电子行业存储芯片周度跟踪：三星电子完成24Gb GDDR7 DRAM开发，DRAM中HBM比重逐渐提升

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 三星电子完成 24Gb GDDR7 DRAM 开发，DRAM 中HBM 比重逐渐提升 ——存储芯片周度跟踪（2024.10.14-2024.10.18） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，群联称 NAND 模组需求持续上升。根据 DRAMexchange，上周（1014-1018）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.17%至 2.77%，平均涨跌幅为0.20%。其中 12 个料号价格持平，6 个料号价格上涨，4 个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，群联表示，2024 年前三季整体NAND位元数总出货量的年成长率达到 30%，创历史同期新高，表明市场对于高容量的 NAND 存储模组产品的需求趋势持续上升。 DRAM：颗粒价格小幅下跌， 三星电子宣布已完成首款 24Gb GDDR7 DRAM 的开发。根据 DRAMexchange，上周（1014-1018）DRAM 18 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.94%至-0.02%，平均涨跌幅为-1.04%。上周 0 个料号呈上涨趋势，18 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。三星电子宣布已完成首款 24Gb GDDR7 DRAM 的开发，将用于 PC 和游戏机等现有图形 DRAM 应用之外的各种领域，以及 AI 工作站等需要高性能产品的领域和数据中心。 HBM：DRAM 中 HBM 比重逐渐提升。根据科创板日报报道，TrendForce 集邦咨询预估，第四季存储器均价涨幅将大幅缩减，其中，一般型 DRAM 涨幅为 0%至 5%之间，但由于 HBM 比重逐渐提高，DRAM 整体平均价格估计上涨 8%至 13%，较前一季涨幅明显收敛。 市场端：渠道 SSD 和内存条窄幅下跌，行业市场需求偏淡。上周（1014-1018）eMMC 价格环比下跌，UFS 价格环比持平。根据 CFM闪存市场报道，伴随着双十一购物节与圣诞节相继来临，渠道市场存储需求逐渐回温，成交量上扬有撑，而渠道存储厂商为争抢订单仍在下调产品价格以达成交易，不过整体来看，渠道市场价格下跌空间较为有限，本周渠道 SSD 和内存条多数价格窄幅下跌。行业市场总体需求偏淡，成交多为小单，大单则鲜少。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 联系人： 林致 E-mail： linzhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760123070001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《群联称 NAND 模组需求持续上升，DRAM 结构性分化严重》 ——2024 年 10 月 15 日 《三星电子开发基于第八代 V-NAND 的车载 SSD，SK 海力士量产 12 层 HBM3E》 ——2024 年 10 月 08 日 《渠道客户陆续备货，三星开始量产 PCle 5.0 PM9E1 SSD》 ——2024 年 09 月 27 日 -30%-18%-6%6%18%30%10/2312/2303/2405/2408/2410/24电子沪深3002024年10月20日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 7 5. 风险提示 .................................................................................................... 8 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中小容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（10.14-10.18） .................................................. 7 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 存储芯片周度价格跟踪 图1:NAND 中大容量现货价格（美元） 图2:NAND 中小容量现货价格（美元） 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 图3:NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） 图4:NAND Wafer 中