沪电股份投资兴建AI芯片配套PCB项目，AI产业逻辑不断验证

沪电股份投资兴建 AI 芯片配套 PCB 项目，AI 产业逻辑不断验证 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 27 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 沪电股份投资兴建 AI 芯片配套 PCB 项目，AI 产业逻辑不断验证 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 27 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为 ： 半 导 体 （ +21.33% ） / 其 他 电 子 Ⅱ （ +24.74% ） / 元 件（+27.67%）/光学光电子（+1.93%）/消费电子（+12.69%）/电子化学品Ⅱ（-0.26%）；本周涨跌幅分别为半导体（+1.54%）/其他电子Ⅱ（+5.98%）/元件（+2.45%）/光学光电子（+6.63%）/消费电子（-0.00%）/电子化学品Ⅱ（+0.38%）。 ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-1.53%）/特斯 拉 （ +21.97% ）/ 博通 （ -3.83% ）/ 高 通 （ -0.38% ） / 台 积电（+1.32%）/美光科技（-2.91%）/英特尔（-0.40%）/英伟达（+2.57%）/亚马逊（-0.61%）/甲骨文（-0.67%）/超微电脑（+0.02%）/应用光电（-6.09%）/谷歌 A（+1.13%）/Meta（-0.56%）/微软（+2.39%）/超威半导体（+0.17%）。 ➢ 沪电股份投资兴建 AI 芯片配套 PCB 项目，AI 产业逻辑不断验证。沪电股份发布公告《关于投资新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告》，该项目生产高层高密度互连积层板，以满足高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求，投资总额预计约为 43 亿元人民币。此外，特斯拉近日公布季报，公司表示德州超级工厂安装的英伟达 H100 芯片已安装了 2.9 万块，到 10 月底将增至 5 万块，这些芯片主要用于训练自动驾驶技术 FSD 所依赖的 AI 系统。我们认为，沪电股份在历史上对投资行为较为谨慎，当前大举投资 AI 配套项目，是因为在产业角度看到了中长期的 AI 强劲需求。同时，从特斯拉等公司可以看到AI 可以对各行业的赋能，在自动驾驶、智能医疗、智能制造等行业均有较大空间。近期北美科技大厂财报将密集披露，AI 的产业进展将进一步清晰，建议持续关注。 ➢ 建议关注：【海外 AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子；【国产 AI】寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业普涨 ................................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 ............................................................................................................................................ 10 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ........................................................................................................................................... 6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 ....................................................................................................................................... 6 表 3：元件涨跌 TOP5 ................................................................................................................................................ 6 表 4：光学光电子涨跌 TOP5 .................................................................................................................................. 7 表 5：电子化学品涨跌 TOP5 ................................................................................................................