食品饮料行业周报(2024年第45周)

证券研究报告—食品饮料行业周报 撰写日期：2024 年 11 月 05 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 食品饮料行业周报(2024 年第 45 周) 摘要 市场行情回顾： 10 月 28 日至 11 月 1 日，沪深 300 涨跌幅约-1.7%，大盘有所回落；沪深 300 周成交额约 21970.9 亿元。食品饮料板块涨幅约-0.4%；成交额约 2136.7 亿元。截止 11 月 1 日, 食品饮料行业估值有所修复但整体仍处于历史估值低位。 行业高频数据跟踪：1）9 月社零同比+3.2%，总体呈现增长趋势；其中城镇消费品零售额同比+3.1%，乡村消费品零售额同比+3.9%。2）11 月 1 日，花旗中国经济意外指数为 0.1，较 10 月 25 日（上一周）上升 7.7，花旗中国经济意外指数连续回升。3）白酒：9 月中国白酒当月产量达 36.3 万千升，同比-9.9%。4）乳制品：10 月 24 日，中国主产区生鲜乳平均价为 3.13元/公斤，与上周持平，同比-15.9%，我国生鲜乳价格保持稳定下降趋势。5）肉制品：10 月，中国牛肉价格当月同比-13.3%，呈现下降趋势；猪肉价格同比+16.3%，有所上升。6）啤酒：9 月中国啤酒当月产量为 290.4 万千升，同比+1.40%。1-9 月累计产量为 2930.2 万千升，同比-1.5%。 行业新闻：1）根据酒业家初步统计，今年下沙季茅台、郎酒与珍酒合计新增约 1.3 万吨产能。茅台新增约 2000 吨产能，主要来自第三十一车间投产，同时茅台酱香系列酒技改工程新增约 6000 吨，总产能达 5.6 万吨。郎酒今年投产 7.2 万吨，同比增加 2000 吨；珍酒投产 4.4 万吨，同比增加3000 吨。2）贵州国台数智酒业升级智能化酿造平台。贵州国台数智酒业将酱香白酒传统工艺细化为 30 道工序、269 个环节，并建立 1071 项工艺标准，智能化产能达 13000 吨，占总产能一半。3）三只松鼠全资子公司安徽一件事创业投资有限公司，近日宣布了三项意向收购计划，旨在扩大其在零食行业的版图。公司计划以不超过 2 亿元人民币收购湖南爱零食科技有限公司的控制权及相关业务和资产，不超过 0.6 亿元收购未来已来（天津）科技发展有限责任公司的控制权及相关业务和资产，以及不超过 1 亿元收购安徽致养食品有限公司的控制权及相关业务和资产。 本周观点：本周沪深 300 指数下跌 1.7%，本周沪深 300 指数有所回落，后续关注政策走向刺激长期需求回升，维持行业“优于大市”评级。近期公司陆续披露三季度报告，关注后续公司经营情况。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、食品安全风险、市场竞争加剧风险、政策法规变动风险。 评级: 优于大市(维持) 麦高证券 研究发展部 分析师：刘林 资格证书：S0650524070001 联系邮箱：liulin@mgzq.com 联系电话：13918548966 分析师：胡晓璐 资格证书：S0650523100002 联系邮箱：huxiaolu@mgzq.com 联系电话：15821110817 联系人：肖悦 资格证书：S0650124060011 联系邮箱：xiaoyue@mgzq.com 联系电话：13916382401 相关研究 《食品饮料行业周报(2024 年第 44周)》2024.10.31 《食品饮料行业周报(2024 年第 43周)》2024.10.23 《食品饮料行业周报(2024 年第 42周)》2024.10.15 《食品饮料行业周报(2024 年第 40周)》2024.09.30 食品饮料行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 一、市场行情回顾 .................................................. 4 1.1 行业涨跌幅 ........................................................ 4 1.2 行业估值回顾 ...................................................... 5 二、行业高频数据跟踪 .............................................. 6 2.1 社会及经济相关指标 ................................................ 6 • 社会消费品零售总额 ...................................................... 6 • 花旗中国经济意外指数..................................................... 6 2.2 行业跟踪指标 ...................................................... 7 • 白酒 .................................................................... 7 • 乳制品 .................................................................. 7 • 肉制品 .................................................................. 7 • 啤酒 .................................................................... 8 三、行业新闻和公司公告总结 ........................................ 9 3.1 行业新闻 .......................................................... 9 3.2 公司公告 .......................................................... 9 四、风险提示 ..................................................... 11 图表目录 图表 1： 申万一级行业指数周涨跌幅表现 ................................... 4 图表 2： 食品饮料申万二级行业周涨跌幅表现 ............................... 4 图表 3： 食品饮料申万二级行业表现 ....................................... 5 图表 4： 食品饮料 PB-ROE 分位 ............................................ 5 图表 5： 食品饮料 PB-ROE 分位 ..............