电子半导体行业研究框架

1234电子消费电子半导体PCB被动元器件汽车电子56PE78910-90%-70%-50%-30%-10%10%30%50%70%01020304050602010-012010-052010-092011-012011-052011-092012-012012-052012-092013-012013-052013-092014-012014-052014-092015-012015-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-012024-052024-09全球半导体销售额（十亿美元）yoy11WSTSsemi图表：全球半导体市场月度市场规模（单位：十亿美元）（截止到2024年10月）智能手机爆发AI需求爆发2023年，AI开启半导体新向上周期数据中心建设5G及公共卫生事件影响•••••12CPUGPUMCU1314DRAM55.90%NAND Flash44.00%其他0.10%存储芯片市场结构占比情况DRAMNAND Flash其他1118122716241391.87903.71529020040060080010001200140016001800201920202021202220232024E2019-2024年全球存储芯片市场规模预测趋势图单位：亿美元•15DRAM16NAND ••••17539557741845948983020040060080010001200201920202021202220232024E2019-2024年全球模拟芯片市场规模趋势预测图市场规模（亿美元）24972503.52731.42956.13026.73175.80500100015002000250030003500201920202021202220232024E2019-2024年中国模拟芯片市场规模趋势预测图市场规模（亿元）20221836.20%24.30%20.50%10.50%7.20% 1.30%中国模拟芯片应用领域占比统计通信汽车电子工业消费电子计算机其他19集成电路分立器件模拟芯片数字芯片电源管理信号链半导体二极管晶闸管MOSFETIGBT功率器件小讯号器件功率IC线性稳压器开关稳压器AC/DC、DC/DC放大器驱动IC……••050001000015000200002500030000202120222023E2024E2025E2026E整流桥器件二极管器件GaN器件SiC 器件MOSFET器件IGBT器件晶闸管模块SiC模块IGBT模块其他20IDM1-3Q2405,00010,00015,00020,00025,00020202021202220231-3Q2024华润微士兰微时代电气芯联集成扬杰科技捷捷微电新洁能东微半导宏微科技天岳先进-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%2021202220231-3Q2024华润微士兰微时代电气芯联集成扬杰科技捷捷微电新洁能东微半导宏微科技天岳先进21SiCGaNSiGaAsGaN4H-SiC禁 带 宽 度（eV）1.121.423.423.26临 界 击 穿场强（ MV/cm ）0.30.432.8热导率（ W/cmK ） 1.50.461.34.9饱 和 电 子漂移率（ 1E7cm/s）122.72.7SiCGaN新能源汽车, 70.67%消费电子, 11.16%PFC, 5.78%光伏储能, 3.95%工商业, 3.47%UPS, 1.65%工业电机, 1.33%轨道交通, 0.04%电网, 0.03%风力发电, 0.01%其他, 1.90%22图表：2023年晶圆代工市占率预测232024Q3769%2425大厂新品采用先进封装方案，大幅提升芯片性能图表：B200性能提升显著图表：Blackwell配置1个Grace CPU和2个B200 GPU26Chiplet相较于SoC对于性能提升更有优势、性价比更高图表：Chiplet技术相比SoC技术每个模块可以采用不同的工艺202327CoWoS及HBM产能是影响出货核心环节，目前正持续扩产27图表：台积电CoWoS结构示意图图表：HBM解决了内存速率瓶颈的问题HardzoneSemiwiki28半导体设备：半导体基石，国产替代空间广阔图表：半导体设备是整个半导体产业链的基本支撑SEMI29全球半导体设备支出有望在2025年恢复快速增长图表：2025年全球12寸设备支出有望同比+24%，达1232 亿美元SEMI30图表：后续主要扩产增量主要来自于存储客户SEMI后续扩产主要增量来自存储客户31图表：ASML24Q1-3收入中中国大陆地区收入占比持续高于45%图表：2024年1-9月从荷兰光刻机进口额达到70.55亿美元，同比增长52%ASML0%10%20%30%40%50%60%01020304050607080ASML营收（亿欧元）中国大陆营收（亿欧元）中国大陆占比051015202530354002468101214162023/1/12023/2/12023/3/12023/4/12023/5/12023/6/12023/7/12023/8/12023/9/12023/10/12023/11/12023/12/12024/1/12024/2/12024/3/12024/4/12024/5/12024/6/12024/7/12024/8/12024/9/1金额(亿美元 左轴)数量(台 右轴)32中高端设备持续突破，看好国产设备厂商替代逻辑图表：3D NAND存储要求极高深宽比刻蚀2023图表：中微公司持续突破极高深宽比刻蚀设备202233半导体设备零组件：国内设备订单持续景气，看好需求复苏+国产替代加速零部件类型薄膜设备热处理设备清洗设备光刻设备涂胶显影设备刻蚀设备离子注入设备CMP设备检测设备国产化率真空阀门√√√√√＜1%真空计√√√√√＜1%MFC√√√√√√√√1%-5%机械臂√√√√√√√√√1%-5%射频电源√√√√1%-5%加热器√√√√√√√√5%-10%真空pump√√√√10%-15%O-ring√√√√√√√√√＞10%石英/陶瓷部件√√√√＞10%硅材料部件√√√√20%-30%0204060801001201401601802018201920202021202220231-3Q2024超科林ICHOR京鼎富创精密正帆科技新莱应材江丰电子华亚智能34windwind201813.72%202370.46%201827.23%202356.01%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120222023正帆科技新莱应材华亚智能富创精密江丰电子行业均值35半