机械设备行业周报(2024年第49周)

证券研究报告—机械设备行业周报 撰写日期：2024 年 12 月 03 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 机械设备行业周报(2024 年第 49 周) 机械设备行业概览： 11 月 25 日-11 月 29 日，机械设备行业均上涨，其中通用设备涨幅最多，为 4.69%；自动化设备、工程机械、专用设备涨幅分别为 3.38%、2.56%、2.51%；轨交设备Ⅱ涨幅最小，为 1.78%。 行业数据跟踪： 11 月 1-24 日，乘用车市场零售 163.8 万辆，同比去年 11 月同期增长29%，较上月同期增长 4%，今年以来累计零售 1,947.4 万辆，同比增长 5%；11 月 1-24 日，全国乘用车厂商批发 193.5 万辆，同比去年 11 月同期增长34%，较上月同期增长 14%，今年以来累计批发 2,311.1 万辆，同比增长 6%。 2024 年 10 月，中国进口集成电路 342.6 亿美元，环比-4.8%；出口机电产品 1879.8 亿美元，环比+1.9%。这也符合我们在此前的报告中提示，今年以来，机电产品出口额持续改善，而机电出口略滞后于集成电路进口，10 月机电出口有所回升。 行业新闻公告： 国家统计局 11 月 30 日发布的数据显示，11 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 50.3%，比上月上升 0.2 个百分点，连续 3 个月上升，且连续2 个月运行在扩张区间。非制造业商务活动指数为 50.0%，比上月下降 0.2个百分点。综合 PMI 产出指数为 50.8%，与上月持平，表明我国经济景气水平总体保持稳定扩张。12 月 2 日公布的 11 月财新中国制造业 PMI 为 51.5，高于 10 月 1.2 个百分点，已连续两个月位于扩张区间。从财新中国制造业PMI 分项数据看，制造业供需双双加速扩张。11 月制造业生产指数、新订单指数分别在扩张区间升至 2024 年 7 月来、2023 年 3 月来最高。受访企业称，需求基本面改善、新产品发布等因素支撑了新订单增长。 风险提示：宏观景气度不及预期、固定资产投资不及预期、海外需求放缓、地缘政治冲突。 评级：优于大市(维持) 麦高证券 研究发展部 分析师：钟奕昕 资格证书：S0650524030001 联系邮箱：zhongyixin@mgzq.com 联系电话：15800464258 分析师：徐滢 资格证书：S0650511010002 联系邮箱：xuying@mgzq.com 联系电话：024-22955441 相关研究 《机械设备行业周报(2024 年第 48周)》2024.11.26 《机械设备行业周报(2024 年第 47周)》2024.11.19 《机械设备行业周报(2024 年第 46周)》2024.11.13 《机械设备行业周报(2024 年第 45周)》2024.11.06 机械设备行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 一、机械设备行业概览 .............................................. 3 1、本周涨跌幅 ......................................................... 3 2、本周行业关注度及估值 ............................................... 3 二、行业数据跟踪 .................................................. 4 三、行业新闻公告 .................................................. 6 四、风险提示 ...................................................... 6 图表目录 图表 1： 申万行业指数表现 1W(%) .......................................... 3 图表 2： 申万二级行业指数表现 1W(%) ...................................... 3 图表 3： 二级行业表现 ................................................... 4 图表 4： 二级行业 PB-ROE 分位（区间为 2019/1/1-2024/11/29） ............... 4 图表 5： 经济高频数据：乘用车日均批发与汽车销售额的关系 .................. 5 图表 6： 中国集成电路进口与机电出口 ..................................... 5 图表 7： 中国挖掘机开工小时数 ........................................... 6 机械设备行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 3 一、机械设备行业概览 1、本周涨跌幅 11 月 25 日-11 月 29 日，本周多数上涨，其中机械设备行业上行 3.25%，位列第10 位。 图表 1：申万行业指数表现 1W(%) 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 11 月 25 日-11 月 29 日，机械设备行业均上涨，其中通用设备涨幅最多，为 4.69%；自动化设备、工程机械、专用设备涨幅分别为 3.38%、2.56%、2.51%；轨交设备Ⅱ涨幅最小，为 1.78%。 图表 2：申万二级行业指数表现 1W(%) 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 2、本周行业关注度及估值 11 月 25 日-11 月 29 日，通用设备行业成交额最高，为 1886.9 亿元, 轨交设备Ⅱ行业成交额最低, 为 183.3 亿元；通用设备行业换手率分位为 96.9%，市场关注度较高，工程机械换手率分位值最低，为 73.3%。 机械设备行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 4 11 月 29 日，自动化设备行业市盈率 TTM 最高，为 45.0 倍，工程机械行业最低, 为 20.4 倍；轨交设备Ⅱ行业的市净率分位值最高，为 77.3%，自动化设备行业市净率分位值最低，为 36.7%。 图表 3：二级行业表现 二级行业名称 涨跌幅 涨跌幅（5 日） 周成交额（亿元） 周换手率 换手率分位 市盈率 TTM 市净率 市净率分位 通用设备 2.4% 4.7% 1886.9 26.5% 96.9% 40.2 2.5 48.4% 自动化设备 4.5% 3.4% 1242.6 24.3% 95.1% 45.0 4.0 36.7% 工程机械 0.4% 2.6% 319.4 7.1% 73.3% 20.4 1.9 3