计算机行业深度研究：AI Agent与端侧新入口共筑AI应用未来

行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2024 年 12 月 09 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 刘鉴 联系人 liujianb@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《计算机-行业点评:资金支撑叠加供需共振，泛信创自主可控有望加速》 2024-11-11 2 《计算机-行业点评:TSMC 事件的长期影响: 加速国产算力行业格局集中，利 好 具 备 全 国 产 供 应 链头部厂商》 2024-11-10 3 《计算机-行业点评:跳出成交量看同花顺: 居民财富管理被动化的长期核心 受益者》 2024-11-10 行业走势图 AI Agent 与端侧新入口共筑 AI 应用未来 AI Agent 正在快速发展，海外大厂积极布局 Agent 构建应用 全球 AI Agent 市场正以高速增长的趋势重塑各行业的运营模式和客户 交互体验。AI Agent 通过记忆能力、规划能力、行动能力和工具能力，与人 类用户、外界环境、其他 Agents 及系统开发者实现高效协作。LLM 作为 AI Agent的核心能力构建基础，结合规划、记忆、工具和行动四大能力模块 ，实 现了对复杂任务理解、分解与执行。海外头部企业在 AI Agent 上持续发力，微软在 Ignite 大会宣布了全球最大规模的企业级 AI Agent 生态，同时 M365 Copilot 也增加了更多的 Agent 功能；Salesforce 于 2024 年 9 月 12 日发布Agentforce，旨在将 AI 智能体与人类协作、数据云、CRM 等核心模块 相结合，为企业提供全面的客户服务和销售解决方案。 从 Claude3.5 到 GLM，Agent 在 C 端硬件落地正进入临界点 Claude3.5 推出最新 Sonnet 模型新增 Computer use 功能，可以类似人一样使用电脑，输入语言指令后模型感知界面互动，自然语言控制硬件更 进一步 。同时智谱推出 AutoGLM，实现了在安卓系统手机和 Web 端的自然语言 交互功能；硬件厂商中，我们看到苹果带头推出 Apple Intelligence，华为也相应推出了 Harmoney Intelligence。 C 端入口迎来重塑，互联网巨头有望加速逆向 AI 硬件卡位布局，同时云端协同技术路线有望带来云端推理算力增量 端侧 AI 有望成为下一代流量入口的关键，手机、耳机等硬件厂商正在 集体加入大模型能力，以 Apple intelligence 为首，三星、华为等硬件厂商正 在探索在其新系统中集成自然语言处理能力，或有望简化硬件交互流程。我 们认为互联网公司有望借助模型与软件能力逆向卡位争夺流量入口，长期 来看，专业化端侧与全能云端协同或是端侧 AI 的最优解，AI Agent 是端侧 AI 的重要一环考虑到 AI agent 需要规划+多次调用大模型，以 Anthopic 为例 ，其新推出的 Claude Sonnet 模型在使用 Computer Use 功能时展现出较高的成本，我们认为端侧 AI 会带来大量的云端推理算力增量。 建议关注： 国产算力：寒武纪、海光信息、盛科通信（通信覆盖）、神州数码、中 科曙光、景嘉微 AI 应用：金山办公、金蝶国际、科大讯飞、泛微网络、致远互联、鼎 捷数智 、用友网络、汉得信息、恒生电子、万兴科技、虹软科技 端侧硬件：高通（美股）、炬芯科技、中科蓝讯、恒玄科技 风险提示：AI 应用进展不及预期、算力受到制裁的风险、大模型技术推 进不及预期 -38%-29%-20%-11%-2%7%16%2023-122024-042024-08计算机沪深300 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. AI Agent 逐步发力，构筑大模型应用未来 ............................................................................... 4 1.1. AI Agent 临界点即将到来，为 AI 应用构筑基石 ........................................................... 4 1.2. 海外头部企业在 AI Agent 上持续发力 ............................................................................ 5 1.2.1. 微软在推出大规模企业级 AI Agent 生态 ............................................................ 5 1.2.2. Salesforce 正式推出 Agentforce 并在某些场景取得了 PMF ........................... 6 1.2.3. HubSpot：全新 AI 品牌 Breeze 打造营销和销售新体验 ................................. 8 2. 从 Claude3.5 到 AutoGLM，Agent 在 C 端应用正进入临界点......................................... 9 2.1. Claude3.5 推出最新 Sonnet 与 Haiku 模型，同时推出 Use computer 功能 ......... 9 2.2. 智谱推出 AutoGLM，助力硬件交互 ..............................................................................12 3. 端侧 AI 成为海内外大模型重要方向与大厂必争之地 .........................................................13 3.1. 苹果领衔，在 iPhone 推出 Apple Intelligence 与应用..............................................14 3.2. 华为鸿蒙推出 Harmoney Intelligence............................................................................14 3.3. 智谱推出最新 Chat-GLM4V 模型提供端侧多模态交互能力...................................15 3.4. 腾讯混元大模型与高通芯片在端侧深度合作 ...........................................................