移动互联网行业APP十月数据分析：电商类活跃度提升，泛娱乐类时长下滑

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 市场数据(人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 沪深 300 指数 3908 上证指数 2911 深证成指 9809 中小板综指 9150 黄梓灿 联系人 huangzican＠gjzq.com.cn 王平 联系人 wangping＠gjzq.com.cn 唐川 分析师 SAC 执业编号：S1130517110001 tangchuan＠gjzq.com.cn 电商类活跃度提升，泛娱乐类时长下滑 ——移动互联网 APP 十月数据分析 行业动态  电商类 APP 活跃度提升显著：备战双十一，10 月各大电商 APP 月活数均显著上升，其中淘宝同比+3.5%，京东同比+7.3%，拼多多同比+27.5%。淘宝通过“盖楼大挑战” 这种带有社交属性的游戏活动，活动前后淘宝和支付宝APP 的 DAU 实现了 10%的增长。同样的，京东上线“全民养红包”游戏进行预热，活跃度和使用时长均有明显提升。而受微信外链整治，拼多多活跃度下滑明显，10 月的 DAU/MAU和使用时长均出现了显著下滑。  泛娱乐类 MAU 增长势头依旧不减，使用时长下滑显著：视频和游戏的MAU 增长趋势不变，长视频、短视频和游戏行业环比均保持 2%左右的增长。受政策影响，视频类和游戏的总使用时长下滑显著。短视频双雄，抖音MAU突破 6 亿，DAU超过 3.5 亿；快手 MAU小幅回落，DAU 保持上升趋势至 1.5 亿，但与公司此前定下的 2020 年春节达到 3 亿 DAU的目标尚有差距；使用时长方面两者均有明显回落。  整体月活用户数同比增速持续放缓，MAU 高增长集中在电商和泛娱乐类：10 月中国移动互联网月活用户规模环比小幅上升，同比增速持续放缓。我们统计了千万级 MAU 应用的季度环比增速，增速最高的 APP 分布分散，包括电商类的华为商城、多点和苏宁易购，其中苏宁易购的 MAU 季度环比增速达到 21%；泛娱乐类的 Keep 和七猫免费小说的 MAU 环比增速均超过20%。近期汽车交易相关 APP 火爆，易车 APP 的 MAU突破千万大关，季度环比增速超过 35%。此外，旅游类 APP 飞猪旅行增速同样可观。  整体时长同比增速持平，游戏类和电子商务的增速最快：10 月用户总使用时长环比下滑显著，同比增速持平，保持在 20%以上。泛娱乐类贡献了最大的时长增量，10 月的同比增速达到了 30%，游戏类和电子商务类的时长同比增速最高，分别 66%和 59%。细分来看，视频和资讯、电商类 APP 贡献了超过一半的时长增量。 投资建议  在本届双十一的备战过程中，淘宝通过“盖楼大挑战” 这种带有社交属性的游戏活动，取得了立竿见影的成效，活动前后淘宝和支付宝的 DAU 实现了10%的增长。受微信外链整治，拼多多在此次整治中受到的冲击不小，活跃度下滑明显。尽管如此，拼多多仍通过简单粗暴的补贴路线不断攻占一二线的都市白领群体，MAU和 DAU环比均显著上升。 重点关注：阿里巴巴（BABA.N） 风险提示  1）数据准确性说明：相关数据通过自有技术监测获得，并进行去重去噪点处理，力求客观地反映业务表现。因统计方法和口径的差异，与官方数据可能存在差异，仅为定性分析而用。  2）政策监管；  3）用户行为变化。 2019 年 11 月 21 日 研究创新数据中心 行业数据分析报告 行业数据分析报告 ) 行业月报 证券研究报告 行业月报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 关键词：电商类 APP 活跃度提升，短视频增长势头不减 .................................3 电商：史上最“拼“双十一 .........................................................................3 泛娱乐类 MAU增长势头依旧不减，时长下滑显著 .......................................5 月活用户增速持续放缓，时长环比显著下滑 ....................................................7 MAU高增长分布在电商和泛娱乐类.............................................................7 泛娱乐类是时长增量主要来源，电子商务和游戏类增速最快 ........................9 风险提示 ......................................................................................................14 图表目录 图表 1：电商 APP 的 MAU对比（单位：万） .................................................3 图表 2：电商 APP 的 DAU对比（单位：万）..................................................3 图表 3：天猫盖楼大挑战活动界面...................................................................4 图表 4：淘宝 10 月 21 日推出盖楼活动，淘宝和支付宝的 DAU 显著上升（单位：万） ........................................................................................................4 图表 5：电商类 APP 的 DAU/MAU对比 ..........................................................5 图表 6：电商类 APP 的每日使用时长对比（单位：分钟/天） ..........................5 图表 7：拼多多外链受到微信外链新规影响，由图文信息转为文本链接...........5 图表 8：泛娱乐类的加总 MAU对比（亿） .....................................................6 图表 9：泛娱乐类的总使用时长对比（亿分钟）..............................................6 图表 10：短视频头部 APP 的 MAU对比（亿） ...............................................6 图表 11：短视频头部 APP 的使用时长对比（分钟/天） ...................................6 图表 12：中国移动互联网月活跃用户