电子10月周报：新一代旗舰手机SoC围绕AI提升用户体验

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 行业研究|行业周报|电子 新一代旗舰手机 SoC 围绕 AI 提升用户体验 2024年10月26日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 10 作为安卓阵营两大主流 SoC 厂商，联发科和高通先后推出新一代旗舰手机 SoC，均采用台积电3nm 工艺，对 CPU、GPU、NPU 等计算平台进行了重点升级迭代，围绕 AI 持续提升智能手机用户体验。高通新一代骁龙 8 Elite 平台 AI 引擎支持个性化的多模态生成式 AI 助手，可以查看用户看到的内容，并通过相机或麦克风与用户交互，以极快的速度处理和总结复杂信息。 王晔 SAC：S0590521070004 请务必阅读报告末页的重要声明 2 / 10 行业研究|行业周报 glzqdatemark2 电子 10 月周报（10.21—10.25） 新一代旗舰手机 SoC 围绕 AI 提升用户体验 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1 、《电 子：AI 驱动，存 储温和复苏 》2024.10.13 2、《电子：从 iPhone16 看智能手机光学升级趋势》2024.09.21 扫码查看更多 ➢ 联发科和高通先后推出新一代旗舰手机 SoC 当地时间 2024 年 10 月 21-23 日，高通骁龙峰会在夏威夷举行。峰会期间，高通推出新一代移动平台骁龙 8 Elite。2024 年 10 月 9 日，联发科发布新一代旗舰SoC 天玑 9400，CPU、GPU、NPU 及摄像、无线通信、音频等功能模块均有不同程度的性能提升。双方新一代旗舰 SoC 均采用台积电 3nm 工艺。 ➢ 高通采用自研架构 CPU 大幅提升性能 高通骁龙 8 Elite 采用第二代 Oryon CPU，以自研架构 Oryon 替代 ARM 公版架构。相比于上代旗舰 SoC，CPU 单核及多核性能均提高了 45%，网页浏览性能提升 62%，能效提高了 44%。第二代 Oryon CPU 具有最快的移动 CPU 速度，最高可达 4.32GHz；具有最大的共享缓存，达到 24MB。高通第二代 Oryon CPU 使用台积电 3nm 工艺，采用 2 个超级内核+6 颗性能内核的架构，取消了能效核（小核）。相同能耗下 CPU运行速度提高 30%，实现相同性能的情况下所需能耗减少 57%。 ➢ 芯片厂商围绕 AI 提升智能手机用户体验 基于全新的端侧计算平台，高通骁龙 8 Elite 提供更加丰富且更加强大的 AI 功能。包括个性化的多模态生成式 AI 助手、无限细分的图层、更快的网页浏览速度、更强的图像生成功能等更多更强大的用户体验。在高通展示的新功能中，带来明显用户体验提升的是个性化 AI 助手，高通 AI 引擎支持个性化的多模态生成式 AI助手，可以查看用户看到的内容，并通过相机或麦克风与用户交互，以极快的速度处理和总结复杂信息。 ➢ 投资建议：强于大市，关注 AI 消费电子终端和 AI 半导体机会 大模型不断迭代升级，AI 应用快速发展，建议关注算力产业链。同时，算力需求带动 HBM 需求同步增长，建议关注 HBM 产业链。相关标的：雅克科技等。AI PC、AI 手机的推出叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道，建议关注 AI 硬件产业链。相关标的：维信诺等。半导体经济周期于 2024 年迎来反弹，建议关注国产 IC 制造产业链。相关标的：中芯国际、长电科技、通富微电、芯源微等。 风险提示：用户体验不及预期的风险、智能手机旗舰 SoC 成本提升的风险 -30%-10%10%30%2023/102024/22024/62024/10电子沪深3002024年10月26日 请务必阅读报告末页的重要声明 3 / 10 行业研究|行业周报 正文目录 1. 旗舰 SoC 持续围绕 AI 升级用户体验 ................................... 4 1.1 联发科和高通先后推出新一代旗舰 SoC ........................... 4 1.2 新一代 AI 引擎支持个性化多模态生成式 AI 助手 ................... 7 2. 投资建议：强于大市，关注 AI 消费电子终端和 AI 半导体机会 ............. 8 2.1 建议关注算力产业链 .......................................... 9 2.2 建议关注消费电子复苏及 AI 终端落地 ............................ 9 2.3 建议关注半导体复苏周期 ...................................... 9 3. 风险提示 .......................................................... 9 图表目录 图表 1： 高通近三年移动平台 SoC 产品对比 ................................ 4 图表 2： 高通骁龙 8 Elite 架构和性能示意图 .............................. 5 图表 3： 第二代高通 Oryon CPU 架构 ...................................... 6 图表 4： 第二代高通 Oryon CPU 能效表现 .................................. 6 图表 5： 天玑 9400 架构示意图。 ......................................... 7 图表 6： 高通骁龙 8 Elite 带来的 10 大用户体验 ........................... 7 图表 7： 高通个性化 AI 助手示意图 ....................................... 8 请务必阅读报告末页的重要声明 4 / 10 行业研究|行业周报 1. 旗舰 SoC 持续围绕 AI 升级用户体验 1.1 联发科和高通先后推出新一代旗舰 SoC 当地时间 2024 年 10 月 21-23 日，高通骁龙峰会在夏威夷举行。峰会期间，高通推出新一代移动平台骁龙 8 Elite，即将搭载到各大安卓手机厂商的新一代旗舰手机中。同时，峰会期间高通还宣布即将推出应用于 PC 的 Snapdragon X 系列，推出应用于汽车和智能驾驶的 Snapdragon Cockpit Elite 和 Snapdragon Ride Elite 两个新平台。 今年的高通旗舰 SoC 并未沿用之前的命名方式，而是采用全新的骁龙 8 Elite 移动平台的命名方式。和之前的旗舰 SoC