软件与服务行业鸿蒙系列深度：鸿蒙辟天地，星河转乾坤

行业研究丨深度报告丨软件与服务 [Table_Title] 鸿蒙系列深度：鸿蒙辟天地，星河转乾坤 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 28 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]面对中美科技竞争日益加剧，采用完全自主鸿蒙内核的鸿蒙操作系统为我国在移动终端操作系统市场打开了一片新天地。鸿蒙针对时代对操作系统的新需求，采用了分布式软总线、AI 大模型等技术，更好的适应了万物互联时代操作系统的需求，有望完成对现有系统的超越。随着HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版于 24 年正式推出，带动鸿蒙原生生态落地，将带动鸿蒙全产业链受益。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 鸿蒙系列深度：鸿蒙辟天地，星河转乾坤 行业研究丨深度报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 鸿蒙初始，另辟天地 在中国博弈逐步加剧的现在，美国在关键技术限制我国科技发展已然成为常态，而目前我国在多个领域仍处于落后状态，这将成为未来发展的重大隐患。面对制裁，鸿蒙应运而生，在移动终端操作系统市场，鸿蒙系统一步一个脚印，逐步重构系统框架，HarmonyOS NEXT 系统底座全线自研，去掉了传统的 AOSP 代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。同时，鸿蒙内核通过了中国信息通信研究院的自主成熟度等级认证工作，证明了其已然真正凭借自己的优异性能在移动终端操作系统市场打开了一片新天地。 星河璀璨，内有乾坤 操作系统（Operating System，OS）是计算机最为基本和重要的基础性系统软件，每到技术发展的关键节点，都需要配套的操作系统。当前时点，随着边缘计算时代的临近，万物互联，AI赋能全场景式智能应用成为了操作系统的重要特点。鸿蒙在逐步迭代的过程中，针对时代对操作系统的新需求，做出了相应调整，采用了分布式软总线、AI 大模型等技术，使其能更好的适应万物互联时代操作系统的需求，更有望凭借先发优势，率先抢占市场，在新时代完全来临之前完成弯道超车。 生态渐成，万象更新 纯血鸿蒙的正式推出，将推动鸿蒙生态建设加速，并带动鸿蒙全产业链受益。鸿蒙生态将分为HarmonyOS 和 OpenHarmony 两条主线。首先，在鸿蒙生态发展的进程中，应用是生态发展的重要基石，鸿蒙原生应用开发需求将率先爆发。随着 HarmonyOS 系统的逐步成熟，对标安卓，其 HMS 相关生态也将受益。而鸿蒙生态的成熟也将带动华为硬件生态的繁荣。其次，开源鸿蒙产业链也将受益于鸿蒙生态的不断完善，其中鸿蒙商业开发版 Licence 授权及软硬件一体化设备销售模式或将最为受益。 投资建议：关注鸿蒙产业链相关标的 随着完全自研的 HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版于年内正式推出，进而推动鸿蒙原生生态逐步落地，鸿蒙全产业链有望受益。我们认为在生态建设初期，HarmonyOS 下的鸿蒙原生应用将是鸿蒙生态满足使用者日常需求的基础，届时鸿蒙应用开发需求将爆发。随着鸿蒙系统逐渐受到认可，将带动华为 HMS 及硬件生态产业链；另一方面，开源鸿蒙的商业发行版也将随着鸿蒙生态建设，逐步受到市场认可，并进一步带动软硬件一体设备的销售。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 风险提示 1、生态建设不及预期风险； 2、行业竞争格局加剧风险。 [Table_StockData] 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《关键词：科技自立 2024 年第 42 计算机行业周报》2024-10-22 •《国家拟设低空经济专管司局，顶层设计推动产业加速发展》2024-10-21 •《铁路客运推广使用数电票，补齐电子凭证试点最后一块拼图》2024-10-21 -32%-14%4%23%2023/102024/22024/62024/10软件与服务沪深300指数2024-10-23%%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 28 行业研究 | 深度报告 目录 鸿蒙初始，另辟天地 ..................................................................................................................... 6 星河璀璨，内有乾坤 ................................................................................................................... 10 跨设备生态共享，操作系统升级方向 ........................................................................................................... 11 AI 大模型接入鸿蒙生态，体验更智能 .......................................................................................................... 15 生态渐成，万象更新 ................................................................................................................... 17 HarmonyOS：华为鸿蒙产业链有望率先受益 .............................................................................................. 18 OpenHarmony：开源共建，全产业链共同发展 ........................................................................................... 22 投资建议：关注鸿蒙产业链相关标的 ..........................................................................