交通运输行业周报：交通运输部加快《快递暂行条例》立法进程

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告交通运输行业定期报告hyzqdatemark投资评级：看好（维持）证券分析师孙延SAC：S1350524050003sunyan01@huayuanstock.com王惠武SAC：S1350524060001wanghuiwu@huayuanstock.com联系人张付哲zhangfuzhe@huayuanstock.com板块表现：交通运输部加快《快递暂行条例》立法进程——交通运输行业周报（2024 年 12 月 23 日-12 月 29 日）投资要点：2024 年 12 月 29 日请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地具有配置价值请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 4页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地1. 市场回顾1.1.股板块指数回顾2. 子行业数据跟踪2.1. 快递物流2.2. 公路铁路2.3. 航空机场2.4. 航运船舶3. 风险提示请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 5页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 1： 交运行业指数与其他行业指数对比图表 2： 上证综指、交运子板块行业指数图表 3： 社会消费品零售总额累计值及累计同比图表 4： 实物网购规模累计值及累计同比图表 5： 快递业务量及增速图表 6： 快递业务收入及增速图表 7： 顺丰快递业务量及增速图表 8： 顺丰单票收入及增速图表 9： 韵达快递业务量及增速图表 10： 韵达单票收入及增速图表 11： 圆通快递业务量及增速图表 12： 圆通单票收入及增速图表 13： 申通快递业务量及增速图表 14： 申通单票收入及增速图表 15： 公路客运量及同比增速图表 16： 公路货运量及同步增速图表 17： 铁路客运量及同比增速图表 18： 铁路货运量及同步增速图表 19： 民航客运量及增速图表 20： 民航货邮运输量及增速图表 21： 三大航整体、、客座率走势图表 22： 南航、国航、东航客座率（）图表 23： 春秋、吉祥客座率（）图表 24： 上海机场、白云机场、深圳机场、厦门空港飞机起降架次同比图表 25： 上海机场、白云机场、深圳机场、厦门空港货邮吞吐量同比图表 26： 克拉克森综合运价走势图表 27： 克拉克森新造船价走势图表 28： 原油运输指数（）指数走势图表 29： 成品油运输指数（）指数走势请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 6页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地1.市场回顾1.1.A 股板块指数回顾图表 1：交运行业指数与其他行业指数对比资料来源：Wind，华源证券研究所图表 30： 波罗的海干散货指数（）走势图表 31： 中国出口集装箱运价指数（）走势请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 7页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 2：上证综指、交运子板块行业指数行业本周上周周变化年初至今涨幅市盈率（TTM）市净率（MRQ）上证综合指数3,400.143,368.070.95%14.29%15.021.32交通运输2,066.042,041.071.22%19.89%19.681.49物流综合1,461.621,488.78-1.82%10.26%16.341.20快递911.86897.621.59%8.78%17.581.95公路5,053.674,889.213.36%35.40%14.671.38铁路2,975.592,919.801.91%20.82%18.511.26航运2,472.082,391.013.39%33.53%12.381.35港口1,719.891,698.531.26%17.82%14.101.09航空1,688.531,682.850.34%21.10%-50.653.67机场2,776.302,741.461.27%7.07%57.261.83资料来源：Wind，华源证券研究所2.子行业数据跟踪2.1.快递物流图表 3：社会消费品零售总额累计值及累计同比图表 4：实物网购规模累计值及累计同比资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind，华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 8页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 5：快递业务量及增速图表 6：快递业务收入及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind，华源证券研究所图表 7：顺丰快递业务量及增速图表 8：顺丰单票收入及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 9页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 9：韵达快递业务量及增速图表 10：韵达单票收入及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所图表 11：圆通快递业务量及增速图表 12：圆通单票收入及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所图表 13：申通快递业务量及增速图表 14：申通单票收入及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 10页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地2.2.公路铁路图表 15：公路客运量及同比增速图表 16：公路货运量及同步增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所图表 17：铁路客运量及同比增速图表 18：铁路货运量及同步增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所2.3.航空机场请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 11页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 19：民航客运量及增速图表 20：民航货邮运输量及增速资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所图表 21：三大航整体 ASK、RPK、客座率走势资料来源：Wind，华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 12页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 22：南航、国航、东航客座率（%）图表 23：春秋、吉祥客座率（%）资料来源：Wind，华源证券研究所资料来源：Wind,华源证券研究所图表 24：上海机场、白云机场、深圳机场、厦门空港飞机起降架次同比资料来源：Wind，华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 13页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 25：上海机场、白云机场、深圳机场、厦门空港货邮吞吐量同比资料来源：Wind，华源证券研究所2.4.航运船舶图表 26：克拉克森综合运价走势图表 27：克拉克森新造船价走势资料来源：Clarkson，华源证券研究所资料来源：Clarkson,华源证券研究所请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 14页/ 共 15页源引金融活水 润泽中华大地图表 28：原油运输指数（BDTI）指数走势图表 29：成品油运输指数（BCTI）指数走势资料来源