北交所科技成长产业跟踪第二十九期：亚马逊着手测试将人形机器人用于包裹投递服务，关注北交所人形机器人产业企业

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明北交所定期报告hyzqdatemark证券分析师赵昊SAC：S1350524110004zhaohao@huayuanstock.com万枭SAC：S1350524100001wanxiao@huayuanstock.com联系人亚马逊着手测试将人形机器人用于包裹投递服务，关注北交所人形机器人产业企业——北交所科技成长产业跟踪第二十九期（20250608）投资要点：未来人形机器人落地场景或将由工业服务向家庭服务，再向商业服务演进。根据 IT 之家 2025 年 6 月 5 日消息，电商巨头亚马逊正在着手测试将人形机器人用于包裹投递服务，该公司计划让人形机器人从其 Rivian 电动送货车中走出，并将包裹直接送至消费者家门口。目前，亚马逊已投入超过 20,000 辆 Rivian 电动送货车用于包裹运输，这些车辆仍由人类驾驶员操作，并由人类完成包裹投递，但未来人形机器人有望接手投递环节。未来人形机器人落地场景或将由工业服务向家庭服务，再向商业服务演进，主要基于两大核心逻辑：场景的标准化程度、任务的复杂程度由简至繁。全球各地区人形机器人公司瞄准的场景各有侧重。北美、中国以工业为主，欧洲日韩关注家庭服务，日韩同时注重商业，尤其以康养为主。根据觅途咨询数据，北美人形机器人优先应用于仓储物流、工业生产和特种应用，三大领域覆盖率均达到 23%，因其能有效缓解劳动力短缺和成本压力。欧洲人形机器人以家庭服务应用场景为主，其覆盖率达到 41%，主要由于人口老龄化带来的照护需求、高生活水平促进的技术接受度。中国人形机器人以工业生产为主要应用场景占比达到 29%，因其能满足中国制造业智能化提升的自动化、智能化等需求；日本人形机器人优先应用于家庭服务和商业服务场景，合计覆盖率都达到 66%，因其应对老龄化社会劳动力不足和服务需求增长。聚焦汽车制造场景应用，全球典型机器人进厂落地优先工种覆盖搬运、质检、工站衔接（物料传递）、基础组装（紧固等）。其中，特斯拉、小鹏、优必选、傅里叶、Apptronik、Figure已进厂。北交所中涵盖 11 家人形机器人产业链企业，随着人形机器人商业化逐渐推进，前瞻布局相关产品的北交所公司有望获得业务端的新成长点。鼎智科技布局空心杯电机、伺服电机、精密减速箱、T 型丝杆、滚珠丝杆、行星滚柱丝杆；丰光精密谐波减速器全系列齿形设计完成；奥迪威的隐藏式超声波避障传感器、触觉传感器等产品有望为人形机器人赋能；华密新材、富恒新材的 PEEK 材料未来有望为人形机器人实现减重；此外万达轴承、长虹能源、骏创科技、同惠电子、星辰科技、泰德股份同样在布局人形机器人相关业务。总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+2.06%。2025 年 6 月 2 日至 6 月 6 日，北交所科技成长产业企业多数上涨，区间涨跌幅中值为+2.06%，其中上涨公司达 102 家（占比 70%），众诚科技（+26.93%）、莱赛激光（+23.99%）、路桥信息（+20.24%）、并行科技（+19.58%）、星图测控（+17.22%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为+1.30%、+0.88%、+1.50%、+2.32%。行业：信息技术产业市盈率 TTM 中值+6.55%至 107.6X。电子设备产业 PE TTM 中值由 61.6X 升至 62.7X，市值中值由 23.8 亿元升至 24.8 亿元，莱赛激光（+24%）、则成电子（+11.6%）涨跌幅居前。机械设备产业 PE TTM中值由 61.8X 升至 62.3X，市值中值由 21.7 亿元降至 21.4 亿元，七丰精工（+13.6%）、灵鸽科技（+8.9%）涨跌幅居前。信息技术产业 PE TTM 中值由 101X 升至 107.6X，市值中值由 25.1 亿元升至 28.2 亿元，众诚科技（+26.9%）、路桥信息（+20.2%）涨跌幅居前。汽车产业 PE TTM 中值由 32.7X 降至 32.5X，市值中值由21.4 亿元降至 20.6 亿元，华洋赛车（+5.6%）、捷众科技（+4.2%）涨跌幅居前。新能源产业 PE TTM 中值由37.4X 升至 38X，市值中值由 22.3 亿元升至 22.7 亿元，纳科诺尔（+8.0%）、力王股份（+5.3%）涨跌幅居前。公告：同享科技拟在马来西亚联邦建立全资孙公司并投资建设生产基地。同享（苏州）电子材料科技股份有限公司新设新加坡共和国全资子公司（Tonyshare New Materials Technology Pte. Ltd.）作为投资主体在马来西亚联邦建立全资孙公司（Tonyshare Electronic Material Technology Malaysia Sdn. Bhd.）并投资建设生产基地，本次项目计划投资总金额不超过 600.00 万美元（或等值人民币）以从事光伏焊带的生产和销售等相关业务，并于2025 年 1 月收到了新加坡子公司和马来孙公司的注册证书。风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。2025 年 06 月 08 日请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 18页源引金融活水 润泽中华大地内容目录1. 未来人形机器人落地场景或将由工业服务向家庭服务，再向商业服务演进.................51.1. 新闻：电商巨头亚马逊正在着手测试将人形机器人用于包裹投递服务.................... 51.2. 行业：中国人形机器人以工业生产为主要应用场景占比达到 29% ...........................52. 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+2.06%..................................................... 113. 行业：信息技术产业市盈率 TTM 中值+6.55%至 107.6X...........................................124. 公告：同享科技拟在马来西亚联邦建立全资孙公司并投资建设生产基地.................. 175. 风险提示.....................................................................................................................17请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 18页源引金融活水 润泽中华大地图表目录图表 1： 电商巨头亚马逊正在着手测试将人形机器人用于包裹投递服务.........................5图表 2： 人形机器人按照形态可以分为桌面式、轮式、双足式........................................5图表 3： 人形机器人逐步演变成了具有人类特征的智能系统........................................... 6图表 4： 人形机器人上游主要是组成机器人的零部件，下