电子行业周报:DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一,宇树推出人形机器人首个应用方案

2025 年 01 月 26 日 DeepSeek-R1 升至全球风格控制类第一,宇树推出人形机器人首个应用方案 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师:毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师:吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -2.4 4.8 43.9 沪深 300 -3.9 -3.1 15.0 市场表现 资料来源:Wind,华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业动态研究报告:CPO驱动 AI 时代光通信新引擎,龙头布局引领技术突破潮》2025-01-22 2、《电子行业周报:中国将依法调查美国对华低价出口成熟制程芯片,台积电 2024 年 AI 芯片营收高增》2025-01-19 3、《电子行业策略报告:AI 端侧和AI 基建新幕起,电子通信大国崛 起》2025-01-16 ▌上周回顾 1 月 20 日-1 月 24 日当周,申万一级行业处于涨跌分化的态势。其中电子行业上涨 2.82%,位列第 3 位。估值前三的行业为计算机、国防军工和综合,电子行业市盈率为 56.05。 电子行业细分板块比较,1 月 20 日-1 月 24 日当周,电子行业细分板块整体处于上涨态势。其中,印制电路板、消费电子零部件及组装、其他电子的涨幅最大。估值方面,数字芯片设计、模拟芯片设计、LED 板块估值水平位列前三,半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌ DeepSeek-R1 升至全球风格控制类第一 距离深度求索推理大模型 DeepSeek-R1 发布已经过去约一周时 间 。 然 而 , 在 海 外 社 交 媒 体 , 乃 至 于 华 尔 街 上 , DeepSeek-R1 的热度竟然才刚刚开始螺旋式上升。1 月 24日,在国外大模型排名 Arena 上,DeepSeek-R1 基准测试已经 升 至 全 类 别 大 模 型 第 三 , 其 中 在 风 格 控 制 类 模 型(StyleCtrl)分类中与 OpenAI o1 并列第一。而其竞技场得分达到 1357 分,略超 OpenAI o1 的 1352 分。这是继 DeepSeek-V3 在剔除 OpenAI o1 等闭源模型排名开源模型类第一后,DeepSeek-R1 向全球最强 AI 大模型的再一次进击。我们认为 AI 技术的不断进步将为相关产业链上的企业带来巨大的发展机遇,建议关注:中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、润泽科技、沃尔核材、神宇股份、兆龙互联、博创科技、兆易创新等。 ▌宇树推出人形机器人首个应用方案 1 月 22 日,宇树科技在官网更新了 G1 人形机器人首个应用方案——UnitreeG1-Comp,该机器人被官方称为“为赛事打造的足球巨星”。G1-Comp 不仅能在足球场上奔跑、转身、转圈,还能通过头部摄像头锁定足球并完成射门。此外,该机器人具备出色的身体对抗能力,即使在相撞后也能保持稳定,并能自主起身。G1-Comp 的真正亮点在于它的运动能力和智能化设计。相较于其前身 G1,G1-Comp 在视觉能力和运动控制上有了显著提升。新型机器人配备了更高级的深度相机和视觉识别算法,使得它能够在复杂环境中高效导航,并-20020406080(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 进行精准的目标检测。这种技术的应用,不仅增强了其在比赛中的表现,更显示出宇树科技在机器人智能交互方面的深厚积累。建议关注机器人产业链相关企业进展:拓普集团、三花智控、五洲新春、长盛轴承、汉威科技、瑞芯微、奥普特、凌云光、天准科技、福莱新材、奥比中光-UW 等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码,晶圆厂扩产不及预期,研发进展不及预期,地缘政治不稳定,推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-01-24 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 002050.SZ 三花智控 31.53 0.81 0.87 1.03 40.29 36.20 30.70 买入 002130.SZ 沃尔核材 28.37 0.56 0.77 0.95 50.66 36.84 29.86 买入 002281.SZ 光迅科技 51.92 0.83 0.98 1.37 66.53 53.02 37.86 未评级 300007.SZ 汉威科技 29.20 0.40 0.39 0.47 73.10 75.18 61.75 未评级 300308.SZ 中际旭创 128.25 2.71 6.02 8.03 47.32 21.30 15.97 增持 300394.SZ 天孚通信 114.02 1.85 3.21 4.85 61.63 35.52 23.51 买入 300442.SZ 润泽科技 60.22 1.03 1.29 1.87 58.84 46.83 32.21 未评级 300502.SZ 新易盛 134.49 0.97 1.76 2.64 138.65 76.41 50.94 买入 300548.SZ 博创科技 60.19 0.28 0.56 0.73 214.96 107.48 82.45 买入 300718.SZ 长盛轴承 57.29 0.81 0.88 1.07 70.66 65.02 53.75 未评级 300913.SZ 兆龙互连 63.30 0.38 0.48 0.63 166.58 131.88 100.48 买入 601689.SH 拓普集团 65.53 1.95 1.76 2.25 51.37 37.18 29.09 未评级 603667.SH 五洲新春 48.29 0.40 0.44 0.57 128.03 109.95 84.88 未评级 603893.SH 瑞芯微 157.26 0.32 1.22 1.80 488.39 128.46 87.54 买入 603986.SH 兆易创新 130.50 0.24 1.49 2.40 543.75 87.58 54.38 买入 688003.SH 天准科技 43.36 1.12 1.41 1.78 38.71 30.75 24.36 买入 688322.SH 奥比中光-UW 54.99 -0.69 -0.20 0.04 -79.73 -276.33 1378.20 未评级 688400.SH 凌云光 26.40 0.35 0.37 0.52 74.64 71.86 50.37 未评级 688686.SH 奥普特 82.63 1.59 1.57 2.14 52.14 52.77 38.63 未评级 资料来源:Wind,华鑫证券研究(注:“未评级”盈利预测取自万得一致预期) 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 .............................

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2025-01-27
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