软件与服务行业周报-2025年第10周计算机行业周报：重视AI基础资源景气度持续抬升

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 重视 AI 基础资源景气度持续抬升 2025 年第 10 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块大幅上涨 6.63%。在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为 15.77%，Manus 及 AI 智能体概念活跃。上周超导量子计算原型机“祖冲之三号”发布；政府工作报告提出，“建立未来产业投入增长机制，培育量子科技等未来产业”；阿里开源发布了新推理模型QwQ-32B。本周建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与 DeepSeek 合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。4）AI 应用相关标的，重点关注 AI+政务、AI+金融、AI+医疗等方向。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 重视 AI 基础资源景气度持续抬升 2025 年第 10 周计算机行业周报 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块大幅上涨 上周三大主要指数持续上涨，上证综指周五报收 3372.55 点，整体上涨 1.56%。计算机板块继前一周大幅回撤后，上周大幅上涨 6.63%。在长江一级行业中排名第 2 位，两市成交额占比为15.77%，Manus 及 AI 智能体概念活跃。 上周关键词：祖冲之三号、未来产业、QwQ-32B 1. 3 月 3 日，据中国科学技术大学官方消息，潘建伟、朱晓波、彭承志等，与上海量子科学研究中心、河南省量子信息与量子密码重点实验室、中国计量科学研究院、济南量子技术研究院、西安电子科技大学微电子学院以及中国科学院理论物理研究所等单位合作，成功构建了 105 比特（包含 105 个可读取比特和 182 个耦合比特）超导量子计算原型机“祖冲之三号”，实现了对“量子随机线路采样”任务的快速求解。 2. 3 月 5 日，十四届全国人大三次会议在人民大会堂开幕。国务院总理李强在作政府工作报告时提出，“建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业”。 3. 3 月 6 日，阿里开源发布了新推理模型 QwQ-32B，其参数量为 320 亿，但性能足以比肩6710 亿参数的 DeepSeek-R1 满血版。 重点推荐：AI 基础资源 重视 AI 基础资源景气度持续抬升 近期，多款 AI 产品相继发布催动中国 AI 产业迭代升级。3 月 6 日，国内大模型团队 Monica重磅发布了全球首款通用 AI Agent——Manus；阿里开源发布了新推理模型 QwQ-32B，其参数量为 320 亿，但性能足以比肩 6710 亿参数的 DeepSeek-R1 满血版；腾讯混元发布图生视频模型 HunyuanVideo-I2V 并对外开源，同时上线对口型与动作驱动等玩法，并支持生成背景音效及 2K 高质量视频。DeepSeek、QwQ-32B、HunyuanVideo-I2V 等国产优秀大模型陆续开源发布，带动中国 AI 产业技术平权，从而加速了 AI 大模型进程，从而带动云基础设施需求提升。建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与 DeepSeek 合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。4）AI 应用相关标的，重点关注 AI+政务、AI+金融、AI+医疗等方向。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业跟踪：阿里发布 QwQ-32B，个人设备进入大模型时代》2025-03-10 •《发展未来产业，关注科技创新相关投资机遇》2025-03-10 •《“祖冲之三号”原型机问世，中国量子计算持续突破》2025-03-06 2025-03-11%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 15 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块大幅上涨 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：祖冲之三号、未来产业、QwQ-32B ........................................................................ 5 1. “祖冲之三号”原型机问世，中国量子计算持续突破 .................................................................................... 5 2. 发展未来产业，关注科技创新相关投资机遇 ............................................................................................. 6 3. 阿里发布 QwQ-32B，个人设备进入大模型时代 ....................................................................................... 8 重点推荐：AI 基础资源 ................................................................................................................ 9 重视 AI 基础资源景气度持续抬升 .................................................