2025年生成式AI展望报告：当DeepSeek颠覆行业,+近2万亿美元的市场有哪些机遇？

生成式 AI 2025 年展望 随着 DeepSeek 颠覆行业， 规模迈向 2 万亿美元的 生成式 AI 市场蕴含哪些机遇？ 生成式人工智能(AI)和大语言模型(LLM)的应用已经渗透到科技领域的各个环节并迅速发展。随着现有参与者和新进入者重新构想现有终端市场的机会，预计到 2032 年这个市场将创造约 1.8 万亿美元的收入。 •焦点从预训练模型转向推理模型：随着由思维链和强化学习加持的推理模型更受青睐，大语言模型的应用可能从基于文本的搜索扩大至各种图片、音频和视频的分析。在基础模型公司中，OpenAI-微软、谷歌、Meta、DeepSeek、Anthropic 和Mistral 继续发布支持在推理过程中进行思维链推理的新大语言模型。•生成式 AI 智能体或迎来爆发：除了大语言模型赋能的合同审查和客服聊天机器人等现有用例外，集成写作和编程助手以及利用文本和语音提示词生成图像和视频的工具也将推动生成式 AI 智能体在消费端和企业端的部署。到 2032 年，个人和企业在生成式 AI 智能体方面的支出有望达到 2,140 亿美元左右。•DeepSeek 问世之后的 AI 推理模型效率：大多数大语言模型公司都致力于提高模型效率，从而实现大规模推理。端侧 AI 不会在云端处理所有任务，实现注重隐私的功能将是推动端侧 AI 应用的主要因素，包括文本撰写、语言翻译、使用文本提示词生成图像和视频以及语音助理等。报告主要内容：本报告是彭博行业研究生成式 AI 深度报告的第三次更新。在新增的章节 7 中，我们分析了 DeepSeek 颠覆行业之后资本支出分配可能会发生的变化。从章节3 开始，本报告利用我们的互动市场规模测算模型，对生成式 AI 的总支出以及硬件、软件、训练、推理、广告和服务细分领域的增长潜力做出了预测。彭博终端用户可输入 BI INET <GO>和 BI GENAG <GO>，在相关页面上获取这些测算模型。 2025 年 3 月 24 日 BI on AI1 No portion of this document may be reproduced, scanned into an electronic system, distributed, publicly displayed or used as the basis of derivative works without the prior written consent of Bloomberg Finance L.P. Copyright and Disclaimer notice on page 98 applies throughout. © Bloomberg Finance L.P. 2025 2025 年 3 月24日目录章节 1. 内容提要2 章节 2. 值得关注的催化因素3 章节 3. AI 概览 4 章节 4. 市场变革16 章节 5. 细分市场分析21 章节 6. 用例不断增多39 章节 7. 云服务巨头的资本支出53 章节 8. 处理芯片和存储芯片需求65 章节 9. 监管格局72 章节 10. 环境、社会和治理(ESG)展望 80 章节 11. 表现和估值82 章节 12. 公司影响85 章节 13. 方法89 章节 14. 术语表93 BI 研究团队 95 Copyright and Disclaimer 98 关于彭博行业研究99 Poonam Goyal 电商与运动休闲服装pgoyal4@bloomberg.net Steven Tseng 亚太科技与硬件htseng18@bloomberg.net Sunil Rajgopal 美洲市场软件srajgopal4@bloomberg.net Charles Shum 亚太半导体与电子产品cshum2@bloomberg.net Woo Jin Ho 美洲硬件与网络who88@bloomberg.net Kunjan Sobhani 美洲半导体ksobhani@bloomberg.net Tamlin Bason 欧非中东科技政策与诉讼tbason3@bloomberg.net Breanne Dougherty 股票策略——主题 bdougherty25@bloomberg.net 编辑和图表Rik Stevens、Justin DeVoursney 和 Philippe Tardieu 如需查看更多详细分析和互动图表，请前往彭博终端主要分析师Mandeep Singh 美洲软件、互联网和硬件msingh15@bloomberg.net Anurag Rana 美洲软件与 IT 服务 arana4@bloomberg.net 贡献分析师Masahiro Wakasugi 日本科技与全球半导体 mwakasugi4@bloomberg.net 2 No portion of this document may be reproduced, scanned into an electronic system, distributed, publicly displayed or used as the basis of derivative works without the prior written consent of Bloomberg Finance L.P. Copyright and Disclaimer notice on page 98 applies throughout. © Bloomberg Finance L.P. 2025 2025 年 3 月24日章节 1. 内容提要在科技总支出中的占比有望提高至 14%-16% 随着企业将 AI 功能整合到各自的产品中，以及更多消费者开始拥抱 AI，到 2032 年生成式 AI 将给硬件、软件和服务等市场带来 1.8 万亿美元的收入，相当于科技总支出的 14%-16%。利用生成式 AI 的界面和工具尚处于早期阶段，但我们认为，一些常见的功能包括摘要生成、个性化推荐、合同审查、使用对话式用户界面生成图片和视频内容以及内置语言翻译。使用大规模数据集通过机器学习和神经网络算法训练 AI（即大语言模型）将是一个巨大的市场，销售额到 2032 年有望达到 5,800 亿美元，同时还将推升数据中心服务器和存储单元加速器的需求。企业将利用公有云部署生成式 AI，而Meta、微软、亚马逊和 Alphabet 等云服务巨头将从中受益，预计市场规模将达到 2,360 亿美元，年复合增长率 36%，主要得益于推理工作负载。 核心观点•推理超过训练的时间有望提前：推理支出超过训练支出的时间可能比我们之前的预测至少提前三年。而我们调整假设的最重要原因是：在 DeepSeek 发布后，云服务巨头在实现资本支出的资产回报率方面面临压力，并开始转向重视推理的成本效率。•大语言模型之间的差距缩小：OpenAI 的 GPT、谷歌的 Gemini、Meta 的 Llama、Anthropic 的Claude 以及 DeepSeek 和 Mistral 旗下模型的功能趋同，这提高了大语言模型变得更加同质化的可能性，而成本最