海外科技行业周报：云厂商加速核电卡位，下周聚焦喀山金砖峰会

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告海外行业定期报告hyzqdatemark投资评级：无证券分析师郑嘉伟SAC：S1350523120001zhengjiawei@huayuanstock.com于炳麟SAC：S1350524060002yubinglin@huayuanstock.com联系人郑冰倩zhengbingqian@huayuanstock.com板块表现：云厂商加速核电卡位，下周聚焦喀山金砖峰会——海外科技周报（24/10/14-24/10/18）投资要点：海外 AI：本周亚马逊和谷歌分别签订核电相关新协议，带动核电及铀矿板块上涨。本周 10 月 14 日，谷歌宣布计划购买核电，助力数据中心运营。谷歌与核技术公司 Kairos Power 签订协议，旨在全美部署一批小型先进核电项目，提供多达 500 兆瓦的无碳能源，根据新的协议，预计首个 SMR 将于 2030 年上线，随后到 2035 年部署更多反应堆，达到 500 兆瓦。本周 10 月 16 日，亚马逊签署三项与核电相关的新协议，以支持核能项目的发展，具体包括：1）在华盛顿与 Energy Northwest 签订协议，为在华盛顿州开发和部署小型模块化反应堆 (SMR)技术提供资金，预计该项目将产生 320 MW 的发电容量，Energy Northwest 可以选择进一步扩建该站点，增加最多八个额外的模块从而使项目总发电能力高达 960MW；2）投资 X-Energy 约 5 亿美元。X-energy 的先进核反应堆设计将用于 Energy Northwest 项目。亚马逊和 X-energy 目标在 2039 年前在美国推出超过 5GW 的新电力项目，这是迄今为止 SMR 最大的商业部署目标；3）在弗吉尼亚州，亚马逊与 Dominion Energy 签署协议，探讨在 Dominion 现有的 North Anna 核电站附近开发 SMR 项目。这将为弗吉尼亚地区带来至少 300 兆瓦的电力。正如我们前期在美股加密矿工股专题报告中强调的，AI 浪潮使得全球电力供应趋紧，云厂商开始竞相获取电力资源，此前带动了加密挖矿企业的电力价值重估。我们认为核电因为稳定可靠、低碳环保等特性，开始同样受到云厂商的青睐，微软、谷歌、亚马逊均开始布局核电资产。板块行情回顾：本周（2024/10/14 至 2024/10/18）港美科技股回调。本周恒生科技收于 4600.9，指数下跌 2.9%，跑输恒生指数 0.8pct；费城半导体指数收于 5208.6，指数下跌 2.4%，跑输纳斯达克 100、标普 500 指数。本周受益于台积电业绩超预期，消费电子板块上涨。个股方面，本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为 WOLFSPEED（+39%）、中芯国际（+30%）、迈威尔科技（+8%）、比亚迪电子（+8%）、联想集团（+8%）；跌幅 TOP5的公司分别为小鹏汽车（-19%）、科天半导体（-16%）、阿斯麦（-14%）、拼多多（-14%）、拉姆研究（-12%）。Web3 与加密市场：1）本周加密核心资产现货 ETF 均录得净流入。根据 Farside 数据，本周加密核心资产现货ETF 连续五日净流入，累计录得 21.30 亿美元。2）特朗普上台概率加大，本周加密核心资产价格呈上升趋势。随着美国大选临近，加密核心资产价格波动上升。本周数据显示，特朗普在 Polymarket 平台上的赔率跃升至60%，而哈里斯则降至 40%；PredictIt 上，特朗普的胜率为 54%，而哈里斯的胜率为 50%。加密核心资产价格本周也受益“特朗普交易”呈上升态势，并突破 6.8 万美元。板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值持续提升，加密市场情绪当前处在贪婪区间。根据 CoinMarketCap数据，截至 2024 年 10 月 19 日，全球加密货币现货市场总市值达 2.34 万亿美元，本周六市值较上周六的 2.18万亿美元持续提升。交易层面，根据 CoinMarketCap 数据，2024 年 10 月 19 日，全球加密货币总交易额为 673亿美元，占总市值比重为 2.87%。2）本周加密市场相关标的走势较好。个股方面，本周仅 Core Scientific 和SOS 下跌，其余个股均上涨。本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为 CleanSpark、Mawson Infrastructure Group、BIT Mining、Bit Digital、Digihost Technology。投资分析意见：美国大选临近，博弈事件频发。中东摩擦一触即发。下周（2024.10.22-2024.10.24）金砖国家峰会即将在俄罗斯喀山召开，2024 年是“大金砖合作”开局之年。“金砖大家庭”实现历史性扩员后，习近平主席将同金砖国家领导人首度线下聚首，为金砖合作机制的发展擘画蓝图，为世界多极化、经济全球化、国际关系民主化注入新动力，携手谱写全球南方团结发展的新篇章。我们近期发布了专题报告《去美元化遇到拐点，看好黄金、Vix、人民币资产》，从历史角度分析了美元的特权地位，以及为什么这一轮我们认为其特权地位受到前所未有的冲击，而喀山金砖峰会对金砖支付体系的推进将是重要催化剂。中期我们看好的方向是受益流动性和法币长期贬值的加密相关资产，首推矿股，短期针对不确定性的加剧我们首推 Vix。风险提示。大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。2024 年 10 月 22 日请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 12页源引金融活水 润泽中华大地内容目录1. 海外 AI ......................................................................................................................41.1. 市场行情回顾 ........................................................................................................41.2. 本周重要事件回顾.................................................................................................51.3. 近期重要事件预告.................................................................................................62. Web3 与加密市场.....................................................................................................72.1. 加密货币市场行情回顾..............................