智能化选基系列之九：Python%2bChatGPT，全自动撰写基金评价报告

敬请参阅最后一页特别声明 1 基金经理调研纪要解读 投资机构会定期对市场关注的基金经理进行调研，调研内容涵盖了基金经理的职业背景、投资框架、资产配置、选股择券逻辑、市场观点及后市展望等内容。这些纪要可以帮助 FOF 基金经理深入了解研究标的，进行价值评估，进而制定投资策略。然而，目前市场上的基金经理调研纪要形式多样，缺乏统一的标准。如果依赖人工对这些不同年份的调研纪要进行总结时和分析，不仅工作量巨大，还容易导致观点的冗余或遗漏。 在智能化选基系列之四报告中，我们曾尝试过使用 Claude 2 模型生成基金经理调研报告并构建标签体系。报告中主要关注了基金经理的研究框架和投资偏好，并以思维导图和 markdown 表的形式进行输出。然而，此方法主要依赖于网页端问答，未能充分实现 api 集成，在自动化程度上仍有一定提升空间。 OCR 技术助力 Kimi 完成高效文本识别 Kimi 在长文本处理领域展现了卓越的能力，尤其是在光学字符识别（OCR）方面。该模型采用先进的 CNN+RNN 网络架构，通过卷积、循环和转录层，精准地将图像中的文字转换为可编辑文本。Kimi 的 OCR 技术对中文字符进行了深度优化，适应各种字体和背景条件，确保高识别率。此外，Kimi 提供多文件上传，并支持更多种文件类型，还可以免费使用，相比其他大语言模型更具优势。 基金经理调研总结报告的生成 在本文中，我们将运用最新的 Kimi 和 ChatGPT-4o 大模型，从基金经理的履历和能力圈、投资框架、大类资产配置、行业配置、选股逻辑和风格配置等多个角度，结合万得数据库数据进行验证，出具更加深入全面的自上而下基金经理画像，为投资者提供决策参考依据。 首先，我们使用大语言模型从纪要中提取了基金经理的姓名、所在公司和最新一篇纪要的发布时间，统计了代表产品（规模最大产品）的规模和单位净值等相关信息。其次，我们从资产配置、行业配置、选股策略、交易方法和风险控制等多个维度定性分析了基金经理的投资框架。 在大类资产配置上，我们分析了基金经理的配置观点及其仓位控制情况，特别关注了在不同时间段内是否发生了变化及具体情况，并用 Wind 数据库统计了过去四个季度里股票市值占基金净值的比例进行验证。在行业配置上，我们让大模型从消费、TMT、制造、金融地产等 8 个行业中选择主要配置的行业，而后归纳总结出基金管理人对上述选出行业未来走势的看法，并统计了最近年报/中报中重仓行业的具体配置信息。 对于底层资产，我们希望了解基金经理的选股逻辑，并判断是否发生变化，还着重统计了代表产品在最近的四个季度里重仓股的市盈率、持仓市值和占总股票的投资比例。最后，我们从市值和估值两个角度定性分析了选股风格及变化情况。 风险提示 1、本文提及的投资框架、资产配置、行业配置、选股逻辑等是以大语言模型为工具，基于对基金调研纪要中基金经理观点而进行的总结提炼；大模型输出的内容存在一定的随机性和准确性风险； 2、大模型迭代升级、新功能开发可能会导致结论的风险；人工智能模型得出的结论仅供参考，可能出现错误答案的风险； 3、调研纪要文本质量最终输出结果的风险； 4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 金融工程专题报告 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、基金经理调研纪要解读........................................................................ 4 二、国产大语言模型 kimi 介绍..................................................................... 4 2.1 国产大语言模型 kimi ..................................................................... 4 2.2 Kimi 与其他大语言模型性能对比 ........................................................... 6 2.3 基于 LLM 模型对基金经理调研纪要的分析流程................................................ 7 三、基金经理调研纪要数据来源.................................................................... 7 3.1 基金经理调研纪要........................................................................ 7 四、大语言模型解读基金经理纪要的提示词设计思路.................................................. 8 4.1 专业术语解释与需求要点明确.............................................................. 8 4.2 回答格式与模板的规范化.................................................................. 9 4.3 多篇纪要同时分析，关注最新观点与观点变化 ................................................ 9 五、大语言模型解读基金经理调研纪要实证示例...................................................... 9 5.1 基金经理基本信息分析.................................................................... 9 5.2 基金经理投资框架....................................................................... 11 5.3 基金经理大类资产配置分析............................................................... 13 5.4 基金经理行业配置情况分析............................................................... 15 5.5 基金经理选股思路逻辑分析............................................................... 16 5.6 基金经理风格配置框架分析............................................................... 18 六、总结....................................................................................... 18 七、风险