金工-2019年11月私募基金月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2019 年 12 月 01 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 18616029821 相关报告 1 《金融工程：金融工程-基金风格配置监控周报：权益基金本周下调仓位》 2019-11-30 2 《金融工程：金融工程-因子监控及指 数 增 强 组 合 跟 踪 2019-11-30 》 2019-11-30 3 《金融工程：金融工程-戴维斯双击 上周超额基准 1.00%》 2019-11-30 2019 年 11 月私募基金月报 11 月，A 股市场呈现震荡下行态势。中美在政治经贸方面再现摩擦，11 月26 日 A 股在 MSCI 中的第三次扩容正式生效，11 月初 CPI 数据大幅超预期，证监会扩大股票股指期权试点工作。11 月 5 日央行时隔三年半首次下调中期借贷便利(MLF)利率 5 个基点至 3.25%，11 月 18 日央行下调 7 天逆回购操作利率至 2.5%，较此前下降 5bp，为 2015 年 10 月 27 日以来的首次下调，随后公布的 1 年期 LPR、5 年期 LPR 均较上期下调 5 个 bp。11 月 30日，国家统计局发布数据显示中国制造业采购经理指数（PMI）环比上升0.9 个百分点，至 50.2%，景气度回升。 上证综指、万得全 A、沪深 300 指数以及深证成指收益率分别为-1.95%、-1.51%、-1.49%。中证全债、中证国债以及中证企业债本月收益率分别为0.88%、0.97%、0.63%。 本月，所考察私募基金的平均收益率为 0.04%。宏观策略类产品整体表现最优，平均收益率达到 2.11%，股票市场中性产品业绩表现最差，平均收益率为-1.81%。除股票策略和多策略之外，其余策略均取得正的平均收益，股票多头 2630 只产品 11 月平均-0.27%，月收益率最大值达到 14.88%，月收益率最小值达到-18.39%。 近一个季度股票多头表现最好，收益率达 2.22%，其次为定向增发和组合基金；近半年期间股票多头表现最好，收益率达 7.31%，其次为股票多空和定向增发。2019 年至今所有考察基金的收益中位数为 18.65%，其中，股票多头、股票多空、组合基金和多策略表现较为出色。 本月，单月新设基金总数较上月下滑至 576 只，各类基金的新设数量也基本处于下降趋势，股票市场中性新设 7 只，管理期货新设 10 只、多策略新设 11 只，债券基金新设 12 只，组合基金新设 9 只、宏观策略、套利策略分别新设 5 只。清盘方面，据不完全统计共有 312 只基金清盘，与 10 月份相比，清盘数量上升 50.7%。其中，股票多头清盘 237 只基金，股票市场中性清盘 9 只，股票多空清盘 2 只，管理期货清盘 20 只、多策略清盘 17只，债券基金清盘 15 只，组合基金清盘 7 只、宏观策略、套利策略分别清盘 2 只以及 3 只。 风险提示：1.本报告基于历史数据统计；2.本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 市场行情回顾 ................................................................................................................................ 3 2. 私募基金业绩概览 ........................................................................................................................ 3 3. 各策略表现较优产品 .................................................................................................................... 5 4. 产品新发及清盘 ............................................................................................................................ 9 4.1. 产品新发 ............................................................................................................................................ 9 4.2. 产品清盘 .......................................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：各策略产品 11 月收益分布箱形图 ................................................................................................ 4 图 2：各策略新发产品数量变化趋势 ...................................................................................................... 10 图 3：各策略清盘数量变化趋势 ............................................................................................................... 11 表 1：各主要市场指数表现 .......................................................................................................................... 3 表 2：各策略产品收益分布 .......................................................................................................................... 3 表 3：各策略产品各阶段收益表现 ............................................