传媒行业周报：AI Agent迎重大突破，持续布局AI应用/出海/卡牌行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 传媒 2024 年 10 月 27 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《积极关注 AI 视频、鸿蒙流量变现及高景气赛道—行业周报》-2024.10.20 《AI 硬件再迎突破，三季报季开启，布 局 高 景 气 方 向 — 行 业 周 报 》-2024.10.13 《积极把握AI应用及游戏板块进攻弹性—行业周报》-2024.10.7 AI Agent 迎重大突破，持续布局 AI 应用/出海/卡牌 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  智谱 AutoGLM 或推动 AI Agent 时代到来，继续布局多模态 AI 应用 10 月 25 日，智谱 AI 推出自主智能体 AutoGLM，即一个可代替用户在手机和网页上完成各种操作的 AI Agent（助手），根据展示视频，用户只需一句话说出需求，就可通过手机内置 AI 助手自动点外卖、发微信、写点评、评论朋友圈、购买商品等；同时，智谱 AI 还推出了端到端情感语音模型 GLM-4-Voice，其能够理解情感，实现高度拟人的情绪表达和情感共鸣，并可自助调节语速，支持多语言和方言。我们认为，智谱 AutoGLM 大幅提高 AI Agent 的实用性，或推动 AI Agent 用户渗透率及商业化空间打开。另据多知 10 月 24 日报道，《北京市教育领域人工智能应用工作方案》提出“到 2025 年，北京市大中小学普遍开展 AI场景应用，到 2027 年，全市教育领域人工智能规模化、系统化、常态化应用的格局基本成型”，具体包括“向全市大中小学推广 AI 学伴和 AI 导学应用；鼓励教师利用人工智能辅助教学设计，实现备课提质增效；探索 AI 情景式教学”等，或推动 AI 助教、助学产品在校内外加快落地，此前教育出版公司基于内容语料优势积极布局 AI 教学产品，如世纪天鸿持续开发迭代 AI 助教产品并于近期发布升级版的“小鸿助教网页版”，助力教研效率提升。此外，10 月 24 日，网易伏羲宣布携手《永劫无间》手游首次将具有 18 亿参数的大语言模型引入终端侧，利用高通 AI Stack 的全栈优化，打造全新升级的端到端 AI 队友功能。基于近期国内外视频生成等多模态 AI 模型及 AI Agent、端侧 AI 的持续重大突破，我们建议加码布局多模态 AI 应用。（1）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（3）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份。（4）AI+音乐/陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐；（5）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下。（6）AI+游戏：重点推荐恺英网络、网易，受益标的包括巨人网络。  继续布局高景气的文化出海及 IP 卡牌赛道 根据伽马数据，2024 年 Q3 中国自研游戏海外市场销售收入环比和同比分别增长15.4%和 20.8%，游戏出海延续高景气；芒果超媒 2024 年半年报显示，芒果 TV国际 App 倍增计划落地见效，海外下载量突破 1.9 亿次，而据证券时报报道，《歌手 2024》给芒果 TV 国际 App 带来了 1853 万海外用户增长。我们建议继续布局高景气的文化出海，游戏出海重点推荐神州泰岳、腾讯控股，受益标的包括世纪华通、三七互娱、宝通科技，影视短剧出海重点推荐芒果超媒、阅文集团，受益标的包括中文在线、华策影视。另外，精神刚需叠加供给释放驱动下，基于动漫、游戏、体育 IP 授权的集换式卡牌行业有望延续高景气，继续重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括华立科技。  风险提示：AI 应用用户规模及收入、新游戏流水、卡牌销量低于预期等。 -36%-24%-12%0%12%24%2023-102024-022024-06传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《毒液：最后一舞》获得周票房冠军 .................................................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：智谱 AI 发布 AutoGLM，各电商平台发布双十一首期战报 ..................................................................... 8 2.1、 AIGC：Claude 3.5 可操作电脑，智谱 AI 发布 AutoGLM .......................................................................................... 8 2.2、 游戏：中手游适配华为原生鸿蒙，终端侧 AI 大模型登录《永劫无间》 ................................................................ 9 2.3、 互联网：各电商平台发布双十一首期战报，华为发布原生鸿蒙系统 .................................................................... 10 2.4、 IP：上海电影与摩比世界开展战略合作，万代南梦宫上调业绩预期 .................................................................... 11 2.5、 影视：TME 参与权志龙巡演，Spotify 推进视频战略 .............................................................................................. 12 3、 公告总结：电广传媒、新媒股份、芒果超媒等公司发布三季报 ....................................................................................... 12 4、 板