2024年旅游行业运行分析

www.lhratings.com研究报告12024 年旅游行业运行分析2024 年，旅游业从上年的快速复苏转变为稳定发展，国内出游人次和总花费同比均保持增长，但出入境旅游尚处恢复期，签证政策、国际客运航班数量及产品价格等因素对市场表现影响较大。从细分子行业看，多数景区盈利能力和经营活动现金净流入表现较上年同期有所下降；酒店业竞争加剧，行业收入、平均房价和出租率较上年同期略有下滑；全国旅行社组织国内旅游人次尚未恢复至 2019 年同期规模，出入境旅游人次仍较少，旅行社收入依然主要依赖国内游；免税行业竞争格局保持稳定，受消费疲软影响，海南离岛免税市场销售承压。政策层面，文化和旅游部、国务院办公厅、国家移民管理局等部门出台多项支持政策，从加大产品供给、优化旅游基础设施投入、放宽优化过境免签政策等多方面给予指导及支持，积极推动旅游行业高质量发展。联联合资信工商评级二部 李上www.lhratings.com研究报告2一、行业运行状况2024 年，旅游业从上年的快速复苏转变为稳定发展，国内出游人次和总花费同比均保持增长，但出入境旅游尚处恢复期，签证政策、国际客运航班数量及产品价格等因素对市场表现影响较大。国内旅游方面，根据文化和旅游部数据，2024 年，国内旅游总人次 56.15 亿，比上年同期增加 23.61 亿，同比增长 14.8%，恢复至 2019 年同期的 93.49%。分季度看：一季度国内出游人次 12.16 亿，同比增长 46.5%；二季度国内出游人次 11.68 亿，同比增长 86.9%；三季度国内出游人次 12.90 亿，同比增长 101.9%；四季度国内出游人次 13.78 亿，同比增长 13.2%。2024 年，国内旅游收入（旅游总花费）5.75 万亿元，比上年增加 2.87 万亿元，同比增长 140.3%，超过 2019 年同期水平 0.43 个百分点。其中，城镇居民出游花费 4.93 万亿元，同比增长 18.0%；农村居民出游花费 0.83 万亿元，同比增长 12.2%。2024 年国庆节，国内出游人次 7.65 亿，按可比口径同比增长 5.9%，较 2019 年同期增长 10.2%；国内游客出游总花费 7008.17 亿元，按可比口径同比增长 6.3%，较2019 年同期增长 7.9%。图 12011 年－2023 年国内旅游情况资料来源：文化和旅游部网站，联合资信整理www.lhratings.com研究报告3出入境旅游方面，国家民航局数据显示，2024 年，国际航线旅客吞吐量同比增长 109.8%，恢复至 2019 年的 71.2%。随着国际航班的增加，商务旅行、探亲访友、研学游等出境旅游需求有所释放，出境旅游迎来有序复苏的良好态势。根据 2024 年国民经济和社会发展统计公报，2024 年，入境游客 13190 万人次，增长 60.8%，其中外国人 2694 万人次，香港、澳门和台湾同胞 10496 万人次。入境游客总花费 942 亿美元，同比增长 77.8%。通过免签入境外国人 2012 万人次，同比增长 112.3%。内地居民出境 14589 万人次，其中因私出境 14015 万人次，赴港澳台出境 9712 万人次。2024 年以来，我国在出入境方面陆续实施了一系列新规来刺激市场需求，包括在北京等 20 个城市试点实行换发补发出入境证件“全程网办”、16 周岁以上户籍居民可以通过国家移民管理局政务服务平台网上提交申请，实现“一次都不跑”等网络便利化措施，以及对韩国、马来西亚、泰国等国家试行免签政策等。但出入境旅游受签证政策、国际客运航班恢复进度及产品价格等因素影响较大，在国家多措并举促进消费的大环境下，出入境旅游总量仍存一定释放空间。二、主要细分子行业情况（1）景区2024 年 1－9 月，受景区经营、各项税费等现金支出增加及上年同期基数较大综合影响，多数景区盈利能力和经营活动现金净流入表现较上年同期有所下滑。2024 年 1－9 月，从国内主要上市旅游景区（13 家样本）企业来看，黄山旅游、峨眉山、桂林旅游、云南旅游、西域旅游、西藏旅游、长白山、丽江股份、天目湖、九华旅游和中青旅 11 家企业实现盈利，张家界和曲江文旅 2 家企业仍旧亏损。其中，云南旅游同比实现扭亏，9 家企业利润同比出现下滑，13 家企业累计实现利润总额18.92 亿元，盈利水平较上年同期（22.54 亿元）下降 16.06%。从经营活动现金流情况看，2024 年 1－9 月，12 家企业表现为净流入，仅云南旅游表现为净流出，10 家企业经营净现金流较上年同期下滑，13 家企业经营活动现金流合计表现为净流入22.61 亿元，较上年同期（30.97 亿元）下降 27.00%，主要系景区恢复客流后，景区经营、各项税费等现金支出增加及上年同期基数较大所致。www.lhratings.com研究报告4图 22021－2023 年及 2024 年 1－9 月主要上市旅游景区盈利情况资料来源：wind 资讯，联合资信整理图 32021－2023 年及 2024 年 1－9 月主要上市旅游景区经营现金流情况资料来源：wind 资讯，联合资信整理（2）酒店餐饮2024 年 1－9 月，酒店业竞争加剧，行业收入、平均房价和出租率较上年同期略有下降；主要酒店集团盈利情况有所分化，2024 年上半年，锦江酒店和首旅酒店业绩同比保持较快增长，华住集团和香格里拉（亚洲）业绩同比有所下滑。近年来，随着民宿市场、房车自驾兴起，以及旅游空间本地化趋势显现，酒店业竞争加剧。根据《2024 年第一、二和三季度全国星级饭店统计调查报告》显示，分别共有 6295 家、6245 家和 6129 家星级饭店通过省级文化和旅游行政部门审核，第www.lhratings.com研究报告5一、第二和第三季度较上年同期分别减少 29 家、418 家和 435 家。其中，第一季度星级饭店平均房价 360.49 元/间夜，较上年同期增长 0.68%，平均出租率为 43.36%，较上年同期增长 0.08 个百分点，每间可供出租客房收入 156.31 元/间夜，较上年同期增长 0.85%。第二季度星级饭店平均房价 373.01 元/间夜，较上年同期下降 0.21%，平均出租率为 50.02%，较上年同期下降 2.39 个百分点，每间可供出租客房收入 186.59元/间夜，较上年同期下降 4.75%。第三季度星级饭店平均房价 375.10 元/间夜，较上年同期下降 2.22%，平均出租率为 52.96%，较上年同期减少 3.16 个百分点，每间可供出租客房收入 198.66 元/间夜，较上年同期下降 7.72%。图 42016－2023 年及 2024 年第三季度全国星级饭店结构图资料来源：文化和旅游部，联合资信整理盈利方面，2023 年全国星级饭店营业收入总额 1608.95 亿元，同比增长 36.62%，利润总额 29.17 亿元，较 2022 年（-173.24 亿元）显著改善。2024 年前三季度全国星级饭店营业收入总额 1111.60 亿元，较上年同期下降 4.35%；其中，一星级至五星级饭店下降幅度分别为-12.50%、-31.17%、-