此背景下，中国钢铁公司积极实行“走出去”的战略，持续拓展海外市场。从行业需求结构来看，2024年中国建筑业用钢占比降至50%，制造业用钢占比则从2020年的42%提高到2024年的50%，制造业有望接替建筑业成为钢铁需求的主力。当前钢铁行业需求正从“总量增长”转向“结构优化”，市场对高性能钢的需求显著提升。面对市场变化，钢铁公司强化创新驱动，加大对高端、特种钢材研发和生产力度。中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望5综述数据来源：世界钢铁协会、中国钢铁工业协会、公司年报等公开资料整理宝钢股份◼ 2024年出口销量606.7万吨，同比上升3.9%，创历史新高◼ 登记注册第一家海外全流程钢厂沙特宝海钢铁公司◼ 全年累计完成“热轧全连续热处理产线技术”等61项标志性技术◼ 冷轧高弯曲高耐蚀特超高强度钢率先在自主品牌新能源车实现快速放量应用南钢股份◼ 2024年出口接单量150.9万吨，同比增长20%，出口量150.5万吨，同比增长25%◼ 承接全球最大油气海工项目-“卡塔尔海上油气田项目”◼ 承接全球技术难度最大的德国海上风电单桩Wind anker项目，刷新行业纪录◼ 高附加值、高性能的先进钢铁材料占比及利润持续提升1.1 结构调整甬金股份◼ 2024年海外业务收入73.1亿元，同比增长77% ，越南甬金已基本达到满产状态◼ 泰国项目完成前期审批手续，具备开工条件◼ 开发推广键盘绝缘涂层专用精密不锈钢环保材料，并已进入批量生产阶段◼ 400系超纯系列产品进一步拓展，广泛应用于电梯、汽车排气系统等领域2024年5月印发的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》中提及2024年继续实施粗钢产量调控，实施严格的产能减量置换政策。近年来，钢铁产量已稳定在10亿吨格局，并开始呈现下降趋势，反映出调控政策成效正逐步显现，也推动资源向绿色制造能力、技术升级能力和综合竞争力更强的企业整合和集中。2024年8月，《钢铁行业产能置换实施办法》暂停实施，工业和信息化部将进一步修订钢铁产能置换办法；中国钢铁工业协会建议取消产能指标交易，解除附加在产能上的利益，仅允许通过整体性、实质性兼并重组实现产能整合、转移1。中国上市钢铁公司2024年回顾及未来展望6综述◼安阳钢铁：2024年1月，公司间接控股股东河南国有资本运营集团有限公司将所持安阳钢铁集团有限责任公司（“安钢集团”）100%股权以作价出资的方式转让至河南钢铁集团有限公司，公司直接控股股东仍为安钢集团。这标志着河南省“1+3+5”钢铁产业发展格局已初步形成。◼南钢股份：2024年6月，南京钢铁集团有限公司（“南钢集团”）控股股东湖北新冶钢有限公司（“新冶钢”）与江苏特钢签署《股权转让协议》，新冶钢拟将其持有的南钢集团55.2482%股权转