化工新材料产业周报：2024年全球硅晶圆出货量预计下降2%，美商务部或撤销部分中国光伏产品双反关税

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024 年 10 月 27 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：李永磊S0350521080004liyl03@ghzq.com.cn证券分析师：董伯骏S0350521080009dongbj@ghzq.com.cn证券分析师：陈云S0350524070001cheny17@ghzq.com.cn[Table_Title]2024 年全球硅晶圆出货量预计下降 2%，美商务部或撤销部分中国光伏产品双反关税——化工新材料产业周报最近一年走势行业相对表现2024/10/25表现1M3M12M基础化工17.5%19.3%-2.6%沪深 30016.3%16.4%12.9%相关报告《化工新材料产业周报：我国 5G 基站突破 400 万个，汽车消费指数 3 个月连续走高（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，陈云》——2024-10-07《化工新材料产业周报：2024Q2 全球半导体设备出 货金 额同 增 4%， 台积 电预 计 2027 年 实现CoW-SoW 量产（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，陈云》——2024-09-08《化工新材料产业周报：台积电通过 296 亿美元资本预算，2024 年我国商业航天规模望超 2.3 万亿元（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，陈云》——2024-08-19《维生素行业动态研究：供应端利好频发，维生素景气度加速上行（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏，陈云》——2024-08-11《化工新材料产业周报：SEMI 料 2024 年全球半导体制造产能同增 6%，星舰计划于 7 月底第五次完整试飞（推荐）*基础化工*李永磊，董伯骏》——2024-06-23投资要点:核心逻辑新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板块动态：10 月 21 日，SEMI：美国加州时间 2024 年 10 月 21 日，SEMI 在其年度硅出货量预测报告中指出，2024 年全球硅晶圆出货量预计将下降2%，至 12174 百万平方英寸（MSI），因为晶圆需求继续从下行周期中复苏，2025 年强劲反弹 10%，达到 13328 百万平方英寸（MSI）。预计到 2027 年，硅晶圆出货量将继续强劲增长，以满足与人工智能和先进制程相关的日益增长的需求，全球半导体晶圆厂产能利用率提高。此外，先进封装和高带宽存储器（HBM）生产中新应用需要额外的晶圆，这导致了对硅晶圆需求的增加。2）航空航天板块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。板块动态：10 月 24 日，格隆汇：中国商业航天企业深蓝航天在交个朋友淘宝直播间推出 2027 年载人飞船首次亚轨道载人旅行飞船船票的预售活动。此次预售深蓝航天仅售前 2 名载人飞船船票，其全款定价 150万元，在交个朋友淘宝直播间到手价 100 万元。18 点 20 分，上述产品上架后不久就卖光，随后商品下架，商品页显示“已售 2”。3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2料等。板块动态：10 月 24 日，SOLARZOOM 光储亿家：10 月 21 日，美国联邦公报公布—则通知，美国商务部正在启动变更情况审查(CCRs)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税(AD/CVD)，并邀请相关各方发表意见。主要产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏(CSPV)电池(无论是否组装成组件)，具体包括晶体硅光伏电池、组件、层压板和面板，以及建筑一体化材料等。4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。板块动态：10 月 23 日，synbio 公众号：烟酰胺单核苷酸 (NMN) 作为 NAD +合成的前体，已被证明对人体的健康衰老有积极作用，在保健品和医药领域均有应用。酶催化是 NMN 目前主流的生产方法，但需要昂贵的底物和酶；近年来业界对于发酵法生产的兴趣逐渐增加，但其生产效率不高，如何提高 NMN 的产量是其能否迈向工业化的关键。最近，中国科学院天津工业生物技术研究所毕昌昊研究员带领的合成生物技术研究团队和张学礼研究员带领的微生物代谢工程团队合作，通过系统工程化改造大肠杆菌，成功开发了大肠杆菌中 NMN 的从头合成途径，有效提高了 NMN 的体内代谢产量。5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。板块动态：10 月 23 日，北极星大气网：国家发展改革委印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》。方案提出，到 2025 年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展，国家温室气体排放因子数据库基本建成并定期更新，碳排放相关计量、检测、监测、分析能力水平得到显著提升。行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/10/25EPSPE投资代码名称股价20232024E2025E20232024E2025E评级688323.SH 瑞华泰14.03-0.110.010.25-1,403.0056.12买入300699.SZ光威复材35.731.051.291.6134.0227.7022.19买入688295.SH 中复神鹰22.180.350.400.6062.7855.4536.97买入002643.SZ万润股份10.830.820.590.8413.2018.3612.89买入300054.SZ鼎龙股份27.830.230.520.71118.4853.9839.32未评级300285.SZ国瓷材料19.270.570.741.0133.9926.0419.08买入300398.SZ飞凯材料15.070.210.570.7070.9226.2521.38未评级600160.SH 巨化股份20.990.350.891.0660.0623.5819.80买入603078.SH 江化微15.700.270.330.4157.5348.2938.29未评级603650.SH 彤程新材33.390.680.870.9849.2638.3834.07买入603806.SH 福斯特19.870.990.821.0420.0224.2419.13未评级300037.SZ新宙邦41.751.351.452.0330.9528.7920.57买入002068.SZ黑猫股份7.07-0.330.480.72-14.739.82买入300481.SZ濮阳惠成1