传媒行业周报：三季度中国游戏市场收入创新高，央视积极推动中国微短剧发展

证券研究报告 行业研究 行业周报 传媒 行业研究/行业周报 三季度中国游戏市场收入创新高，央视积极推动中国微短剧发展 ——传媒行业周报（2024.10.14-2024.10.18） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 游戏：第三季度中国游戏市场收入再创新高，相关板块有望受益。10 月 17 日游戏工委联合伽马数据发布了 2024 年 Q3 中国游戏产业季度报告。报告提到，Q3 移动游戏新品和头部产品带来了较大的收入增长。同时《黑神话：悟空》为单机和主机游戏市场带来了较大的增量，中国游戏市场收入创历史新高。2024 年第三季度中国游戏市场收入为 917.66 亿元，同比增长 8.92%，环比增长 22.96%。 影视短剧：《中国精品微短剧创投融媒体行动》隆重启幕，相关板块有望受益。10 月 13 日，《中国精品微短剧创投融媒体行动》在内蒙古自治区鄂尔多斯市拉开帷幕。在网络文化拓展新质生产力之际，总台央视频充分发挥国家级媒体引领作用，广邀各方力量加盟，共同推出中国微短剧精品化创投倡议、地方产业扶持计划等一系列举措，为好内容和实力创作者插上翅膀，持续支持精品微短剧的百花齐放，助推微短剧行业高质量发展。 广告营销：全球移动广告市场重拾增长势头，相关板块有望受益。全球营销衡量与体验管理平台 AppsFlyer 发布的《广告平台综合表现报告》显示，今年来，在非游戏类广告支出的带动下，全球移动广告市场重拾增长势头。在非游戏类广告支出的带动下，市场重拾增长势头，其中拉新广告支出同比增长 18%。排名前 5 位的媒体渠道中有80%实现了增长，前 20 位中有 60%看到了积极信号。 市场行情回顾 本周（10.14-10.18），A 股申万传媒指数上涨 7.25%，整体跑赢沪深300 指数 6.27pct，跑赢创业板综指数 0.41pct。申万传媒二级七大子板块涨跌幅由高到低分别为：游戏(10.83%)、教育(9.41%)、影视院线(6.57%)、广告营销(6.26%)、数字媒体(4.8%)、出版(4.7%)、电视广播(3.37%）。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万传媒 (7.25%)、纳斯达克(0.8%)、道琼斯美国科技(0.48%)、恒生科技(-2.86%)、中国金龙指数(-7.66%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好受益于第三季度中国游戏市场收入再创新高的游戏板块、受益于《中国精品微短剧创投融媒体行动》隆重启幕的影视短剧板块、受益于全球移动广告市场重拾增长势头的广告营销板块。 游戏：第三季度中国游戏市场收入再创新高，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等。 影视短剧：《中国精品微短剧创投融媒体行动》隆重启幕，建议关注芒果超媒、浙文影业等。 广告营销：全球移动广告市场重拾增长势头，建议关注汇量科技、天龙集团等。 ◼ 风险提示 政策监管变化的风险、AI 需求不及预期的风险、宏观经济下行的风险等。 增持 (维持) 行业： 传媒 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《电梯广告领涨户外广告，海南积极推进“游戏出海”试点》 ——2024 年 10 月 16 日 《9 月 109 款新游获批，10 部新片定档国庆档》 ——2024 年 10 月 09 日 《8 月中国游戏市场增长显著，上海广告行业持续增长》 ——2024 年 09 月 27 日 -30%-18%-6%6%18%30%10/2312/2303/2405/2408/2410/24传媒沪深3002024年10月21日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（10.14-10.18） ...................................... 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（10.14-10.18） ...................................... 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（10.14-10.18） ...................................... 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（10.14-10.18） .................................................. 5 表目录 表 1: 传媒行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（10.14-10.18） ............ 6 表 2: 传媒行业本周重点公告（10.14-10.18） ................................