北交所科技成长产业跟踪第十期：美国升级科学仪器出口禁令，关注北交所赋能国产替代的科学仪器企业

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告北交所定期报告hyzqdatemark证券分析师赵昊SAC：S1350524110004zhaohao@huayuanstock.com万枭SAC：S1350524100001wanxiao@huayuanstock.com联系人美国升级科学仪器出口禁令，关注北交所赋能国产替代的科学仪器企业——北交所科技成长产业跟踪第十期（20250119）投资要点：美国商务部工业安全局要求禁止出口高参数流式细胞仪等。美国当地时间 2025 年 1 月 16 日，美国政府宣布的一项新的出口禁令，未经美国许可，任何公司和个人禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪和用于蛋白质组学（尤其是 Top-Down 蛋白组学）分析的质谱仪。目前中国流式细胞仪市场中的头部企业主要以进口厂商为主，2023 年贝克曼库尔特、BD 医疗、安捷伦和赛默飞世尔占据约 78.3%的市场份额。观研天下数据显示，2017-2022 年我国质谱仪进口依赖度始终维持在 70%以上，存在较大的国产替代空间。《2023 年全国科技经费投入统计公报》数据显示，2023 年我国研究与试验发展（R&D）经费投入总量达到 33357.1 亿元（yoy+8.4%），保持稳定增长趋势。近年来，中央持续强调科学仪器自主可控并推动相关方案实施。政策引领下科学仪器自主可控逻辑进一步强化，有望为科学仪器行业带来长期机遇。北交所中汇集 12 家科学仪器及相关业务公司。生命科学领域：阿为特（精密机械零部件）、中科美菱（低温制冷设备）、新芝生物（超声波装备及相关科学仪器）、博迅生物（实验室设备和医疗器械）、海能技术（食品安全与营养、药品安全监督分析仪器）。电子测量领域：同惠电子（电子测试与测试仪器）、创远信科（无线通信与射频微波测试仪器）、基康仪器（野外安全监测仪器）。其他领域：鼎智科技（线性执行器、编码器等）、武汉蓝电（电池测试设备）、驰诚股份（可燃气体报警仪、毒性气体报警仪等）、莱赛激光（激光测量仪器）。总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+7.38%。2025 年 1 月 13 日至 1 月 17 日，北交所科技成长产业 145 家企业整体上涨，区间涨跌幅中值为+7.38%，其中上涨公司达 133 家（占比 92%），云里物里（+40.16%）、骏创科技（+32.90%）、艾融软件（+28.13%）、浩淼科技（+23.17%）、艾能聚（+19.47%）位列涨跌幅前五。北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为+9.63%、+2.14%、+1.61%、+4.66%。行业：信息技术产业市盈率 TTM 中值+16%至 49.7X。电子设备产业 PE TTM 中值由 39.8X升至 42.8X，市值中值由 17.10 亿元升至 18.36 亿元，云里物里（+40.16%）、华岭股份（+17.84%）涨跌幅居前。机械设备产业 PE TTM 中值由 33.7X 升至 36.3X，市值中值由 14.40亿元升至 15.06 亿元，万通液压（+16.71%）、广厦环能（+11.81%）涨跌幅居前。信息技术产业 PE TTM 中值由 42.9X 升至 49.7X，市值中值由 16.91 亿元升至 18.84 亿元，艾融软件（+28.13%）、国子软件（+16.82%）涨跌幅居前。汽车产业 PE TTM 中值由 20.4X 升至22.0X，市值中值由 14.41 亿元升至 16.00 亿元，骏创科技（+32.90%）、浩淼科技（+23.17%）涨跌幅居前。新能源产业 PE TTM 中值由 36.4X 升至 37.6X，市值中值由 17.50 亿元升至 18.89亿元，艾能聚（+19.47%）、德瑞锂电（+16.38%）涨跌幅居前。本周五大产业市盈率 TTM中值集体上升，信息技术产业市盈率 TTM 中值+16%至 49.7X。公告：同享科技拟在马来西亚联邦投资建设生产基地以从事光伏焊带等相关业务。同享科技：新设新加坡共和国全资子公司作为投资主体在马来西亚联邦建立全资孙公司并投资建设生产基地，以从事光伏焊带的生产和销售等相关业务。并行科技：拟向深圳市麦芒智讯科技有限公司采购 AI 算力服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过 3,947 万元。风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。2025 年 01 月 19 日请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 20页源引金融活水 润泽中华大地内容目录1. 美国商务部发布部分科学仪器出口禁令........................................................................51.1. 美国商务部工业安全局要求禁止出口高参数流式细胞仪.......................................... 51.2. 我国流式细胞仪和质谱仪进口依赖度高，国产替代空间大.......................................51.2.1. 流式细胞仪：2023 中国流式细胞仪市场规模近 10 亿元...................................... 51.2.2. 质谱仪：2022 年我国质谱仪进口依赖度维持 70%以上........................................61.2.3. 政策引导科学仪器自主可控，2023 年我国 R&D 经费投入 yoy+8.4%................102. 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+7.38%..................................................... 133. 行业：信息技术产业市盈率 TTM 中值+16%至 49.7X ................................................144. 公告：同享科技拟在马来西亚联邦投资建设生产基地................................................195. 风险提示.....................................................................................................................19请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 20页源引金融活水 润泽中华大地图表目录图表 1： 美国商务部工业安全局禁止向中国及其他国家出口高参数流式细胞仪等.......... 5图表 2： 根据共研网数据，2023 年中国流式细胞仪市场规模达 9.9 亿元........................6图表 3： 2023 年贝克曼库尔特、BD 医疗、安捷伦和赛默飞世尔占据约 78%市场份额..6图表 4： 质谱仪具有多种分类标准，包括应用角度、质量分析器类型等方面..................7图表 5： 进入 21 世纪