AI物联网行业深度报告：下游应用多点开花，AI物联网蓝海启程

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1通信AI 物联网行业深度报告领先大市-A(维持)下游应用多点开花，AI 物联网蓝海启程2025 年 5 月 6 日行业研究/行业深度分析通信板块近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：一季报后 AI 算力展望依然乐观，去伪存真龙头受益 2025.4.30【山证通信】国产算力空间广阔，MCP或 带 动 广 域 网 流 量 增 长 - 周 跟 踪（20250414-20250420） 2025.4.25分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com赵天宇执业登记编码：S0760524060001邮箱：zhaotianyu@sxzq.com投资要点：随着 AI 渗透加速，物联网行业有望再次迎来蓬勃发展。物联网产业链包括感知识别层、网络传输层、平台管理层、应用服务层。本报告将聚焦感知层&传输层，其中，感知识别层涉及芯片、传感器、感知设备的研发及制造，市场格局高度集中，传感器芯片进口依赖较为严重；网络传输层主要包括通信组模、通信网络及基础通信设施，市场格局较为集中，代表企业包括广和通、移远通信、美格智能、孩子王等。我们认为 AI 技术革新为物联网带来四大变革：①大模型发展带来的数据处理方式质变；②模型轻量化技术的突破带动边缘计算范式革新；③开发效率迎来革命性提升；④高算力模组的快速发展促进端侧 AI 与边缘计算融合。AI 技术发展方面，大模型通过多模态融合能力和机器学习框架，将 AI从以模型为主转变为以数据为中心，轻量化技术不断取得突破，模型向小已成为发展必然，使本地化 AI 部署成为可能。AI 应用方面，软件端，模型技术大幅提高传统研发模式效率，加速技术进步；硬件端，模组向智能化、高算力方向发展，促进端侧 AI 与边缘计算融合，推动物联网迎来 AI+新时代。下游应用场景百花齐放，端侧仍是蓝海市场。预计 2025 年我国工业互联网产业增加值总体规模将达 5.31 万亿元，同比+6.0%。；AI 穿戴市场规模预计到 2028 年增至 1207 亿美元，4 年 CAGR 达 30.3%；全球 AI 玩具市场到 2030 年将增至 351.1 亿美元，8 年 CAGR 超 16%；全球具身智能人型机器人市场规模到 2027 年有望超 20 亿美元，3 年 CAGR 达 154%；2026 年我国车联网市场规模将超 8000 亿元，5 年 CAGR 达 30.35%。下游需求带动上游芯片、模组相关需求快速放量。我国 AI 芯片市场规模 2025 年将超 1500 亿元，5 年 CAGR 达 52.75%。物联网模组市场复苏，高算力模组迎来高增，中国物联网市场规模到 2028 年将增至 3,264.7 亿美元，5 年 CAGR 达 13.3%；移动物联网终端连接数 2027 年有望突破 36 亿，3 年CAGR 达 10.7%。出货量方面，2023 至 2030 年模组出货 CAGR 达 9%；到2030 年，智能模组、AI 模组预计将占所有蜂窝物联网模组出货量的 15%、10%，7 年 CAGR 分别 60%、28%。建议关注：模组环节建议关注广和通、移远通信、佰维存储。风险提示：技术迭代风险；市场竞争加剧的风险；新产品开发失败的风险；经济增速和消费水平下降的风险；贸易摩擦的风险。行业研究/行业深度分析请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2目录1. AI 驱动下物联网行业迎来革新.......................................................................................................................................51.1 物联网产业链结构..................................................................................................................................................... 51.2 技术架构革新：边缘计算与端侧 AI 发展...............................................................................................................61.3 物联网芯片和模组市场空间广阔........................................................................................................................... 102. AI 物联网融合应用场景.................................................................................................................................................142.1 工业物联网基本盘稳健增长................................................................................................................................... 142.2 智能终端仍处蓝海................................................................................................................................................... 143. 模组产业链相关公司梳理............................................................................................................................................. 223.1 广和通....................................................................................................................................................................... 223.2 移远通信.......................................................................................