中观景气度高频跟踪:中观景气度数据库和定量模型应用

策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 中观景气度高频跟踪 证券研究报告 2024 年 11 月 11 日 作者 吴开达 分析师 SAC 执业证书编号:S1110524030001 wukaida@tfzq.com 朱俊福 联系人 zhujunfu@tfzq.com 孙希民 联系人 sunximin@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略:A 股策略周报-赛点 2.0在 低 迷 中 诞 生 , 在 犹 豫 中 前 行 》 2024-11-10 2 《投资策略:银华绍兴原水水利 REIT上市-周观 REITs》 2024-11-10 3 《投资策略:激活地方:十二万亿化债-11 月 8 日 全国人 大发布 会点评》 2024-11-08 中观景气度数据库和定量模型应用 基于我们 10 月 15 日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架,本周,我们预测了未来 4 周表现较优的申万二级行业。重视摩托车及其他、汽车服务、汽车零部件、航空机场、贸易Ⅱ、风电设备、动物保健Ⅱ、航天装备Ⅱ、渔业、电机Ⅱ、炼化及贸易、塑料、互联网电商、装修装饰Ⅱ、化学纤维等申万二级行业。 这类行业主要集中在消费(汽车、动物保健和互联网电商)、科技与高端制造(电子、电机、风电设备等)。赛点 2.0 在低迷中诞生,在犹豫中前行:第一、政策出台节奏来看,政策也不是简单的“数字博弈”,制定出台到落实生效,扎实搞好经济才是根本,也需要时间观察加码。后续观察窗口为中央财经委员会会议、政治局会议、中央经济工作会议、2025 年两会、四中全会等。第二、从政策预期差来看,存量利率下调政策提振消费的效果也将逐步体现。市场对于 9/24 宣布的存量房贷利率调整的长期效果或有所低估:平均每年减少家庭的利息支出总数大概 1500 亿元左右,按照 23 年城镇居民消费/收入比 63.7%测算对应每年 1500*63.7%=955 亿元消费支出。 本期(截至 11 月 10 日)重视行业值得关注的景气度数据有: 1)汽车方面,汽车轮胎(全钢胎)开工率为 60.21%,周环比下行 3.07%。 2)交通运输方面,好望角型运费指数(BCI)为 2316.0,周环比上行 25.32%;北京地铁客运量为 586.44 万人次,周环比下行 24.75%。 3)电力设备方面,磷酸铁锂(动力型,国产)周度平均价格为 3.6 万元/吨,周环比上行 8.27%;钴酸锂(≥60%,国产)周度平均价格为 14.9 万元/吨,周环比下行 8.59%。 4)农林牧渔方面,豆粕现货价为 3174.86 元/吨,周环比上行 3.59%;扇贝大宗价格为 8.0 元/千克,周环比下行 20.0%。 5)石油化工方面,原油(阿曼)周度现货价为 527.68 元/吨,周环比上行0.53%。 6)基础化工方面,纯苯现货价为 7290.0 元/吨,周环比上行 2.24%;氮气(液体,宁夏神华煤业)出厂价为 330.0 元/吨,周环比下行 21.43%。 另外,从整体的行业景气度方面来看,本周石油化工、建筑材料、生物医药、轻工制造、家用电器、公共事业上行;煤炭、电力设备、电子、汽车、房地产下行。 风险提示:1)历史复盘仅供参考;2)市场波动性可能影响资产表现;3)基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。 策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 模型预测结果 ......................................................................................................................................... 3 2. 中观景气度周频跟踪............................................................................................................................ 4 2.1. 上游板块中观景气度跟踪 ........................................................................................................ 4 2.2. 中游板块中观景气度跟踪 ........................................................................................................ 7 2.3. 下游板块中观景气度跟踪 ...................................................................................................... 10 2.4. 金融房建板块中观景气度跟踪 ............................................................................................. 14 2.5. 支持服务板块中观景气度跟踪 ............................................................................................. 15 3. 风险提示 ................................................................................................................................................ 17 图表目录 图 1:【行业组合持仓 4 周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合,未来四周具有较优表现;中旬构建的行业组合表现较优,月末构建的行业组合表现较差......................................... 3 图 2:结合中观景气度数据库和定量模型预测未来 4 周表现较优的申万二级行业 ............... 4 图 3:上游板块中观景气度周度跟踪.................................................................................................... 5 图 4:上游板块中观景气度周度全跟踪 ..........

立即下载
综合
2024-11-18
天风证券
18页
1.16M
收藏
分享

[天风证券]:中观景气度高频跟踪:中观景气度数据库和定量模型应用,点击即可下载。报告格式为PDF,大小1.16M,页数18页,欢迎下载。

本报告共18页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
本报告共18页,只提供前10页预览,清晰完整版报告请下载后查看,喜欢就下载吧!
立即下载
回顶部
报告群
公众号
小程序
在线客服
收起