汽车与零部件行业周报：10月车市有望延续回暖趋势，比亚迪海豹06GT上市

证券研究报告 行业周报 10 月车市有望延续回暖趋势，比亚迪海豹06GT 上市 ——汽车与零部件行业周报（2024.10.14-2024.10.18） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽 车 板 块 涨 跌 幅+1.15%， 子 板 块 中 商 用 车 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.10.14-2024.10.18，下同），沪深300涨跌幅为+0.98%，申万汽车涨跌幅为+1.15%，在 31 个申万一级行业中排名第 17。子板块中，商用车+6.75%、汽车零部件+1.47%、摩托车及其他+1.15%、汽车服务+0.53%、乘用车-0.83%。 行业涨幅前五位公司为建邦科技、兴民智通、金固股份、华密新材、朗博科技，涨幅分别为+54.13%/+28.87%/+25.15%/+24.81%/+24.59%；行业跌幅前五位公司为卡倍亿、大东方、长城汽车、赛轮轮胎、浙江世宝，跌幅分别为-16.73%/-7.11%/-6.64%/-4.96%/-4.59%。 ◼ 本周关注 行业端，车市呈现回暖趋势。根据乘联分会数据，10 月 1-13 日，乘用车市场零售量 82.3 万辆，同环比分别+20%/+17%；同期，乘用车新能源市场零售 40.8 万辆，同环比分别为+64%/+8%。 根据乘联分会，随着美联储降息，世界范围的高利率周期结束，从经济紧缩回归低利率的市场常态阶段，有利于消费回暖。中央政治局工作会议明确提出：要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。车市消费是目前唯一未被充分普及的消费，提升中低收入者收入促进私车消费是提升消费结构的核心。我们认为，在报废更新和以旧换新补贴政策支持下，我国汽车销量有望持续回暖。此外，考虑美联储降息，全球消费有望回暖，有利于国产汽车品牌海外销量增长。 汽车出口方面，根据第一电动，9 月中国造汽车品牌出口量前三分别为奇瑞、吉利、名爵，出口量分别为 8.09、3.53、3.26 万辆。TOP20 品牌出口量榜中环比增速前三分别为广汽传祺、极星、星途，出口量分别为 8762、8778、6460 辆，分别环比+77.8%、+47.4%、+41.0%。其中，传祺出口量的大涨主要系传祺 GS3 出口量环比+120%；极星出口量的大涨主要系极星 2、极星 4 等车型出口量的上涨；星途是奇瑞集团旗下品牌，9 月星途瑶光出口量达 2,851 辆，环比+126%。 车企端，1）比亚迪海豹 06GT 上市。10 月 18 日，比亚迪海豹 06GT 正式上市，官方指导价格 13.68万-18.68万元。新车基于比亚迪 e平台3.0 Evo 打造，搭载超 13 项比亚迪全球首创技术，其中包括 CTB 整车安全架构技术集群、DiPilot 智能驾驶辅助系统等，兼顾主被动安全。除了安全外，海豹 06GT 配备 800V 高压平台，同时搭载智能升流快充、智能末端快充等领先技术。2）小鹏 P7+开启预售。10 月 14 日，小鹏 P7+正式开启预售，预售价为 20.98 万元起，将在 11 月上旬上市并开启交付。智驾方面，小鹏 P7+搭载全新的智驾方案——小鹏 AI 鹰眼视觉方案，其最大的变化在于感知和识别速度上的提升，据官方宣传，这套鹰 [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870524090002 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《整体销量平淡，燃气重卡销量滑坡，新能源重卡持续高增》 ——2024 年 10 月 21 日 《9 月汽车销量 281 万辆，特斯拉发布Cybercab》 ——2024 年 10 月 15 日 《全国汽车报废更新补贴申请超过 113 万份，新能源车企 9 月销量亮眼》 ——2024 年 10 月 09 日 -21%-16%-10%-5%1%6%12%17%23%10/2301/2403/2405/2408/2410/24汽车沪深3002024年10月23日行业周报 眼视觉方案的感知距离提升了 125%，识别速度提升 40%。从市场反响看，小鹏 P7+预售 1 小时 48 分订单突破 3 万台。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 周度汽车零售/批发量 ........................................................ 6 2.2 原辅材料价格.................................................................... 6 3 近期行业/重点公司动态 .............................................................. 8 3.1 近期行业主要动态 ............................................................ 8 3.2 近期重点公司动态 ............................................................ 9 4 近期上市新车 ............................................................................ 10 5 投资建议 ................................................................................