中观景气度高频跟踪：中观景气度数据库和定量模型应用

策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 中观景气度高频跟踪 证券研究报告 2024 年 10 月 20 日 作者 吴开达 分析师 SAC 执业证书编号：S1110524030001 wukaida@tfzq.com 朱俊福 联系人 zhujunfu@tfzq.com 孙希民 联系人 sunximin@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略：信任和信心-10 月 18 日各 部 委 金 融 街 论 坛 发 言 点 评 》 2024-10-18 2 《投资策略：行业比较周报-杠铃策略重现》 2024-10-18 3 《投资策略：耐心等待房地产止跌回稳-10月 17日住建部等五部委发布会点 评》 2024-10-17 中观景气度数据库和定量模型应用 结合中观景气度数据库和定量模型，我们预测了未来 4 周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、汽车零部件、商用车、光学光电子、炼化及贸易、油服工程、煤炭开采、航运港口、物流、其他电子Ⅱ、乘用车、化妆品、医疗服务、家居用品、航天装备Ⅱ等申万二级行业。 本周汽车景气度上行，石油化工、基础化工、钢铁、建筑材料、电力设备、机械设备、电子景气度、生物医药、轻工制造、家用电器、房地产、公共事业景气度下行。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。 策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 模型预测结果 ......................................................................................................................................... 3 2. 中观景气度周频跟踪............................................................................................................................ 4 2.1. 上游板块中观景气度跟踪 ........................................................................................................ 4 2.2. 中游板块中观景气度跟踪 ........................................................................................................ 7 2.3. 下游板块中观景气度跟踪 ...................................................................................................... 10 2.4. 金融房建板块中观景气度跟踪 ............................................................................................. 16 2.5. 支持服务板块中观景气度跟踪 ............................................................................................. 17 3. 风险提示 ................................................................................................................................................ 19 图表目录 图 1：【行业组合持仓 4 周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差......................................... 3 图 2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来 4 周表现较优的申万二级行业 ............... 4 图 3：上游板块中观景气度周度跟踪.................................................................................................... 5 图 4：上游板块中观景气度周度全跟踪 ............................................................................................... 6 图 5：中游板块中观景气度周度跟踪.................................................................................................... 8 图 6：中游板块中观景气度周度全跟踪 ............................................................................................... 9 图 7：下游板块中观景气度周度跟踪.................................................................................................. 11 图 8：下游板块中观景气度周度全跟踪 ............................................................................................. 14 图 9：金融房建中观景气度周度跟踪.................................................................................................. 16 图 10：金融房建板块中观景气度周度全跟踪.................................................................................. 17 图 11：支持服务板块中观景气度周度跟踪 ...................................................................................... 18 图 12：支持服务板块中观景气度周度全跟踪.........